《金證研》北方資本中心 池淵/作者 白起 映蔚/風(fēng)控

2022年1月6日，江蘇威博液壓股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“威博液壓”）登陸北交所，成為注冊(cè)制下率先闖關(guān)成功的新股代表，在此之前，北交所82家上市公司上市審核均經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，而非注冊(cè)。威博液壓以9.68元/股的價(jià)格發(fā)行，上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)為28.12元/股，較發(fā)行價(jià)上漲168.6%，單日成交額為1.87億元，截至2022年5月31日收盤(pán)價(jià)14.05元/股，呈震蕩下跌趨勢(shì)。

而觀其本身，一方面，威博液壓招股書(shū)披露的4項(xiàng)主要經(jīng)營(yíng)證照，證書(shū)狀態(tài)在有效期到期前，已處于被撤銷(xiāo)狀態(tài)，而招股書(shū)對(duì)此并未披露。另一方面，報(bào)告期內(nèi)，威博液壓不僅與其關(guān)聯(lián)方共用電話，其子公司還與另一關(guān)聯(lián)方“撞地址”，且該地址或系威博液壓的自有房產(chǎn)，威博液壓獨(dú)立性或存缺失。

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一、多項(xiàng)主要經(jīng)營(yíng)證照到期前被撤銷(xiāo)，信披質(zhì)量或“打折”

企業(yè)所取得的認(rèn)證證書(shū)，一定程度上能反映企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量，而威博液壓招股書(shū)披露的取得的多項(xiàng)認(rèn)證證書(shū)被撤銷(xiāo)。

據(jù)全國(guó)認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺(tái)，截至查詢(xún)?nèi)?022年4月26日，威博液壓有一項(xiàng)編號(hào)為CI/140216Q的質(zhì)量管理體系認(rèn)證（IS09001）證書(shū)，其認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為液壓件、液壓動(dòng)力單元制造及銷(xiāo)售，頒證日期為2020年10月19日，到期日為2023年10月18日。2021年10月18日，該證書(shū)狀態(tài)由有效變更為暫停。2022年4月17日，該證書(shū)狀態(tài)由暫停變更為撤銷(xiāo)。

據(jù)全國(guó)認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺(tái)，截至查詢(xún)?nèi)?022年4月26日，威博液壓有一項(xiàng)編號(hào)為CI/139118Q的質(zhì)量管理體系認(rèn)證（IS09001）證書(shū)，其認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為液壓件、液壓動(dòng)力單元制造及銷(xiāo)售，頒證日期為2018年11月22日，到期日為2021年11月21日。2019年11月21日，該證書(shū)狀態(tài)由有效變更為暫停。2020年5月20日，該證書(shū)狀態(tài)由暫停變更為撤銷(xiāo)。

據(jù)全國(guó)認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺(tái)，截至查詢(xún)?nèi)?022年4月26日，威博液壓有一項(xiàng)編號(hào)為11720EU0026-01R0M的環(huán)境管理體系認(rèn)證證書(shū)，其認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為液壓件、液壓動(dòng)力單元制造及銷(xiāo)售，頒證日期為2020年1月10日，到期日為2023年1月9日。2021年1月11日，該證書(shū)狀態(tài)由有效變更為暫停。2021年4月12日，該證書(shū)狀態(tài)由暫停變更為撤銷(xiāo)。

據(jù)全國(guó)認(rèn)證認(rèn)可信息公共服務(wù)平臺(tái)，截至查詢(xún)?nèi)?022年4月26日，威博液壓有一項(xiàng)編號(hào)為11720SU0013-01R0M的職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證證書(shū)，其認(rèn)證覆蓋的業(yè)務(wù)范圍為液壓件、液壓動(dòng)力單元制造及銷(xiāo)售，頒證日期為2020年1月10日，證書(shū)到期日為2023年1月9日。2021年1月11日，該證書(shū)狀態(tài)由有效變更為暫停。2021年4月12日，該證書(shū)狀態(tài)由暫停變更為撤銷(xiāo)。

