昨天和大家分享了綠色金融系列的第二十一部分：綠色金融未來發(fā)展方向（1）

今天和大家分享第二十二部分：金融機(jī)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型之路（2）

1、調(diào)整信貸政策

2、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

3、豐富綠色金融產(chǎn)品

1）綠色項(xiàng)目識(shí)別?

綠色項(xiàng)目不僅包括綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，同時(shí)也包括傳統(tǒng)行業(yè)能效提升、基礎(chǔ)設(shè)施改造等非典型綠色項(xiàng)目。在對(duì)相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行識(shí)別和分類的過程中，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該借鑒已有的國(guó)際和國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)公開所使用識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)。面對(duì)無法完全符合已有標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，進(jìn)一步可以為符合我國(guó)國(guó)情的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的制定和完善建言獻(xiàn)策，推動(dòng)綠色金融項(xiàng)目的繁榮發(fā)展。?

2）ESG全過程化?

金融機(jī)構(gòu)需要在信貸項(xiàng)目的全過程中考慮ESG標(biāo)準(zhǔn)，這要求機(jī)構(gòu)需要配備具有充分專業(yè)知識(shí)的人員，不僅在放貸初期對(duì)ESG風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估審查，還要在放貸之后對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行定期復(fù)查，以此促使貸款企業(yè)進(jìn)行ESG的自身審查與信息公開，形成良性的可持續(xù)商業(yè)環(huán)境。

特別是對(duì)于優(yōu)惠貸款來說，以低于市場(chǎng)價(jià)格為項(xiàng)目融資可能會(huì)造成浪費(fèi)公共資源、扭曲和破壞市場(chǎng)、擠出社會(huì)投資、引起不公平競(jìng)爭(zhēng)和腐敗等負(fù)面影響，因此更需要在發(fā)放貸款前充分評(píng)估以及在發(fā)放貸款后保持項(xiàng)目監(jiān)測(cè)。前述目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)并不一定要求建立一個(gè)全新的模塊，而可以通過調(diào)整現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)模型指標(biāo)或通過情景分析 等，將ESG因素嵌入已有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架之中。

另外，由于目前的ESG風(fēng)險(xiǎn)管理措施尚處于探索階段，因此機(jī)構(gòu)必須定期評(píng)估其所實(shí)施的行動(dòng)是否有效，從而決定其下一步行動(dòng)計(jì)劃。ESG全過程化同樣也適用于金融機(jī)構(gòu)的投資政策等。

3）信貸政策差異化、多樣化?

面對(duì)不同的項(xiàng)目，金融機(jī)構(gòu)需要制定差異化的信貸政策，加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)低碳化轉(zhuǎn)型的融資支持，同時(shí)調(diào)整對(duì)高碳行業(yè)的信貸政策，通過主動(dòng)排摸潛在風(fēng)險(xiǎn)客戶和僵尸企業(yè)名單，加快存量風(fēng)險(xiǎn)客戶的化解處置。我國(guó)各大銀行都在近年來加大了對(duì)綠色項(xiàng)目的信貸投放力度，并推出了對(duì)污染高碳行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的放貸限額管理。

另外，針對(duì)于某些綠色項(xiàng)目還款周期、貸款期限較長(zhǎng)的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)可以參考已有實(shí)踐，嘗試制定不同的還款方式，如美國(guó)康涅狄格州綠色銀行實(shí)施的C-PACE項(xiàng)目允許用戶在能源使用升級(jí)之后通過財(cái)產(chǎn)稅的方式還款，而澳大利亞清潔能源金融 公司允許用戶通過增加其電費(fèi)收費(fèi)的方式歸還貸款。

2、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

1）調(diào)整并豐富投資項(xiàng)目結(jié)構(gòu)?

金融機(jī)構(gòu)需要主動(dòng)調(diào)整自身投資項(xiàng)目結(jié)構(gòu)，增加綠色債券配置同時(shí)控制高碳資產(chǎn)，并關(guān)注政策與市場(chǎng)走向、重視來自市場(chǎng)的反饋，及時(shí)調(diào)整投資方向與投資策略，做到與時(shí)俱進(jìn)。

另外，應(yīng)嘗試在可行范圍內(nèi)從地理位置、經(jīng)濟(jì)部門、項(xiàng)目種類等方面進(jìn)行投資項(xiàng)目多樣化，并將其作為綠色金融投資的一大原則。盡管目標(biāo)行業(yè)集中在綠色領(lǐng)域，但仍可利用不同的投資手 段達(dá)到投資多樣化的目的。通過優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)可以緩解與ESG風(fēng) 險(xiǎn)相關(guān)的集中度風(fēng)險(xiǎn)，從而降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2）投資項(xiàng)目信息公開機(jī)制?

