今年3月份以來(lái)，美國(guó)硅谷銀行破產(chǎn)事件，已經(jīng)引起全球金融市場(chǎng)不安情緒，在這么一個(gè)流動(dòng)性緊縮的大環(huán)境下，那能發(fā)生什么事就真的不好說(shuō)。

但對(duì)于普通儲(chǔ)戶(hù)來(lái)說(shuō)，風(fēng)浪越大，魚(yú)越貴，硅谷銀行倒閉又能帶來(lái)哪些風(fēng)險(xiǎn)思考？

硅谷銀行的倒閉到底是咋回事

硅谷銀行是全美第16大銀行，資產(chǎn)規(guī)模約為2120億美元(約合人民幣15000億元)，一九八三年就成立了。一九八八年在納薩克掛牌上市。其實(shí)硅谷銀行的倒閉是埋伏了幾個(gè)雷點(diǎn)的。

第一，硅谷銀行的客戶(hù)呢都是那些創(chuàng)業(yè)公司，初創(chuàng)公司錢(qián)來(lái)的快，但是風(fēng)險(xiǎn)也大，大銀行不愿意做的生意，他是盡可能的給攬過(guò)來(lái)了，他的客戶(hù)包括了美國(guó)將近一半的科技類(lèi)和生命科學(xué)類(lèi)的初創(chuàng)公司。雖然硅谷有9000多員工，但實(shí)體的支行才不到二十個(gè)。

而像美國(guó)十大行之一的摩根大通銀行擁有近26萬(wàn)名員工。銀行業(yè)務(wù)覆蓋60多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，業(yè)務(wù)內(nèi)容包括投資銀行、投資管理、商業(yè)金融服務(wù)、個(gè)人銀行業(yè)務(wù)等。在全球設(shè)立了6000多家分行。人間的戰(zhàn)略模式是一手抓傳統(tǒng)的大客戶(hù)，主要是大型國(guó)有企業(yè)，一手抓民營(yíng)企業(yè)和新興行業(yè)中的新銳企業(yè)，拓展客戶(hù)群的規(guī)模和種類(lèi)。和大銀行比起來(lái)，硅谷銀行的存款來(lái)源多樣性不足，加上那些燒錢(qián)企業(yè)在當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下加快了對(duì)存款的提現(xiàn)。

這就埋下第一顆雷。

第二，2020年疫情后，美國(guó)為了刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，來(lái)了個(gè)五萬(wàn)億的大刺激，整個(gè)市場(chǎng)流動(dòng)性暴漲，錢(qián)多起來(lái)了。那這時(shí)候呢，這些錢(qián)肯定就是愿意去那些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的地方，也就是硅谷銀行的一些客戶(hù)，硅谷的創(chuàng)業(yè)公司手里去了。所以硅谷銀行從 2021 年 1 季度到 2022 年 1 季度，它的存款總額從 627.59 億美元快速上升到了 2004.14 億美元。

硅谷有錢(qián)之后干了一件事，成為它關(guān)門(mén)大吉的直接原因。這第二個(gè)雷點(diǎn)來(lái)了，也是最主要的。

硅谷銀行將存款用于購(gòu)買(mǎi)大量的長(zhǎng)期債。銀行用去投資，錢(qián)生錢(qián)是正常操作，銀行不放閑錢(qián)，但是可怕的事情緊隨其后而來(lái)。2022年初美國(guó)開(kāi)始加息，債券迎來(lái)了十年來(lái)的最大跌幅，我們知道債券的價(jià)格和利率是負(fù)相關(guān)的 ，銀行儲(chǔ)戶(hù)這一大半的錢(qián)開(kāi)始不斷虧損，一路裸奔，最終硅谷銀行在2022年一年虧掉了一百五十億美元。諷刺的是，硅谷銀行過(guò)去三十年總共賺的錢(qián)也就一百億美元左右。