可以看出，截至查詢(xún)?nèi)?022年4月26日，上述四項(xiàng)威博液壓的認(rèn)證證書(shū)，其證書(shū)狀態(tài)均為撤銷(xiāo)。

值得一提的是，威博液壓在其招股書(shū)中將上述證書(shū)狀態(tài)為撤銷(xiāo)的認(rèn)證證書(shū)披露為有效。

據(jù)威博液壓簽署于2021年12月20日的招股說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招股書(shū)”），威博液壓披露了其取得的主要經(jīng)營(yíng)證照。

其中，截至招股書(shū)簽署日2021年12月20日，威博液壓取得一項(xiàng)證書(shū)編號(hào)為CI/140216Q的質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書(shū)，其認(rèn)證范圍為液壓件、液壓動(dòng)力單元制造及銷(xiāo)售，有效期為2020年10月19日至2023年10月18日。

據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2021年12月20日，威博液壓取得一項(xiàng)證書(shū)編號(hào)為CI/139118Q的質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書(shū)，其認(rèn)證范圍為液壓件、液壓動(dòng)力單元制造及銷(xiāo)售，有效期為2018年11月22日至2021年11月21日。

據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2021年12月20日，威博液壓取得一項(xiàng)證書(shū)編號(hào)為11720EU0026-01R0M的環(huán)境管理體系認(rèn)證證書(shū)，其認(rèn)證范圍為液壓件、液壓動(dòng)力單元制造及銷(xiāo)售，有效期為2020年1月10日至2023年1月9日。

據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2021年12月20日，威博液壓取得一項(xiàng)證書(shū)編號(hào)為11720SU0013-01R0M的職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證證書(shū)，其認(rèn)證范圍為液壓件、液壓動(dòng)力單元制造及銷(xiāo)售，有效期為2020年1月10日至2023年1月9日。

也就是說(shuō)，威博液壓招股書(shū)披露上述4項(xiàng)認(rèn)證證書(shū)的有效期與“官宣”一致，但是并未披露該4項(xiàng)證書(shū)狀態(tài)，實(shí)際上該4項(xiàng)證書(shū)已處于撤銷(xiāo)狀態(tài)，信披是否與官宣矛盾？是否涉嫌選擇性披露？

而據(jù)國(guó)家認(rèn)監(jiān)委于2016年8月5日發(fā)布的《質(zhì)量管理體系認(rèn)證規(guī)則》，獲證組織被暫停認(rèn)證證書(shū)的情形，包括質(zhì)量管理體系持續(xù)或嚴(yán)重不滿(mǎn)足認(rèn)證要求，包括對(duì)質(zhì)量管理體系運(yùn)行有效性要求的；不承擔(dān)、履行認(rèn)證合同約定的責(zé)任和義務(wù)的；被有關(guān)執(zhí)法監(jiān)管部門(mén)責(zé)令停業(yè)整頓的；持有的與質(zhì)量管理體系范圍有關(guān)的行政許可證明、資質(zhì)證書(shū)、強(qiáng)制性認(rèn)證證書(shū)等過(guò)期失效，重新提交的申請(qǐng)已被受理但尚未換證的；主動(dòng)請(qǐng)求暫停的；其他應(yīng)當(dāng)暫停認(rèn)證證書(shū)的。

