作者 | 王月

來源 | 鐳射財(cái)經(jīng)（leishecaijing）

銀行系消費(fèi)金融版圖中，寧波銀行實(shí)力不容小覷。在最新披露的2021年財(cái)報(bào)中，寧波銀行的個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模首次超出兩千億，實(shí)現(xiàn)連續(xù)十年增長。

作為全國19家系統(tǒng)重要性銀行之一，寧波銀行近十年的規(guī)模增速、利潤增速、業(yè)績增速非常強(qiáng)勢，保持在20%左右的水平。在寧波銀行資產(chǎn)擴(kuò)張背后，零售業(yè)務(wù)居舉足輕重的位置，尤其是個(gè)貸業(yè)務(wù)利息收入占營業(yè)收入比例高達(dá)40%以上。

消費(fèi)貸是寧波銀行零售貸款的支柱。寧波銀行主打針對白領(lǐng)客群的信用卡、現(xiàn)金貸等產(chǎn)品，通過重線下的展業(yè)方式獲客，形成了白領(lǐng)通等一系列拳頭消費(fèi)貸產(chǎn)品。

近年來，寧波銀行的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)基于網(wǎng)點(diǎn)和牌照，持續(xù)下沉。一方面，寧波銀行向年化利率24%以內(nèi)的次優(yōu)客群滲透，推出直接貸消費(fèi)貸產(chǎn)品。另一方面，將依托消費(fèi)金融牌照，延伸消費(fèi)貸業(yè)務(wù)觸達(dá)能力，在多地開設(shè)機(jī)構(gòu)擴(kuò)張消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

此前，「鐳射財(cái)經(jīng)」曾獨(dú)家報(bào)道寧波銀行消費(fèi)金融子公司寧銀消費(fèi)金融在全國多地儲備地推團(tuán)隊(duì)，將大舉進(jìn)軍持牌消費(fèi)金融市場。（點(diǎn)擊藍(lán)字即可閱讀）隨著寧銀消費(fèi)金融正式入場，寧波銀行的消費(fèi)貸擴(kuò)張阻礙有望被掃除。

以消費(fèi)貸、財(cái)富管理為支撐的大零售戰(zhàn)略，已成為大型銀行、股份行以及頭部城商行競逐的戰(zhàn)略錨點(diǎn)。其中，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)客群寬廣，在連接賬戶側(cè)與資產(chǎn)端之間起著橋梁作用。寧波銀行押注消費(fèi)貸，或是基于提增量、打造生態(tài)閉環(huán)的考慮。

不過，寧波銀行零售貸款擴(kuò)張時(shí)也暗藏風(fēng)險(xiǎn)。寧波銀行曾因個(gè)貸管理不到位多次被罰，旗下信用卡業(yè)務(wù)也存在涉嫌侵犯消費(fèi)者權(quán)益的情況。

寧銀消費(fèi)金融開業(yè)在即，寧波銀行也會成為消費(fèi)金融市場的一股強(qiáng)大勢力。為了更加全面地呈現(xiàn)寧波銀行消費(fèi)貸全貌，便于同業(yè)評估寧銀消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)后勁，「鐳射財(cái)經(jīng)」從財(cái)報(bào)和業(yè)務(wù)實(shí)際出發(fā)，揭開寧波銀行消費(fèi)貸面紗。

消費(fèi)貸占比超六成

寧波銀行在消費(fèi)金融領(lǐng)域?qū)儆诘湫偷拇媪客婕?，既有雄厚的資本支撐，又具備技術(shù)、展業(yè)經(jīng)驗(yàn)和團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢。

不妨先看寧波銀行。寧波銀行在城商行中的地位突出，總資產(chǎn)規(guī)模僅次于北京銀行、上海銀行和江蘇銀行，2021年突破兩萬億達(dá)2.02萬億。從二級市場的PB值看，寧波銀行當(dāng)前的市凈率達(dá)1.88倍，高于“零售之王”招行的1.61倍，遠(yuǎn)超一眾頭部城商行。

