最近幾天，一條《50萬還剩12.9萬，平安夜，好想大哭一場！》的帖子刷屏了雪球論壇。

發(fā)帖人30多歲，遇到了中年危機(jī)，年初失業(yè)了。

在巨大的經(jīng)濟(jì)壓力下他開始迷上炒股，結(jié)果不到一年時(shí)間，從50萬本金虧成了12.9萬。

而更糟糕的是，其中20來萬還是向親戚借的。

也就是說，剩下的錢，連借的窟窿都填不滿。

如今他不知所措，上有老下有小，既沒有收入來源，還欠下一屁股債……

在雪球打下了這篇泣血的帖子。

?

?

1.0?投資從來就是一個(gè)悲劇不斷的領(lǐng)域

無獨(dú)有偶，今年國慶期間也有一個(gè)類似的帖子刷爆雪球論壇：

《炒股欠債17萬，絕望......》

發(fā)帖人是一位36歲的女股民，炒股11年，前后經(jīng)歷三次裁員，不僅虧光了所有積蓄，還欠下了17萬債務(wù)。

觀其投資生涯，大概有三個(gè)階段。

?

第一階段：憑直覺買股票被套4年，牛市高位入場虧掉一萬。

早在2010年，她就入市了。

2011年，憑直覺用老公賬戶買入當(dāng)時(shí)大火的中國北車，不巧高位被套了4年。

等15年大漲，才知道這只股票早就被她老公賣了。

一氣之下，她開通自己的股票賬戶，并拿出5萬元炒股。

沒過多久，大盤暴跌，迅速虧掉一萬。

?

第二階段：價(jià)值投資沒學(xué)會(huì)，劍走偏鋒，五年虧了好幾萬。

2016年，她失業(yè)了，萌生了做職業(yè)投資人的想法。

經(jīng)過反思，她決定做價(jià)值投資，認(rèn)真學(xué)習(xí)股票知識，并拿出十多萬全職炒股。

期間買入格力電器、五糧液、萬家化學(xué)三只股票，在持有兩年沒賺錢后，心態(tài)徹底崩了。

于是忍痛割肉，轉(zhuǎn)而開始學(xué)趨投。

為了更快的回本，甚至開始相信一些所謂的股市“老師”，跟著這些“老師”買股票，結(jié)果越虧越多。

折騰了幾年，不僅沒賺到錢，反而交了不少學(xué)費(fèi)，虧了好幾萬。

于是又找工作上班。

?

第三階段：追漲殺跌玩短線，加杠桿做可轉(zhuǎn)債，半年虧光積蓄，欠下17萬。

2020年，經(jīng)歷三次失業(yè)。此時(shí)手里有10萬。

迫于沒有工作的壓力，她開始在股市妄想賺快錢，結(jié)果虧的越來越多。

最后轉(zhuǎn)做更為激進(jìn)的可轉(zhuǎn)債T+0。

在賺了幾次錢后，誤把運(yùn)氣當(dāng)成了實(shí)力，結(jié)果一發(fā)不可收拾，一步錯(cuò)、步步錯(cuò)。

靠運(yùn)氣賺來的錢又憑實(shí)力虧了回去，最瘋狂的時(shí)候，幾乎每天虧一萬。

虧麻了，再也停不下來。

為了補(bǔ)倉，她不惜上杠桿，陸續(xù)從花唄、信用卡套現(xiàn)十七萬。

一通操作下來，賬戶上只剩下5萬塊。

最后，抱著再博一次的心態(tài)全倉買入長安汽車，結(jié)果剛買入就吃了一個(gè)跌停板，絕望之下，割肉離場。

?

其實(shí)這位大姐并不孤單。

在這篇帖子的下面，就有很多“天涯淪落人”在傾訴資本市場血腥的殘酷。

?

