1.2萬億！上海雙碳投資拉開帷幕，這份氣候投融資指南，建議收藏
2023年3月，上海銀保監(jiān)局發(fā)布《關于進一步完善金融服務優(yōu)化上海營商環(huán)境和支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的通知》。
通知指出：聚集新材料和新能源等重點項目，加大對重點領域的融資支持，力爭2023年綠色融資余額突破1.2萬億元。
氣候投融資作為綠色金融的重要組成部分，如何讓盡可能多的投資和金融機構(gòu)參與進來至關重要。
本文將帶大家詳細了解什么是氣候投融資，我整理了一份氣候投融資指南，包含政策、標準、PPT、深度研究等內(nèi)容，強烈推薦大家下載學習！
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3月10日，上海銀保監(jiān)局網(wǎng)站發(fā)布《關于進一步完善金融服務優(yōu)化上海營商環(huán)境和支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的通知》。
通知指出：
完善機制產(chǎn)品，建設綠色金融示范區(qū)。
貫徹落實《上海銀行業(yè)保險業(yè)“十四五”期間推動綠色金融發(fā)展 服務碳達峰碳中和戰(zhàn)略的行動方案》工作要求，鼓勵設立綠色（特色）支行，培育一批綠色金融隊伍，對綠色金融進行專業(yè)化經(jīng)營。全方位構(gòu)建上海銀行業(yè)保險業(yè)支持碳達峰碳中和的體制機制，推動經(jīng)濟社會全面綠色低碳轉(zhuǎn)型，形成綠色金融可復制可推廣的上海方案。
積極參與本市碳普惠體系建設，探索建立個人碳賬戶。
積極推進基于碳交易的投融資產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)碳保險產(chǎn)品，探索碳金融交易的試點工作。聚集新材料和新能源等重點項目，加大對重點領域的融資支持。
至2025年末實現(xiàn)轄內(nèi)綠色融資余額突破1.5萬億元，力爭2023年綠色融資余額突破1.2萬億元。
01
氣候投融資指南
我整理了一套氣候投融資指南，共29份，包含政策、標準、PPT、深度研究等內(nèi)容，以下為部分資料截圖：
1、碳中和、碳市場和氣候投融資.PPT
PPT共74頁，主要包含全球碳中和政策形勢、碳中和路徑、碳市場建設、碳金融及氣候投融資四部分內(nèi)容。
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2、氣候投融資實踐.PPT
PPT共39頁，以湖南湘潭市為例，對開展城市級別的氣候投融資進行了詳細分析。
3、氣候投融資項目分類指南
標準規(guī)定了氣候投融資項目分類的總則，以及減緩氣候變化項目和適應氣候變化項目的分類指南。 適用于相關機構(gòu)在投融資活動相關環(huán)節(jié)中對氣候投融資項目的識別、界定和分類。以下為部分截圖：
02
氣候投融資市場規(guī)模有多大？
據(jù)估算，2030年前中國碳減排需每年投入2.2萬億元，從2030到2060年，每年則需要投入3.9萬億元。根據(jù)國家氣候戰(zhàn)略中心的預測，到2060年我國新增氣候領域投資需求規(guī)模將達到139萬億元。
因此氣候投融資的重要意義，便在于其對應對氣候變化的行動能起到強有力的支撐，能有效推動國家自主貢獻目標的落實和經(jīng)濟的綠色低碳發(fā)展。
在推進氣候投融資之前，我們應當先了解氣候目標創(chuàng)造的資金缺口主要存在于哪些方面？
首先要明確氣候投融資的概念。根據(jù)生態(tài)環(huán)境部等五部門2020年10月發(fā)布的《關于促進應對氣候變化投融資的指導意見》，氣候變化投融資是指“為實現(xiàn)國家自主貢獻目標和低碳發(fā)展目標，引導和促進更多資金投向應對氣候變化領域的投資和融資活動，是綠色金融的重要組成部分。支持范圍包括減緩和適應兩個方面”。
換句話說，為了應對氣候變化，投融資工作需要抓住兩個方面：
一邊要通過各種方式減排增匯，在逐漸減緩全球變暖速度的同時推進經(jīng)濟的綠色低碳轉(zhuǎn)型；
另一邊還要做好準備，為能夠抵御氣候變化不利影響的能源、糧食系統(tǒng)和基礎設施提供資金支持。
兩者相輔相成，對于實現(xiàn)全球氣候目標缺一不可。如此多方面、大規(guī)模的資金需求不可能完全由政府財政承擔，如何讓盡可能多的投資和金融機構(gòu)參與進來至關重要。
因此“雙碳”目標下，城市綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展被賦予了新使命，氣候投融資進入快車道。
03
氣候投融資項目將面臨哪些挑戰(zhàn)？
《氣候投融資與中國未來》研究報告揭示了氣候投融資面臨的挑戰(zhàn)與前景，為中國氣候投融資的未來發(fā)展方向作出了指引。