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過分享項(xiàng)目數(shù)據(jù)和開發(fā)行業(yè)準(zhǔn)則，建立一個(gè)良好的投資項(xiàng)目信息公開機(jī)制，這一方面能夠履行其專業(yè)義務(wù)和社會(huì)責(zé)任，有助于提高機(jī)構(gòu)本身的透明度和公信力；另一方面能夠提高行業(yè)透明度、促使企業(yè)提高其治理水平，打造“綠色標(biāo)簽”。

同時(shí)，信息公開有助于社會(huì)投資者理解新的資產(chǎn)類別，從而增強(qiáng)投資者信心、降低綠色項(xiàng)目融資成本。國(guó)外多家綠色投資機(jī)構(gòu)都定期公布其績(jī)效指標(biāo)和項(xiàng)目信息；而我國(guó)于2021年2月發(fā)布 的《上市公司投資者關(guān)系管理指引（征求意見稿）》中也首次納入了ESG信息并明確提出相關(guān)信息披露建議，如在電話、傳真等傳統(tǒng)的投資者關(guān)系管理溝通渠道基礎(chǔ)上新增網(wǎng)站、新媒體平臺(tái)、投資者教育基地等新渠道。

3）積極撬動(dòng)社會(huì)資本?

“30·60”目標(biāo)之下，綠色項(xiàng)目資金缺口巨大，依靠政府或其他公共資金并非長(zhǎng)久之計(jì)，碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)亟需也必需社會(huì)資本的加入；同時(shí)，綠色項(xiàng)目社會(huì)投資潛力巨大，需要采用正確的金融工具和合作方式才能撬動(dòng)社會(huì)資本。金融機(jī)構(gòu)的綠色投資應(yīng)以“擠入并撬動(dòng)社會(huì)資本”為定位，采用多樣化的金融工具降低投資者風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，以有限的資金吸引社會(huì)資本共同投資與綠色項(xiàng)目。

4）量身定做投資方案?

由于綠色項(xiàng)目通常商業(yè)模式不成熟，社會(huì)效益大而項(xiàng)目收益小，投資回報(bào)期限相對(duì)較長(zhǎng)，且項(xiàng)目較為分散，同時(shí)社會(huì)投資者對(duì)綠色項(xiàng)目知之甚少，因此金融機(jī)構(gòu)應(yīng)扮演好專業(yè)角色，為不同項(xiàng)目量身定做投資方案，從而為社會(huì)投資者提供全面的信息，如英國(guó)綠色投資銀行和澳大利亞清潔能源金融公司已經(jīng)將“量身定做”融資方案作為投資策略的一部分。

3、豐富綠色金融產(chǎn)品

目前綠色金融產(chǎn)品覆蓋范圍少，綠色信貸和綠色債券占主導(dǎo)，其他綠色金融產(chǎn)品具有很大的創(chuàng)新空間。

金融機(jī)構(gòu)可以針對(duì)不同主體和不同綠色發(fā)展需求開發(fā)綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)。如農(nóng)業(yè)銀行在2008年就推出了清潔發(fā)展機(jī)制顧問業(yè)務(wù)，并開展了節(jié)能減排顧問、合同能源管理、碳交易預(yù)付賬款融資等多款創(chuàng)新產(chǎn)品和試點(diǎn)推廣。

北京銀行在發(fā)行了全國(guó)首單銀行間市場(chǎng) “碳中和”小微金融債券的基礎(chǔ)上，計(jì)劃推動(dòng)“碳中和”金融債、小微綠色金融債的發(fā)行。

浦發(fā)銀行在2021年推出了《綠色金融綜合服務(wù)方案3.0》，旨在打造立體式、全流程、全覆蓋的服務(wù)體系，滿足企業(yè)在綠色發(fā)展中的金融需求。在“雙碳”目標(biāo)的推動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型是未來發(fā)展的必選項(xiàng)。

與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該意識(shí)到，綠色轉(zhuǎn)型作為中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，不能一蹴而就，需要從機(jī)構(gòu)內(nèi)部的組織架構(gòu)改革、管理流程的優(yōu)化、長(zhǎng)期價(jià)值導(dǎo)向和分階段戰(zhàn)略的實(shí)施等幾個(gè)方向入手。

快車通道：

如何把碳成本轉(zhuǎn)化為碳資產(chǎn)？

碳資產(chǎn)系列匯總

為什么上市公司的董事長(zhǎng)和總經(jīng)理會(huì)愿意參加碳排放管理培訓(xùn)？

為什么最近有很多人咨詢碳資產(chǎn)管理的課程？

在公眾號(hào)發(fā)送以下關(guān)鍵字可以查看相關(guān)系列的內(nèi)容：

國(guó)際碳市場(chǎng)
中國(guó)碳市場(chǎng)
碳交易
碳資產(chǎn)
碳計(jì)量
林業(yè)碳匯