小志，全職炒股11年，分文未賺，卻負(fù)債16萬

并且錢還是借來的：

8萬來自丈母娘，5%的利息。

8萬來自銀行貸款，10%的利息。

小草，96年下崗。在下崗前一年進(jìn)入股市，本金來自母親擺地?cái)偸Ｏ碌难瑰X。

08年股災(zāi)，從35萬虧到5萬。

15年股災(zāi)，悲劇再次重演，幾乎虧光了所有的積蓄。

禍不單行，小草還是一個(gè)先天性強(qiáng)直性脊柱炎，已經(jīng)患病31年。

并且還遺傳給了年僅16歲的女兒。

他說，無數(shù)次想到自殺，但一想他死了，同樣身患重病的孩子誰來管……

投資，從來就是一個(gè)悲劇層出不窮的領(lǐng)域。

?

2020年12月，一則“夫妻炒幣虧2000萬殺害女兒跳海自殺”的消息傳遍了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)。

2020年12月，一則“夫妻炒幣虧2000萬殺害女兒跳海自殺”的消息傳遍整了個(gè)互聯(lián)網(wǎng)。

當(dāng)事人叫鄭某。

2020年3月12日，比特幣暴跌30%。鄭某因加杠桿投資爆倉了。

兩千萬本金頃刻灰飛煙滅。不僅虧光了他所有積蓄，同時(shí)還欠下親朋好友近千萬的巨額債務(wù)。

?

走投無路，鄭某選擇帶著一家自殺。

為了確?！耙黄鹱摺?。

鄭某先讓妻子用安眠藥把女兒灌暈，然后強(qiáng)忍著絕望和痛苦親自用刀割開自己女兒脖頸。

隨后兩人一起跳海自殺。

然而，上帝像是在給鄭某開玩笑一般。鄭某的妻子和女兒雙雙喪命，鄭某卻被救了回來。

在強(qiáng)烈的悔意下，鄭某請求法院重判……

?

以上五個(gè)人，只是投資虧錢的蕓蕓眾生中的一小部分。

揭開投資最殘酷的真相，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)人做投資都不賺錢！

股票投資中，90%以上的人都在虧錢。

據(jù)上交所統(tǒng)計(jì)，

在2016年至2019年期間，

不論是資產(chǎn)10萬元以下的小散戶還是資產(chǎn)1000萬元以上的大散戶，平均收益全都是負(fù)的。

而賺到錢的，基本上都是機(jī)構(gòu)。

?

就連很多人認(rèn)為賺錢很容易的的基金，也有一多半人都不賺錢！

根據(jù)中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，

自從基民參加投資以來，

有將近70%的的基民是不賺錢的。

放眼望去，投資，就是一個(gè)觸目驚心修羅場！

?

但與此同時(shí)，我們卻經(jīng)常在網(wǎng)上看到各種各樣因投資暴富的新聞。

某某大媽炒股賺了幾百萬：

某某小伙子炒幣賺了幾千萬：

某某大佬炒期貨賺了幾個(gè)億：

……

很多人只看到這些人靠投資賺的盆滿缽滿。

卻很少有人能夠意識到，他們只是一將功成萬骨枯下的極少數(shù)的幸運(yùn)兒！

用專業(yè)一點(diǎn)的話講，就是幸存者偏差。

很多無良媒體為了吸引流量，瘋狂散布這些消息，不斷地沖擊我們對投資賺錢的認(rèn)知。

在這種輿論環(huán)境的影響下，久而久之很多人就會(huì)產(chǎn)生一種極為致命的想法：

投資賺錢非常簡單，他們都能行，我上我也行？

結(jié)果等自己投資越虧越多，虧痛了，才悔不當(dāng)初。

?

