老師您好，想向您請教有關(guān)平行趨勢檢驗(yàn)的問題：

（1）本文為了證明平行趨勢做了以下步驟，想向老師請教是否正確：

首先，下圖是我自己畫出的趨勢圖，不知道滿不滿足平行趨勢檢驗(yàn)？（du是對一帶一路投資為1，非一帶一路投資為0，dt是“一帶一路”倡議提出的時(shí)間2013第三季度，被解釋變量是企業(yè)凈資產(chǎn)收益率，先是在倡議提出前一期進(jìn)行了PSM，再進(jìn)行了DID，回歸結(jié)果顯著，證實(shí)倡議對公司凈資產(chǎn)收益率的提升有效）

其次，本文借鑒參照?Bakk et al.（2015）、董艷梅和朱英明（2016）、田彬彬和范子英（2017）等做法，采用安慰劑對照來測試，其基本原理是，假定倡議是在2011年第一季度到2013第二季度期間所提出，設(shè)定相應(yīng)的虛擬政策提出時(shí)間，并構(gòu)造相應(yīng)的虛擬變量進(jìn)行回歸，看其交互項(xiàng)是否顯著，如果不顯著則說明倡議提出前存在固定差異對本文結(jié)論的影響較小，結(jié)果穩(wěn)健。為避免真實(shí)倡議提出后的干擾，我們將樣本控制在2011第一季度到2013年第二季度之間。其回歸結(jié)果如下表3所示，其中?Bi?表示將虛擬政策設(shè)定為2013年第三季度的前?i?期。從表中的結(jié)果可以看出，在不同虛擬政策下，交互項(xiàng)的系數(shù)均不顯著，說明“一帶一路”倡議提出之前實(shí)驗(yàn)組和對照組存在的差異對本文研究結(jié)論干擾較小，實(shí)證結(jié)果穩(wěn)健。

（2）有關(guān)其他平行性檢驗(yàn)的方法，是通過設(shè)定虛擬政策來代替dt（即假設(shè)倡議是2013第三季度以前提出）再進(jìn)行回歸看是否顯著？還是把2013年之前所有年份都設(shè)置一個(gè)虛擬變量與du相乘，然后在回歸看交叉項(xiàng)是否顯著？老師是否還有更好的方法進(jìn)行檢驗(yàn)？

期待老師的回答，麻煩老師了！

（1）首先，從圖上可以看出，政策實(shí)施前，對照組與處理組的差距在縮小，并不能很好的看出是否滿足共同趨勢假說。而政策實(shí)證之后，兩個(gè)組的變化呈現(xiàn)波動(dòng)，一會(huì)處理組大小于控制組，一會(huì)控制組大小處理組。很難判斷政策實(shí)施后處理效應(yīng)是正的還是負(fù)。

可能的原因是，采用季度數(shù)據(jù)，受季節(jié)性因素，所以數(shù)據(jù)呈現(xiàn)波動(dòng)性比較大，你是否做過季節(jié)調(diào)整？建議做一下。

其中，安慰劑檢驗(yàn)其實(shí)也是一種反事實(shí)檢驗(yàn)，人為地將政策沖擊時(shí)間調(diào)整到之前的某一個(gè)時(shí)間，然后看看政策沖擊對Y的影響。一般的做法是將政策提前一期，二期，三期，或在除實(shí)際政策發(fā)生外的時(shí)期隨機(jī)設(shè)定假的政策實(shí)施期，然后考察政策沖擊的顯著性。還有一種安慰劑檢驗(yàn)是設(shè)計(jì)假的處理組，或真實(shí)處理組之外的樣本隨機(jī)抽樣假的處理組。根據(jù)你的估計(jì)，人為的調(diào)整到2011第一季度，需要說明理由。而且把樣本限定在2011第一季度到2013年第二季度之間，個(gè)人覺得不是太好，感覺是為了得到結(jié)論而得到結(jié)論。這樣得到結(jié)論不存在普遍性。

（2）其他平行性檢驗(yàn)的方法，你可以參考一下中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)2019年第五期的《排污權(quán)交易機(jī)制是否提高了企業(yè)全要素生產(chǎn)率——來自中國上市公司的證據(jù)》這篇文章，該文章分析了一個(gè)動(dòng)態(tài)效應(yīng)，我的理解這就是一個(gè)比較好的平行性檢驗(yàn)的，文章中的圖如下表示。

通過兩種方法得到的結(jié)論顯著，在2007年前，政策沖擊并不顯著2007年后，開始兩年不顯著，之后均非常顯著。

往期回顧：

互助問答第106期：PSM之后繼續(xù)回歸的樣本問題

互助問答第105期：安慰劑問題

互助問答第104期：關(guān)于引力模型估計(jì)方法的問題

互助問答第103期：二值變量的模型選擇、內(nèi)生轉(zhuǎn)換模型和HECKMAN兩階段選擇模型區(qū)別

如果您在計(jì)量學(xué)習(xí)和實(shí)證研究中遇到問題，請及時(shí)發(fā)到郵箱szlw58@126.com，專業(yè)委員會(huì)有30多名編輯都會(huì)看，您的問題會(huì)得到及時(shí)關(guān)注！請您將問題描述清楚，任何有助于把問題描述清楚的細(xì)節(jié)都能使我們更方便地回答您的問題，提問細(xì)則參見：實(shí)證研究互助平臺(tái)最新通知（點(diǎn)擊文末閱讀原文查看詳情）

如果您想成為問題解答者，在幫助他人過程中鞏固自己的知識(shí)，請發(fā)郵件至szlw58@126.com（優(yōu)先）或給本公眾號(hào)留言或加微信793481976給群主留言，我們誠摯歡迎熱心的學(xué)者和學(xué)生。具體招募信息請參見：實(shí)證研究互助平臺(tái)志愿者團(tuán)隊(duì)招募公告

鮮活的事例更有助于提高您的研究水平，呆板的教科書讓人生厭。如果您喜歡，請?zhí)岢瞿膯栴}，也請轉(zhuǎn)發(fā)推廣！

（歡迎轉(zhuǎn)發(fā)，歡迎分享；轉(zhuǎn)載請注明出處，引用和合作請留言。本文作者擁有所有版權(quán)，原創(chuàng)文章最早發(fā)表于“學(xué)術(shù)苑”。任何侵權(quán)行為將面臨追責(zé)?。?/p>

學(xué)術(shù)指導(dǎo)：張曉峒老師

本期解答人：謝杰老師

統(tǒng)籌：李丹丹

編輯：李光勤博士

技術(shù)：林毅