較高的市場認(rèn)可度，也證明寧波銀行的業(yè)績得以支撐估值。報(bào)告期末，寧波銀行總資產(chǎn)同比增長23.90%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入527.74億元，同比增長28.37%；歸母凈利潤195.46億元，同比增長29.87%。

實(shí)際上，對比寧波銀行近五年的生息資產(chǎn)規(guī)模和利差水平不難發(fā)現(xiàn)，寧波銀行的營收和利潤保持高增長，主要由生息資產(chǎn)增長以及保持高位的利差水平所致。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，寧波銀行從2017年至2021年的五年間，生息資產(chǎn)平均余額增速從2.19%升至21.86%，期間最高可達(dá)23.61%。在生息資產(chǎn)構(gòu)成中，貸款占據(jù)半壁江山，而寧波銀行貸款平均余額同比增速2020年達(dá)31.18%，2021年為27.06%。

從寧波銀行營收構(gòu)成看，利息占了大部分。2021年，寧波銀行利息收入677.62億，同比增長19.32%；凈利息收入326.97億，同比增長17.37%。

利息收入主要由發(fā)放貸款及墊款貢獻(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)，寧波銀行發(fā)放貸款及墊款產(chǎn)生的利息收入為453.46億，在總利息收入中占比66.92%。相比之下，存放同業(yè)及中央銀行、拆出資金、債券投資、理財(cái)產(chǎn)品及資管計(jì)劃等利息收入項(xiàng)占比較低。

利息收入增長背后，寧波銀行的貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大，利差也居同業(yè)前列。截至 2021 年末，寧波銀行貸款和墊款總額 8627.09 億元，較上年末增長 25.45%。其中，企業(yè)貸款總額 4,644.62 億元，較上年末增長 25.57%。個(gè)人貸款總額 3,331.28 億元，較上年末增長 27.32%。

貸款結(jié)構(gòu)方面，2021年，公司貸款和墊款占總貸款額的53.84%，個(gè)人貸款和墊款占總貸款額的38.61%。2020年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為53.78%、38.05%。這意味著寧波銀行企業(yè)和個(gè)人貸款占比較穩(wěn)定。

寧波銀行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)分為個(gè)人消費(fèi)貸款，個(gè)體經(jīng)營貸款，個(gè)人住房貸款。其中，個(gè)人消費(fèi)貸款在2021年的貸款余額為2198.47億，在總貸款規(guī)模中占比25.47%，遠(yuǎn)高于個(gè)體經(jīng)營貸款（8.81%）、個(gè)人住房貸款（4.33%）。以零售貸款為參考，個(gè)人消費(fèi)貸款在零售貸款中占比高達(dá)65.99%。

利差方面，2021年，寧波銀行整體貸款利率、存款利率為5.75%、1.83%，零售貸款利率、零售存款利率為7.21%、2.62%。經(jīng)計(jì)算后，整體存貸利差（生息資產(chǎn)利率-付息負(fù)債利率）3.92%，零售存貸利差4.59%。

基于消費(fèi)貸款、個(gè)人住房貸款、個(gè)體經(jīng)營貸款規(guī)模的增長，寧波銀行2021年的零售貸款的利息收入逐漸追趕對公貸款，二者相差僅15.12億，而2020年這一數(shù)據(jù)為46.25億。

公司貸款與個(gè)人貸款收入差距縮小，與寧波銀行的大零售戰(zhàn)略相關(guān)。在寧波銀行的所有業(yè)務(wù)中，個(gè)人業(yè)務(wù)雖然在總資產(chǎn)中占比較低，約16%的水平，但2020年個(gè)人業(yè)務(wù)在總營收中占比達(dá)到37.65%，超過公司業(yè)務(wù)占比。2021年，寧波銀行個(gè)人業(yè)務(wù)營收占比為36.73%，而公司業(yè)務(wù)營收占比為34.68%。