2.0?很多人把投資想簡單了

想必大家都看過這樣的圖：

因?yàn)槭袌錾纤惺圪u的小白理財(cái)課，都繞不開這一個(gè)章節(jié)：

風(fēng)險(xiǎn)跟收益的關(guān)系。

在圖中，從左到右我們會(huì)看到，隨著收益越來越高，相應(yīng)的，風(fēng)險(xiǎn)也越來越高。

簡而言之，高風(fēng)險(xiǎn)高收益。

圖中一共四個(gè)區(qū)間，每個(gè)區(qū)間都有對應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。

比如第一區(qū)間，低風(fēng)險(xiǎn)低收益。像貨幣基金、國債這些極低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品就屬于這一區(qū)域。

平均收益率大概在2%-4%。

比如第三區(qū)間，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，各種偏股型基金，就處在這個(gè)區(qū)域。

平均收益率大概在10%-15%左右。

為了幫助大家理解更好其間的差異，

我們做了一個(gè)表格：

在這里，大家可以停頓30秒，細(xì)看一下各個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的平均收益。

看到這里，我想大部分人最直觀反應(yīng)就是：

低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域的理財(cái)產(chǎn)品收益率太低了。

比雞肋還雞肋。

所以必須努力向上，挑戰(zhàn)中等風(fēng)險(xiǎn)、或者高等風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

?

那好，我們來看下一個(gè)圖：

這次，我們加入了勝率。

因?yàn)闆]有精準(zhǔn)數(shù)據(jù)，只能估算。如果有杠精抬杠，網(wǎng)叔這里先認(rèn)個(gè)輸。

?

所謂勝率，就是普通人投資這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的平均成功概率。

看圖，

藍(lán)色區(qū)域，是我們失敗的概率。

綠色區(qū)域，是我們成功的概率。

我們可以很清晰的看到，一號區(qū)間參與成功率是99%，無限接近100%。

失敗率極低。

越往后，成功率越低，失敗率就越高。

到了四號區(qū)間，成功率可能只有5%。

如果這個(gè)時(shí)候把股票剔掉，成功率可能連1%都不到。

?

為什么進(jìn)入第三、第四區(qū)間的成功率這么低呢？

原因有這么幾個(gè)：

（1）從左到右，項(xiàng)目本身的成功率就越來越低了。

拋開區(qū)塊鏈這種純粹的“虛擬游戲”。

所有投向理財(cái)產(chǎn)品的錢，說到底，都投向了經(jīng)營。

國債把錢借給國家搞建設(shè)，存款把錢借給銀行做放貸。

基金、股票把錢用來買股票獲得企業(yè)的一部分所有權(quán)，然后等待企業(yè)的經(jīng)營成果，等待分紅，或者等待其他人以更高的價(jià)格買走。

也就是說，經(jīng)營得好，你才能拿回本金，拿到更多的錢。

而從左到右，經(jīng)營的難度就越來越高。

比如第四項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)投資天使階段，成功率不足2%。

（不需要經(jīng)營的，就是0和游戲的殘酷博弈）

?

（2）項(xiàng)目的成功需要時(shí)間，但是大部分人等不起，不愿意等。

萬物皆有周期。

創(chuàng)業(yè)做項(xiàng)目，很少有第一年就能馬上賺大錢的。一般來講，能收回固定資產(chǎn)投資，打平成本就已經(jīng)非常不錯(cuò)了。

投資也一樣，投出去的錢，也需要一個(gè)較長的經(jīng)營周期才能錢生錢。

少則1-2年，長則3-5年。

但是大多數(shù)人都嫌棄兩三年太久，只爭朝夕。

結(jié)果就是頻繁交易，最終走向0和博弈。

?

（3）無處不在的“0和游戲”的殘酷博弈。

所謂0和游戲的殘酷博弈說人話就是：你賺的錢，來自別人虧的錢。

?