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報告指出中國氣候投融資面臨五大挑戰(zhàn)，需在未來地方試點建設中不斷完善和改進。
1、減緩和適應氣候變化項目的融資難題
解決這一難題是氣候投融資試點工作開展的核心動機，減緩和適應氣候變化的項目長期具有投資規(guī)模大、收益率低、投資回報周期長的客觀問題，而氣候投融資工作將通過完善《氣候投融資項目分類指南》、深化與相關項目的金融適配工具等方式，以逐步解決當前我國可持續(xù)發(fā)展所面臨的最主要問題。
2、投資資金與項目的錯配問題
因不同綠色項目所涉及的技術不同，所以項目的開發(fā)成本存在差異，有的已實現(xiàn)經(jīng)濟規(guī)模，但有的還處于資金投入階段。所以從投入產(chǎn)出的角度來看，綠色資金往往更加青睞投資回報周期相對短的項目，而尚處于發(fā)展的項目則難以得到該有的資金投入，所以就形成了項目與資金間的錯配問題。
3、綠色金融參與主體的單一問題
當前，我國綠色信貸占整體綠色金融資金總額的90%以上，綠色金融業(yè)務過于集中在銀行端口，暴露出參與主體單一的問題。但《氣候投融資試點工作方案》明確提出，要有序發(fā)展碳金融與鼓勵試點地方各類金融機構(gòu)創(chuàng)新氣候友好型的綠色金融產(chǎn)品和服務。
4、企業(yè)主動披露ESG信息的意愿較低
在氣候投融資工作開展后，ESG報告中的百余個底層指標將反映出地方試點企業(yè)的落實情況，倒逼相關企業(yè)主動披露自身ESG信息，氣候投融資試點工作甚至或?qū)⑼苿游覈腅SG信息的強制披露工作。
5、綠色金融難以對所有的氣候項目進行資金支持
對于綠色金融來說，氣候投融資是對其在業(yè)務范圍上的補充，同時也擴大了綠色資金的項目支持范圍，例如河南大雨反映要進行海綿城市升級，這就屬于氣候投融資，而海綿城市的建立并不屬于綠色金融對零碳項目的資金支持目錄，也不屬于轉(zhuǎn)型金融中對高碳企業(yè)進行的綠色化轉(zhuǎn)型支持。
04
國內(nèi)外氣候投融資進展
國內(nèi)篇
我國氣候投融資發(fā)展目前還處于初級階段，但毫無疑問，氣候投融資試點工作將推動中國金融的綠色可持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，進一步明確其作為政策引導工具對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要意義。
氣候投融資工作與實現(xiàn)碳中和的過程一樣，需要堅持長期主義，當氣候投融資工作實現(xiàn)市場化與經(jīng)濟規(guī)模后，中國將建立氣候投融資的獨特經(jīng)驗，并樹立全球典范。
為了推進構(gòu)建我國氣候投融資體系，可以從以下幾個方面完善相關工作：
要建立明確標準來界定符合氣候投融資要求的項目。
要做好信息披露和碳核算。
需要支持氣候投融資的金融工具。
政府要采取激勵措施幫助氣候投融資項目獲得社會資本支持。
國際篇
根據(jù)氣候政策倡議組織（CPI）發(fā)布的《2021年全球氣候融資報告》，總體來看，過去十年間全球氣候融資總額穩(wěn)步增長，在2019-2020年達到了6320億美元。
分地區(qū)來看，2019-2020年超過75%的氣候投資在同一國內(nèi)流動，在同一國家籌集和支出的氣候投資約4790億美元，2019-2020年國際資金流動相比2017-2018年增加了130億美元，達到1530億美元，主要受開發(fā)性金融機構(gòu)公共投資增加的推動。
從資金來源看
公共資金與私人資金對氣候融資的貢獻份額接近相等，前者占氣候融資的51%，后者占49%。
公共部門的氣候投融資資金主要來源于各類金融機構(gòu)、政府部門、氣候基金，其氣候投融資資金流量較2017-2018年增長了7%，為3210億美元。
開發(fā)性金融機構(gòu)（DFIs）參與的氣候投融資仍然是公共部門氣候投融資的主要組成部分，為2190億美元（68%）。
私營部門氣候投融資主要來源于企業(yè)、商業(yè)金融機構(gòu)（銀行）、機構(gòu)投資者以及公募/私募基金。與2017-2018年相比，私人部門氣候投融資增長了13%，達到3100億美元
分行業(yè)看
可再生能源行業(yè)的商業(yè)可行性較高，2019-2020年可再生能源行業(yè)投融資金達到3240億美元，占氣候減緩融資資金的57%。
光伏和陸上風電是可再生能源融資的主要項目，在可再生能源融資總量中，吸引了超過91%的資金；
低碳交通是增長最快的行業(yè)，與2017-2018年相比平均增長23%，達到了1730億美元，占氣候減緩資金總量的31%。
按融資工具劃分
主要包括債務融資工具、股權(quán)融資工具以及贈款，在2019-2020年占氣候融資總量的比例分別為61%、33%及6%。
