作者：小溪

來源：GPLP犀牛財經(jīng)（ID:gplpcn）

2021年1月14日，海程邦達供應鏈管理股份有限公司（下稱“海程邦達”）更新了招股書。

據(jù)悉，海程邦達本次擬發(fā)行股票不超過5131萬股，募集資金約6.02億元，將用于供應鏈基地建設項目、物流網(wǎng)絡升級項目等。

（來源：海程邦達招股書）

招股書顯示，海程邦達成立于2009年12月，主營業(yè)務為綜合跨境物流業(yè)務，注冊資本為1.54億元，實控人為唐海，合計控制77.64%的表決權(quán)。

2017年至2020年上半年，海程邦達營業(yè)收入分別為22.28億元、24.31億元、34.13億元、22.25億元；凈利潤分別為0.69億元、0.77億元、1.08億元、1.00億元。

值得注意的是，海程邦達目前擁有56家子公司，其中，31家處于虧損狀態(tài)，虧損金額從1萬元至800萬元不等。

業(yè)績增毛利降 一半資產(chǎn)是應收賬款

海程邦達業(yè)績增長的同時，毛利率反而下滑。

招股書顯示，2017年至2020年上半年，海程邦達的毛利率分別為 11.91%、11.87%、10.21%、9.75%。

海程邦達表示，毛利率下滑主要是受收入結(jié)構(gòu)的影響。隨著其業(yè)務規(guī)模的擴大及對物流服務的延伸，外部環(huán)境的不利變化導致其毛利率存在持續(xù)波動的風險。

此外，海程邦達的應收賬款增加較快。2017年末至2020年上半年末，其應收賬款凈額分別為4.92億元、6.87億元、6.77億元、8.50億元，占總資產(chǎn)的比例分別為 55.07%、55.26%、49.33%、 55.52%。

海程邦達表示，雖然加強了對應收賬款的管理，但仍存在因相關(guān)客戶經(jīng)營環(huán)境或財務狀況出現(xiàn)重大不利變化，而導致其對客戶的應收賬款無法及時或全額收回的財務風險。

涉多類違規(guī) 3年被罰72次

海程邦達及子公司存較多違法違規(guī)事項。

招股書顯示，2017年至2020年上半年，海程邦達及子公司一共收到72起行政處罰。其中包括43起海關(guān)行政處罰、24起稅務行政處罰、1起海事行政處罰、1起人民銀行行政處罰、1起公安行政處罰、2起交通行政處罰，共計罰款10.77萬元。

在海關(guān)行政處罰方面，33起行政處罰已取得海關(guān)部門出具的專項證明，10起未取得專項證明，處罰原因主要為幣制錯誤、商品項號與品名錯誤、數(shù)量與單價錯誤、征免性質(zhì)申報錯誤等。

在稅務行政處罰方面，20起已取得稅務部門出具的專項證明，4起未取得專項證明，處罰原因為發(fā)票丟失、未按期申報增值稅、未按期辦理納稅申報和報送納稅資料等。

此外，1起海事行政處罰的原因為未經(jīng)批準載運污染危險性貨物進港；1起人民銀行行政處罰的原因為簽發(fā)空頭支票；1起公安行政處罰的原因為未按規(guī)定報備易制爆危險化學品銷售、購買情況；2起交通行政處罰的原因為使用無道路運輸證的車輛參加貨物運輸。

海程邦達表示，上述處罰不屬于重大違法違規(guī)行為，相關(guān)處罰已繳納完畢。

（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）