這里面，有高手與高手的“華山論劍”，決戰(zhàn)紫禁之巔。

也有高手對普通人單方面“屠殺”。

對，就是屠殺。

普通人工作之余，靠直覺、靠財(cái)經(jīng)新聞、靠業(yè)余財(cái)經(jīng)大V的叨逼文章去做投資。

而專業(yè)人士（高手），985、211、常春藤名校背景，有圈子加持，有研究員協(xié)助，全職參與，每天工作10個(gè)小時(shí)以上。

想想在這樣的對手面前，普通人的勝率有多大？

永遠(yuǎn)不要用你的業(yè)余愛好,去挑戰(zhàn)別人的專業(yè)。

3.0?普通人的出路在哪里？

普通人做投資，還是能賺到錢的。

如果方法得當(dāng)，在圖表的第三區(qū)域，還是有一些比較簡單、同時(shí)勝率較高的操作空間的。

但是有一個(gè)前提，你要會(huì)。

會(huì)者不難，難者不會(huì)。

?

（1）會(huì)了就沒那么難了。

學(xué)投資的過程，其實(shí)跟學(xué)開車很相似。

當(dāng)你沒學(xué)過開車的時(shí)候，你可能會(huì)認(rèn)為開車就像電影里那樣：上天入地不在話下，想開多快就開多快，想怎么開就怎么開。

但是你一旦學(xué)會(huì)開車，就會(huì)明白開車其實(shí)不是這樣的。

有許多規(guī)則要遵循，有許多風(fēng)險(xiǎn)要注意。

并且，普通人開車，跟專業(yè)車手、玩極限運(yùn)動(dòng)的人開車，都是不一樣的。

很安全，但沒有那么刺激，驚心動(dòng)魄。

?

我們舉個(gè)例子，從上海開車到杭州。

會(huì)開車的人，

心里大致會(huì)清楚加多少油、用多長時(shí)間、走哪條路、要系安全帶、不能酒駕等等。只要遵守相關(guān)規(guī)定，在自己的能力范圍之內(nèi)，小心謹(jǐn)慎駕駛，用一定的時(shí)間（大概3個(gè)小時(shí)）大概率能安全從上海開到杭州。

不會(huì)開車的人，

什么交通規(guī)則，什么注意事項(xiàng)通通不知道（也不想知道），超速、逆行、酒駕、壓黃線等各種違章亂紀(jì)行為頻出。

這種情況下，如果能安全從上海開到杭州，就真的見鬼了...

?

投資也一樣，學(xué)會(huì)投資的人和沒學(xué)會(huì)投資的人，完全在兩個(gè)不同的維度。

?

在倉位控制方面，

學(xué)會(huì)投資的人會(huì)用閑錢投資，并且會(huì)做嚴(yán)格的倉位管理，叫紀(jì)律。

沒學(xué)會(huì)的人，閑錢投，急錢也投，借來的錢還投。哪只股票漲的猛，心花怒放了，押上老婆本全部梭哈都能干出來……

?

在投資期限方面，

學(xué)會(huì)投資的人會(huì)結(jié)合每個(gè)投資理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際情況，確認(rèn)大概的投資周期之后，喝茶吃飯打高爾夫。

而沒學(xué)會(huì)的人，從頭到尾都是急不可耐。投之前，沒有周期的概念，也不想做任何的準(zhǔn)備工作。投之后，3個(gè)月的耐心熬不過……

?

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，

學(xué)會(huì)投資的人知道評估理財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，從基本面到具體的估值，會(huì)有所為有所不為，會(huì)主動(dòng)控制風(fēng)險(xiǎn)。

而沒學(xué)會(huì)的人，憑直覺看風(fēng)險(xiǎn)：追漲殺跌，激情操作。并且在投資的過程中，還動(dòng)不動(dòng)還加杠桿，借親朋好友的錢、借銀行的錢，刷信用卡套現(xiàn)，無所不用其極……

?

（2）其次，要挑簡單的題做。

會(huì)的人，并非無所不能。

但是會(huì)的人，肯定知道自己的能力半徑，

什么能做，什么不能做。

普通人做投資，跟專業(yè)人士去PK，肯定大概率要GAME OVER。

但是普通人可以把錢交給靠譜的基金經(jīng)理，讓這些專業(yè)人士幫你去賺錢。

這樣一來，投資難度就會(huì)大大降低。

另外，普通人還可以選擇市場公認(rèn)的優(yōu)質(zhì)賽道，在低估的時(shí)候買入，然后一路躺平，等待價(jià)值一步步兌現(xiàn)。

只要你躺得足夠平，不去跟市場專業(yè)人士做博弈，

那么，鐮刀就割不到你。

?