3月10日硅谷銀行無(wú)奈開(kāi)啟神操作，打折出售 210 億美元的 證券組合資產(chǎn)，導(dǎo)致 18 億美元的實(shí)際虧損。發(fā)行可轉(zhuǎn)債籌借150億美元資金，以及緊急發(fā)售新股籌資22.5億美元。同時(shí)宣布這三件事，暴露了銀行的困境，引發(fā)公司股價(jià)的暴跌，比股價(jià)暴跌更可怕的是恐慌，硅谷銀行的客戶(hù)們開(kāi)始瘋狂轉(zhuǎn)走自己的存款。盡管硅谷銀行CEO貝克緊急召開(kāi)電話(huà)會(huì)議，呼吁硅谷創(chuàng)投圈保持冷靜，然而，并沒(méi)有多少人相信貝克的話(huà)。

監(jiān)管文件顯示，單是周四一天硅谷銀行的客戶(hù)提現(xiàn)要求就高達(dá)420億美元，相當(dāng)于銀行總存款的四分之一。到了周四晚間，硅谷銀行的現(xiàn)金結(jié)余已經(jīng)變成了負(fù)10億美元，已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足在美聯(lián)儲(chǔ)的應(yīng)付款項(xiàng)。最后被存款擠兌這根“稻草”徹底壓垮.這家成立于 1983 年的美國(guó)第16 大銀行，從暴雷到破產(chǎn)不到 48 小時(shí)。

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硅谷銀行危機(jī)就這么結(jié)束了嗎

3月11日，硅谷銀行突然倒閉，讓中國(guó)創(chuàng)投圈瞬間陷入一片兵荒馬亂。硅谷的創(chuàng)業(yè)者乃至很多中國(guó)接受了美元資金的創(chuàng)業(yè)者，那個(gè)周末幾乎都是在祈禱中度過(guò)的。

硅谷銀行的問(wèn)題也并非不可能出現(xiàn)在其他銀行身上——尤其是區(qū)域性銀行。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)，由于利率上升，美國(guó)銀行業(yè)在證券持有方面已經(jīng)存在6200億美元的未計(jì)價(jià)損失。硅谷銀行倒閉之后，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日，美國(guó)紐約州金融服務(wù)部門(mén)以“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”為由，相繼關(guān)閉了簽名銀行，華盛頓互惠銀行兩家美國(guó)銀行。

第一共和銀行在這波擠兌潮中也無(wú)法”獨(dú)善其身”，僅僅今年一季度銀行客戶(hù)提走超過(guò)1000億美元存款，4月25日，持續(xù)的存款流失令美國(guó)第一共和銀行閃崩，股價(jià)下跌將近50%，在此基礎(chǔ)上，后3個(gè)交易日，該行股價(jià)繼續(xù)下跌超過(guò)56%。實(shí)際上，3月1日至今，該股累計(jì)已下跌超過(guò)97%，市值蒸發(fā)近200億美元。

盡管摩根大通、美國(guó)銀行、花旗銀行等11家美國(guó)金融機(jī)構(gòu)緊急注資共計(jì)300億美元填補(bǔ)其存款缺口，也未能阻止第一共和銀行資金狀況繼續(xù)惡化，最終在5月1日被迫關(guān)門(mén)，隨后宣布摩根大通銀行收購(gòu)第一共和銀行全部?jī)?chǔ)蓄存款和剩余資產(chǎn)。雖然找到了“接盤(pán)俠”，美國(guó)銀行業(yè)是否還會(huì)出現(xiàn)更多“爛攤子”，是否需要美國(guó)政府再掏錢(qián)“填坑”，仍然無(wú)法確定。