且《質(zhì)量管理體系認(rèn)證規(guī)則》顯示，獲證組織被撤銷(xiāo)認(rèn)證證書(shū)的情形，包括被注銷(xiāo)或撤銷(xiāo)法律地位證明文件的；被國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局列入質(zhì)量信用嚴(yán)重失信企業(yè)名單；拒絕配合認(rèn)證監(jiān)管部門(mén)實(shí)施的監(jiān)督檢查，或者對(duì)有關(guān)事項(xiàng)的詢(xún)問(wèn)和調(diào)查提供了虛假材料或信息的；拒絕接受?chē)?guó)家產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查的；出現(xiàn)重大的產(chǎn)品和服務(wù)等質(zhì)量安全事故，經(jīng)執(zhí)法監(jiān)管部門(mén)確認(rèn)是獲證組織違規(guī)造成的；有其他嚴(yán)重違反法律法規(guī)行為的；暫停認(rèn)證證書(shū)的期限已滿(mǎn)但導(dǎo)致暫停的問(wèn)題未得到解決或糾正的（包括持有的與質(zhì)量管理體系范圍有關(guān)的行政許可證明、資質(zhì)證書(shū)、強(qiáng)制性認(rèn)證證書(shū)等已經(jīng)過(guò)期失效但申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)）；沒(méi)有運(yùn)行質(zhì)量管理體系或者已不具備運(yùn)行條件的；不按相關(guān)規(guī)定正確引用和宣傳獲得的認(rèn)證信息，造成嚴(yán)重影響或后果，或者認(rèn)證機(jī)構(gòu)已要求其糾正但超過(guò)2個(gè)月仍未糾正的；其他應(yīng)當(dāng)撤銷(xiāo)認(rèn)證證書(shū)的。

即是說(shuō)，威博液壓在招股書(shū)中披露的4項(xiàng)認(rèn)證證書(shū)，“官宣”披露狀態(tài)為撤銷(xiāo)狀態(tài)，而招股書(shū)只披露有效期是否有意而為之？而上述證書(shū)均在證書(shū)到期前被撤銷(xiāo)，是為何而起？存疑待解。

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二、與關(guān)聯(lián)方“不分家”撞號(hào)又撞地址，獨(dú)立性或遭拷問(wèn)

上市公司在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面能否保持獨(dú)立性，向來(lái)系監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)之一。然而，威博液壓卻與其關(guān)聯(lián)方“撞號(hào)”“撞地址”。

其中，2018、2020年及2021年，威博液壓與實(shí)控人親屬控制的企業(yè)共用電話。

據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2021年12月20日，淮安豪信液壓有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“豪信液壓”）直接持有威博液壓35.9%股份，系威博液壓的控股股東。馬金星、董蘭波系豪信液壓的股東，同時(shí)其為威博液壓的實(shí)際控制人。

據(jù)招股書(shū)，淮安永創(chuàng)機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“永創(chuàng)機(jī)械”）為威博液壓的關(guān)聯(lián)方，系董蘭波之姊控制并擔(dān)任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理的企業(yè)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，永創(chuàng)機(jī)械成立于2012年10月17日。截至查詢(xún)?nèi)?022年1月11日，永創(chuàng)機(jī)械的經(jīng)營(yíng)范圍為五金、機(jī)械設(shè)備、模具、沖壓件銷(xiāo)售，自有房屋租賃。董萍、董蘭波分別持有永創(chuàng)機(jī)械51%、49%股權(quán)。董萍擔(dān)任永創(chuàng)機(jī)械執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，董蘭波擔(dān)任監(jiān)事。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2017-2021年，威博液壓的聯(lián)系電話為0517-83576208。2017-2019年，威博液壓的企業(yè)通信地址為淮安市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)深圳東路101號(hào)。2020年，威博液壓的企業(yè)通信地址為淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)珠海東路113號(hào)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年及2020-2021年，永創(chuàng)機(jī)械的企業(yè)聯(lián)系電話為0517-83576208，2019年，其聯(lián)系電話為139****8044。2018年及2021年，永創(chuàng)機(jī)械的企業(yè)通信地址為淮安市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)深圳東路101號(hào)。2019-2020年，永創(chuàng)機(jī)械的企業(yè)通訊地址為淮安市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)城東路16號(hào)。

可以看出，2018年、2020年及2021年，威博液壓與永創(chuàng)機(jī)械共用電話，且2018年兩者通信地址相同。威博液壓獨(dú)立性或遭拷問(wèn)。