早在2012年，寧波銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張戰(zhàn)略就往零售業(yè)務(wù)條線傾斜，隨后又把零售公司業(yè)務(wù)和財(cái)富管理、私人銀行條線納入零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。至此，寧波銀行的大零售戰(zhàn)略主要聚焦個(gè)人信貸、財(cái)富管理、私人銀行。其中，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)在基于營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和直銷銀行的線上線下營銷力量推動下，已在業(yè)內(nèi)形成規(guī)模優(yōu)勢和品牌效應(yīng)。

「鐳射財(cái)經(jīng)」統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，寧波銀行消費(fèi)貸從2014年爆發(fā)，2014年消費(fèi)貸規(guī)模達(dá)666.52億，同比增長42.27%。2014年至2016年，寧波銀行消費(fèi)貸始終維持高位，在個(gè)貸中占比均超90%，2015年時(shí)甚至高達(dá)94.23%。

截至2021年年末，消費(fèi)貸在個(gè)貸中占比降至66%。這主要是因?yàn)閷幉ㄣy行在消費(fèi)貸業(yè)務(wù)崛起后，重點(diǎn)布局個(gè)體經(jīng)營貸和個(gè)人住房貸款，從而降低了消費(fèi)貸權(quán)重。

零售貸款多為信用資產(chǎn)，貸款體量越來越大，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也在增加。2021 年，寧波銀行共計(jì)提信用及資產(chǎn)減值損失 123.77 億元，同比增長 42.81%。貸款減值損失是寧波銀行信用及資產(chǎn)減值損失的最大組成部分，報(bào)告期內(nèi)計(jì)提貸款減值損失 96.81 億元，同比增長 26.20%。

線下覆蓋與獨(dú)特營銷

消費(fèi)貸占比雖下降，但規(guī)模仍保持穩(wěn)定增長，消費(fèi)貸在未來也是寧波銀行零售業(yè)務(wù)的重要支撐。以高出底價(jià)50%的價(jià)格競拍華融消費(fèi)金融牌照，足以見得寧波銀行對消費(fèi)貸業(yè)務(wù)的重視。

寧波銀行在消費(fèi)貸上的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在拳頭產(chǎn)品、線下地推、營銷策略上。首先在產(chǎn)品層面，寧波銀行的消費(fèi)貸產(chǎn)品包含信用卡、個(gè)人質(zhì)押貸款、白領(lǐng)通、白領(lǐng)通B、白領(lǐng)e貸、直接貸等。

寧波銀行信用卡有匯通金卡、匯通白金卡、易百分信用卡、女王卡、商英卡，以及與B站、中鐵、蘇寧、哈啰、京東等聯(lián)名方合作的聯(lián)名卡。其中，易百分信用卡俗稱萬利金大額卡，最高額度可達(dá)60萬，支持萬利金（取現(xiàn)）和分期融業(yè)務(wù)。

報(bào)告期末，公司信用卡發(fā)卡量 372 萬張， 較上年末增長 27%。雖然發(fā)卡量比不上上海銀行、江蘇銀行，但在城商行群體中也頗具規(guī)模。

寧波銀行消費(fèi)貸拳頭產(chǎn)品當(dāng)屬現(xiàn)金貸產(chǎn)品，按照進(jìn)件流程劃分，線下產(chǎn)品白領(lǐng)通、白領(lǐng)通B，線上產(chǎn)品直接貸、白領(lǐng)e貸。白領(lǐng)通系列產(chǎn)品均限定優(yōu)質(zhì)客群的白名單用戶，額度較高。

如白領(lǐng)通和白領(lǐng)通B最高額度均為50萬，其中白領(lǐng)通準(zhǔn)入客群為公務(wù)員、事業(yè)單位在編人員等，白領(lǐng)通B準(zhǔn)入條件為上市公司正式員工、世界500強(qiáng)企業(yè)正式員工等。

