九安醫(yī)療

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九安醫(yī)療是一家從事家用醫(yī)療器械的公司，2014年和小米開展合作后，成為小米的醫(yī)療健康領域的重要合作伙伴。

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如今，公司的大部分營收和利潤，都來自于智能家用醫(yī)療iHeath產(chǎn)品。

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2020年5月，星空君曾經(jīng)分析過九安醫(yī)療的年報。對于九安的未來，比較樂觀。

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這里面有兩個邏輯，第一，人口老齡化帶來的醫(yī)療行業(yè)的用戶基數(shù)增加；第二，越來越富裕的用戶開始更加關注健康，在健康方面消費也就越多。

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也就是說，50后、60后就算有錢也舍不得買的血壓血糖體溫計等產(chǎn)品，在會花錢的70后、80后成為中老年人主力的時候，將越來越暢銷。

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雖然九安長期（2013年到2019年）扣非凈利潤虧損，但星空君認定公司未來業(yè)績還是可以的。

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主要是因為公司分產(chǎn)品線的毛利率沒有大的變化，公司的營收在不斷增加，只要達到銷量的平衡點，公司就可以穩(wěn)健盈利。

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2020年，由于體溫計的熱銷，公司營收暴漲，凈利潤高達2.4億，一雪前恥。

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只不過，讓星空君始料未及的是，剛剛扭虧為盈后，公司在2021年開始了概念炒作。

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2021年11月到12月，在股價玩命往上翻的同時，公司連續(xù)收到三份關注函。

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讓公司備受追捧的原因，是新冠抗原家用自測OTC試劑盒獲得美國FDAEUA授權。由于美國的新冠形勢和中國完全不同，這種產(chǎn)品大有市場。

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但是公司很會玩文字游戲：目前的月產(chǎn)能為1億人份；計劃估算到2022年初產(chǎn)能增至每月2億人份。

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產(chǎn)能和銷量是兩個完全不同的概念。

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公司稱，在亞馬遜的銷量排名第一，結果關注函來了以后，立馬慫了，做出了風險提示：Amazon美國的銷量排名是以日銷量和瞬時銷量相結合的綜合排名，且該排名會實時更新，不代表累計銷量情況，以12月28日查詢的結果，目前公司試劑盒產(chǎn)品在Amazon美國平臺的銷售排名第6。

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眾所周知，平臺銷量排名第一和排名第六，差的可不是一點點。

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從回復函貼出的截圖看，實際銷量只有幾千。

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不過，公司的政府采購還是有真材實料的：截止到美國時間12月27日，已收到馬薩諸塞州、加利福尼亞州、紐約州、華盛頓特區(qū)、華盛頓州、路易斯安娜州、馬里蘭州及俄勒岡州等政府訂單共計4,743萬人份，目前已發(fā)貨882萬人份，已收款6,255萬美元（含預付款）,尚未收款的訂單金額為17,460萬美元。商業(yè)客戶銷售回款金額為3,619萬美元，公司網(wǎng)站及Amazon美國銷售金額為6,835萬美元。

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