隔壁SVB倒閉、瑞信被收購的余波還未散去，投資者們還在緊張地觀望，生怕有個風吹草動，踩到下一顆雷上。

我天朝監(jiān)管爸爸就前后腳地拉著各大保險公司搞調(diào)研了。

上周二是和八家保險公司研究普通險、分紅險的預定利率、歷史投資收益水平等

周三擴大到20多家保險公司，會談也是在南京、武漢、三個城市同時進行。

這20幾家保險公司中，既有國壽、太保、新華這樣的大腕，也有國聯(lián)、國富、橫琴這樣的中間力量。

基本代表了國內(nèi)保險行業(yè)的大多數(shù)公司水平。

研究的主題是：降低保險公司負債成本，加強行業(yè)負債質(zhì)量管理。

開了一周的會，周末達成了一項共識 -?下調(diào)責任準備金評估利率

這事兒小編一直有預感，也在前面的文章里面或明或暗地給大家吹風。

今天我們就來聊聊：

- 責任準備金評估利率是什么東東？

-?為什么要下調(diào)責任準備金評估利率？

- 這次調(diào)整會對我們普通人有什么影響？

01

什么是責任準備金評估利率？

理解責任準備金評估利率，我們先從什么是責任準備金，和什么是評估利率說起。

1、責任準備金

簡單來說，保險公司為了應對將來的客戶理賠，做的現(xiàn)金儲備。

這部分資金得留在賬上，不能隨便支取，拿去給員工發(fā)工資或者投資什么的。

《保險法》第98條規(guī)定，保險公司要根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，提取各項責任準備金。

所以從我們交保費的那一刻起，保險公司已經(jīng)為我們準備好了未來理賠的錢。

2、評估利率

既然是為未來準備，那怎么計算當下要提取的金額呢？

呃，公式極其復雜、燒腦，小編就不展開了。

其中一個重要的計算依據(jù)就是保險公司預估未來的利率水平，也就是責任準備金評估利率。

評估利率越高，責任準備金就越低。

評估利率越低，責任準備金就越高。

舉個例子

30歲的王先生，買了一份保單，約定30年到期后，保險公司要給王先生100萬。

假設保險公司評估了一下未來30年的平均利率水平是4%，那現(xiàn)在預留的責任準備金就得在30年后達到100萬。

X*(1+利率)^年數(shù) = 100萬

X = 100萬/（1+4%）^30 = 31萬。

如果評估利率是2%，保險公司需要提取的金額就變成：100萬/(1+2%)^30=55萬。

3、這個評估利率大小是不是保險公司說多少就是多少呢？

不是的哈。

假如保險公司對未來利率估計過高，那當下要提取出來的責任準備金就少。

一旦未來市場變化不如預期，那保險公司就可能會陷入“資不抵債”的境地。

所以在2019年9月，監(jiān)管爸爸對普通人身保險（包括年金險和增額終身壽）、萬能險、分紅險的責任準備金評估利率都做了上限規(guī)定。

年金險和增額終身壽險的評估利率上限都是年復利3.5%。

4、監(jiān)管爸爸打算調(diào)低這個評估利率和我們小老百姓有什么關系呢？

首先、降評估利率后，保險公司給客戶的回報會下調(diào)