遠(yuǎn)在大洋彼岸的歐洲市場(chǎng)也并不太平。擁有167年歷史的瑞信，是全球銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定的30家全球系統(tǒng)重要性銀行之一，被視為“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)，2021年以來(lái)，瑞信就負(fù)面新聞不斷，經(jīng)營(yíng)不佳，業(yè)績(jī)虧損嚴(yán)重，引發(fā)投資人對(duì)其投行業(yè)務(wù)能力的擔(dān)憂(yōu)。硅谷銀行破產(chǎn)事件發(fā)生，為了阻止市場(chǎng)對(duì)瑞信信心崩潰，瑞士有關(guān)部門(mén)加快促成瑞士銀行和瑞士信貸的合并，3月20日，瑞信最終以30億瑞郎（約合32.5億美元）的價(jià)格被“賤賣(mài)”給瑞銀。

硅谷銀行的問(wèn)題反映了整個(gè)銀行業(yè)，都在感受到美債收益率曲線(xiàn)倒掛帶來(lái)的影響。換句話(huà)說(shuō)，由于短期融資成本的急劇上升，而銀行所持有的長(zhǎng)期穩(wěn)定債券產(chǎn)品無(wú)法支撐，銀行的流動(dòng)性就會(huì)出現(xiàn)大麻煩。如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息或者維持“限制性”利率水平過(guò)長(zhǎng)時(shí)間，這都將導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格重新評(píng)估，并可能使得更多銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)，全球金融市場(chǎng)也將迎來(lái)嚴(yán)峻考驗(yàn)。有可能硅谷銀行只是一個(gè)開(kāi)頭，后續(xù)更大的風(fēng)暴還在醞釀中。這一次讓子彈再飛一會(huì)。

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蝴蝶效應(yīng)？我們的錢(qián)袋子可要慘咯？

硅谷銀行的倒閉，讓美國(guó)銀行業(yè)陷入恐慌，銀行擔(dān)心下一個(gè)就輪到自己了，儲(chǔ)戶(hù)擔(dān)心自己辛辛苦苦掙的錢(qián)不知道什么時(shí)候就打水漂了。這種恐慌情緒迅速蔓延，避險(xiǎn)就成了十分緊急的事情。正如這段時(shí)間黃金價(jià)格大漲，高啟強(qiáng)也說(shuō)了，風(fēng)浪越大，魚(yú)越貴。

硅谷銀行的沖擊波可能才剛剛開(kāi)始。金融市場(chǎng)被嚇得不輕，市場(chǎng)情緒現(xiàn)在都非常緊張，而這些會(huì)對(duì)黃金和白銀市場(chǎng)構(gòu)成利好。受這次硅谷銀行風(fēng)險(xiǎn)事件影響，?在避險(xiǎn)情緒高漲的背景下，金價(jià)在短期內(nèi)上漲較快，具有較好投資和避險(xiǎn)價(jià)值。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息以對(duì)抗通脹，越來(lái)越多的投資者也會(huì)逐漸在美國(guó)以外尋找投資機(jī)會(huì)。首先，要做好資產(chǎn)賬戶(hù)分配，分散投資，包括長(zhǎng)期、中期、短期資產(chǎn)的配置，像債券或者黃金等等多元化投資渠道。正所謂“人力有時(shí)而窮”，主觀(guān)的判斷永遠(yuǎn)有出錯(cuò)的可能。因此，無(wú)論是對(duì)自己不太確定的、還是哪怕非常確定的投資行為，在投資中保持適度的分散，都極其重要。適度的分散也許會(huì)讓我們少賺一些錢(qián)，但是一定可以讓我們?cè)谧畲蟆⒆钜庀氩坏降奈C(jī)中存活下來(lái)。其次，通過(guò)這次硅谷銀行倒閉事件，小依認(rèn)為保持持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流非常重要，無(wú)論是個(gè)人還是企業(yè)，都要有能力和實(shí)力保證自身穩(wěn)定的現(xiàn)金流，保存實(shí)力才是長(zhǎng)久之道。

最后，要更加注重資金的安全問(wèn)題。對(duì)于中國(guó)初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)，在海外進(jìn)行投融資時(shí)，還要注意自己在中資機(jī)構(gòu)上的資產(chǎn)布局，通過(guò)資本多元化來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，切記不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。