此外，威博液壓還存在其子公司與關(guān)聯(lián)方地址相撞的情況。

據(jù)招股書(shū)，2020年11月至招股書(shū)簽署日2021年12月20日，顧鮮擔(dān)任威博液壓董事。2017年7月至2020年3月，顧鮮歷任威博液壓成本會(huì)計(jì)、總賬會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)。2020年7月起至今，顧鮮任威博液壓財(cái)務(wù)總監(jiān)。

據(jù)招股書(shū)，淮安先方供應(yīng)鏈管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“先方供應(yīng)鏈”）為威博液壓的關(guān)聯(lián)方，系顧鮮近親屬實(shí)際控制的企業(yè)。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，先方供應(yīng)鏈成立于2021年7月1日，其地址為淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)深圳東路101號(hào)1幢，經(jīng)營(yíng)范圍為供應(yīng)鏈管理服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)、國(guó)內(nèi)貨物運(yùn)輸代理、裝卸搬運(yùn)、信息咨詢(xún)服務(wù)等。截至查詢(xún)?nèi)?022年4月27日，姜華剛、劉兆芳分別持有先方供應(yīng)鏈60%、40%股權(quán)。

據(jù)招股書(shū)，淮安威宜動(dòng)力科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“威宜動(dòng)力”）系威博液壓的全資子公司，成立于2020年3月11日。截至招股書(shū)簽署日2021年12月20日，威宜動(dòng)力的住所為淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)深圳東路101號(hào)1幢，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地為淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)深圳東路101號(hào)。

也就是說(shuō)，威博液壓的子公司威宜動(dòng)力，或與威博液壓董事顧鮮近親屬控制的企業(yè)“撞”地址。

需要指出的是，威博液壓與其關(guān)聯(lián)方共用的地址實(shí)際為威博液壓的自有房產(chǎn)。

據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2021年12月20日，威博液壓擁有兩項(xiàng)用途為工業(yè)用地的不動(dòng)產(chǎn)權(quán)，其中一項(xiàng)坐落于經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)珠海東路113號(hào)，不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬證編號(hào)為“蘇（2021）淮安市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0072893號(hào)”，房屋建筑面積為2.36萬(wàn)平方米，而該處房產(chǎn)已抵押。

招股書(shū)顯示，威博液壓另一項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)，坐落于經(jīng)開(kāi)區(qū)深圳東路101號(hào)1幢，該不動(dòng)產(chǎn)的權(quán)屬證編號(hào)為“蘇（2017）淮安市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0014725號(hào)”，房屋建筑面積為7,209.6平方米，而該處房產(chǎn)已抵押。

據(jù)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，截至公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)簽署日2016年12月26日，威博液壓持有淮安市國(guó)土資源局于2016年9月12日頒發(fā)的《不動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證書(shū)》，證書(shū)編號(hào)為蘇（2016）淮安市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第0078934號(hào)，坐落于經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)深圳東路101號(hào)1幢，其中房屋面積為7,209.6平方米，土地面積為13,883平方米。

不難看出，威博液壓于公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)披露的位于經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)深圳東路101號(hào)1幢的房屋面積，與其于招股書(shū)中所披露的坐落于經(jīng)開(kāi)區(qū)深圳東路101號(hào)1幢不動(dòng)產(chǎn)房屋面積相同?；蚩烧f(shuō)明，上述房產(chǎn)實(shí)際為同一地址。

對(duì)此，威博液壓并未于招股書(shū)披露其與先方供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)租賃情況。

由此可見(jiàn)，2018年、2020年及2021年，威博液壓與其實(shí)控人親屬控制的企業(yè)“撞號(hào)”，2018年兩者通訊地址相同。此外，2021年，威博液壓的子公司威宜動(dòng)力，與其董事顧鮮近親屬控制的企業(yè)先方供應(yīng)鏈“撞”地址，而該地址或系威博液壓的自有房產(chǎn)。對(duì)此，威博液壓及子公司獨(dú)立性或遭“拷問(wèn)”。

木受繩則直，金就礪則利。面對(duì)上述問(wèn)題，威博液壓將如何給予投資者信心？有待時(shí)間的檢驗(yàn)。