預定利率是保險公司在設計產(chǎn)品時，計劃給客戶的回報。

2013年監(jiān)管爸爸規(guī)定，如果保險公司開發(fā)產(chǎn)品的預定利率不高于評估利率，就可以直接備案。

如果產(chǎn)品預定利率超過評估利率，就需要監(jiān)管爸爸審批通過才行。

基本上對這樣的產(chǎn)品，監(jiān)管爸爸是不給過的。

所以對于保險公司來說，責任準備金評估利率，就是預定利率上限。

監(jiān)管爸爸下調(diào)了評估利率，保險公司計劃給客戶的回報也得往下走了。

預定利率3.5%和預定3.0%的產(chǎn)品收益能差多少呢？

100萬本金，別看利率只差0.5%。

10年后收益相差6萬6

20年后收益相差18萬

30年后收益相差38萬

70年后收益相差320萬

第二、評估利率越低，保費越貴

前面說了，評估利率越低，責任準備金就越高。

還是前面30歲王先生的例子，同樣是在30年后給客戶100萬的收益。

4%的評估利率，責任準備金是31萬。

2%的評估利率，責任準備金是50萬。

羊毛出在羊身上，利率降低意味著，前期的本金投入就要加大，換句話說，就是得多交保費。

還有什么想了解的，可以給我們留言“3.5”，會有專業(yè)的規(guī)劃師一對一解答。

02

為什么要降評估利率？

這兩年增額終身壽大火，安全性高、長期收益可觀。

各大保險公司都主推，銀行也來幫著吆喝。

另一方面，監(jiān)管爸爸采取了多項措施給市場降溫。

最厲害的就數(shù)去年年底要求各大保險公司提交增額終身壽險專項風險排查報告、停售高風險產(chǎn)品。

詳情可以查看前面的文章：字少事大，增額終身壽巨震在即！

這次調(diào)整，監(jiān)管爸爸也說的很清楚，目的就是：降低負債成本、加強行業(yè)負債質(zhì)量管理。

一、整體無風險產(chǎn)品利率下降

這兩年經(jīng)濟增長不是很給力，銀行存款和國債利率都是一降再降。

在監(jiān)管爸爸的評估利率參考公式中，把10年期國債利率750天移動平均值設為基準市場利率，是重要的考量因素。

目前10年期國債利率在2.86%左右。

這兩年基本都在3%以下運行，和3.5%的評估利率已經(jīng)出現(xiàn)倒掛。

二、保險公司長期投資壓力山大

答應客戶每年賬戶實現(xiàn)3.5%左右的增長，意味著保險公司想要不虧錢至少自己投資賺的錢得在5%，甚至5%以上。

也不是一年兩年能做到就可以，而是在十年、二十年，甚至更長的時間都得做到。

保險公司確實具備比我們普通老百姓、大部分金融機構都更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)配置渠道。

但要確定給付，保險公司的大部分資金就得放在收益穩(wěn)健的金融產(chǎn)品，比如國債、政府債券上。

在市場無風險利率都在下行的背景下，保險公司的投資收益也不會獨善其身。

2022年前三季度保險公司的綜合投資收益率數(shù)值，大多數(shù)都在2%以下。

甚至有10家保險公司投資收益率為負。

意味著大多數(shù)保險公司是貼錢給買了保單的客戶。

一年、兩年可以，但是壽險保單的保障期長達幾十年，要每年保證這樣的回報率，保險公司就會吃不消了。

三、倒逼保險公司增加資產(chǎn)規(guī)模

前面說了評估利率越低，責任準備金就越高。

責任準備金是為了保證將來保險公司可以兌付而提取出來的錢，屬于保險公司負債。

不可以隨便動用，不能拿去投資花掉。

提高責任準備金，保險公司負債增加，凈資產(chǎn)就會下降，償付能力可能就會下降。

一旦降到監(jiān)管紅線之下，股東就需要補充資本金，否則就面臨著出局的危險。

所以下調(diào)評估利率也是監(jiān)管進一步防范于未然，緩解保險公司投資端壓力，防止行業(yè)發(fā)生系統(tǒng)性風險。

有什么不明白的地方，可以給我們留言“3.5”，會有專業(yè)的規(guī)劃師一對一解答。

03

寫在最后

對于評估利率的下調(diào)終值，目前還沒有達成統(tǒng)一意見。

有的保險公司建議，先降到3%，后面再動態(tài)調(diào)整。

也有分析說，新的評估利率范圍或在2.71%~2.91%之間。

官方雖然定下了調(diào)子，后面還要研究方法和步驟，應該會有一個過渡期。

對已經(jīng)上車的小伙伴們來說，這是一個利好消息。

一系列的監(jiān)管措施，意味著已有產(chǎn)品未來的兌付更加確定。

但下調(diào)了責任準備金評估利率后，保險公司定價利率也會下調(diào)，同樣的保費給到客戶的利益也會變少。

而如果近期在考慮長期儲蓄，看重增額終身壽的中長期收益，有相對靈活的加減保政策，恐怕不能再犯拖延癥了！

除了增額終身壽，面臨定價利率調(diào)整的同樣也有年金險、甚至重疾險。

如果不知道如何挑選，抓緊時間給我們留言“3.5”，我們會幫您解答↓↓↓。