如果投資是一場考試，

普通人不要?jiǎng)硬粍?dòng)就去挑戰(zhàn)高難度。

把那些簡單的、自己會(huì)的題都做對就可以了。

?

?4.0?記住，沒有人逼著你去找死

我們的研究員常跟網(wǎng)叔吐槽：

一些公募基金經(jīng)理就是大號的“散戶”，嘴上說著價(jià)值投資，行動(dòng)上卻是追漲殺跌，快進(jìn)快出。

為什么？

因?yàn)樗麄兊摹盎实邸碧绷恕?/strong>

說到底，公募基金本質(zhì)也是一個(gè)服務(wù)行業(yè)，如果服務(wù)的對象（也就是基民散戶）天天想著賺快錢。

那么，基金經(jīng)理也會(huì)被逼著激進(jìn)，追漲殺跌，散戶化……

?

想起一個(gè)歷史故事。

公元755年，安史之亂爆發(fā)。安祿山帶著叛軍從河北南下，一路勢如破竹，攻下洛陽，兵鋒直抵潼關(guān)。

潼關(guān)是長安的門戶，易守難攻。

而當(dāng)時(shí)守潼關(guān)的是大名鼎鼎的大唐名將哥舒翰。

哥舒翰到底有多牛逼？

哥舒翰是當(dāng)時(shí)盛極一時(shí)的吐蕃帝國的苦主，在青海戰(zhàn)場讓吐蕃人苦不堪言，吐蕃有民謠云：

“北斗七星高，哥舒夜帶刀。至今窺牧馬，不敢過臨洮。”

但是，當(dāng)時(shí)的哥舒翰已經(jīng)中風(fēng)，行動(dòng)不變。

在病床上臨危受命。

同時(shí)，守潼關(guān)雖然有20萬大軍，但大多都是臨時(shí)拼湊的烏合之眾，相比勢頭正盛的安史叛軍，戰(zhàn)斗力其實(shí)一般。

作為名將，哥舒翰門兒清，于是決定閉門死守，以逸待勞。

?

但是，好大喜功的唐玄宗并不這么認(rèn)為。

封長青、高仙芝兩員大將因?yàn)橄胨朗劁P(guān)，已經(jīng)被他砍了。

換上哥舒翰，不就是想正面磕過去嗎？

所以一再催促：

哥舒翰你還愣著干嘛，出城打安祿山他丫的?。?/strong>不出去，是不是想步封高二將的后塵？

?

作為專業(yè)人士，當(dāng)時(shí)的哥舒翰心里是非常清楚，貿(mào)然出擊不就找死嗎？

“慟哭出關(guān)”

一路哭著出關(guān)迎戰(zhàn)。

果然，此戰(zhàn)大敗，20萬大軍全軍覆沒……

?

專業(yè)人士被逼著做不專業(yè)的事，照樣很容易輸。

這就是專業(yè)人士的無奈：

外行指揮內(nèi)行。

但是回到我們散戶、基民，也就最廣大的普通人。

我們做投資，干嘛要猴急呢？

明知長線躺過去大概率能贏，非要急匆匆去賺短期0和博弈的錢。

明知短線就是專業(yè)人士的單方面屠殺，還要去引頸就戮……

?

我們的背后沒有唐玄宗拿劍逼著，出潼關(guān)去找死??？！

網(wǎng)叔：資深投資人，長期創(chuàng)業(yè)者。獨(dú)立，理性，深度思考。熱愛錢更在乎良善。閑來聊兩句常識，罵幾個(gè)混蛋，喝兩杯小酒。

標(biāo)簽：