白領(lǐng)e貸和直接貸寧來花，主要覆蓋次級客群，線上審批。白領(lǐng)e貸最高額度僅10萬，年化利率7.2%起，直接貸寧來花最高額度20萬，年化利率7.2%-24%。其實(shí)，這兩款現(xiàn)金貸產(chǎn)品與目前消費(fèi)金融公司的產(chǎn)品相似，對應(yīng)客群也基本一致。

寧波銀行是行業(yè)內(nèi)較早推出白領(lǐng)貸產(chǎn)品的銀行，基于多年品牌和展業(yè)經(jīng)驗(yàn)沉淀，白領(lǐng)通系列產(chǎn)品模式較成熟，也成為同業(yè)效仿的目標(biāo)。除了產(chǎn)品布局優(yōu)勢，寧波銀行消費(fèi)貸業(yè)務(wù)最具競爭力的是龐大直銷團(tuán)隊(duì)和差異化的營銷激勵(lì)機(jī)制。

寧波銀行零售業(yè)務(wù)講究網(wǎng)點(diǎn)區(qū)域全面覆蓋，尤其是注重依托線下營銷團(tuán)隊(duì)，對網(wǎng)點(diǎn)區(qū)域內(nèi)的社區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)滲透。寧波銀行曾推出分行、支行的“211”工程和“123”客戶覆蓋率計(jì)劃，強(qiáng)化對目標(biāo)區(qū)域內(nèi)的客戶覆蓋。

與其他城商行不同，寧波銀行更強(qiáng)調(diào)線下覆蓋和地推展業(yè)模式。這就需要大量人力去開展業(yè)務(wù)，特別是白領(lǐng)通產(chǎn)品和小微貸產(chǎn)品。因此，可以看到寧波銀行的員工數(shù)量與貸款規(guī)模同步增長，居城商行首位。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，寧波銀行在崗員工共計(jì)24177人，其中母公司22904人，子公司1273人。寧波銀行員工數(shù)量遠(yuǎn)超北京銀行、上海銀行、江蘇銀行。另外寧波銀行下設(shè)16家分行、19家一級支行及1家資金營運(yùn)中心。

在營銷策略上，寧波銀行采取先授信后使用的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。據(jù)了解，寧波銀行的客戶經(jīng)理待遇高于同業(yè)，尤其是對于剛畢業(yè)的大學(xué)生，設(shè)置了具有競爭力的薪水范圍。在推廣白領(lǐng)通和其他個(gè)貸時(shí)，能通過授信環(huán)節(jié)，就可以獲得獎(jiǎng)勵(lì)，若客戶動用貸款，則還會產(chǎn)生提成。這樣一來，數(shù)據(jù)獲取和授信效率就會得到提升。

“寧波銀行的考核機(jī)制對新人有一個(gè)保護(hù)期，第一年會給到有競爭力的保底薪資，做得好還會增加，但前提是試用期不能被淘汰。實(shí)際上在轉(zhuǎn)正之前，工資較低，績效不達(dá)標(biāo)的可能就會被開除。”曾面試過寧波銀行的王瑞（化名）稱，“寧波銀行更喜歡應(yīng)屆生。”

「鐳射財(cái)經(jīng)」注意到，目前，寧波銀行為寧銀消費(fèi)金融子公司招聘的人員有消費(fèi)金融定向生（校招）和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)經(jīng)理（社招），招聘區(qū)域包括湖南、湖北、廣東、福建、河南、重慶、河北等地。在重慶地區(qū)招聘條件就能達(dá)到首年保底薪酬15萬元，繳納社保、五險(xiǎn)二金。負(fù)責(zé)寧銀消費(fèi)金融招聘的人員表示，當(dāng)前招聘基本上以校招為主。

利用消費(fèi)金融牌照和直銷團(tuán)隊(duì)，寧波銀行的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)優(yōu)勢有望擴(kuò)大，跨區(qū)域展業(yè)和進(jìn)攻下沉市場的阻礙被清除。近期，江蘇銀行旗下消費(fèi)金融公司業(yè)績公布，開業(yè)即實(shí)現(xiàn)盈利，資產(chǎn)規(guī)模上百億。

從寧波銀行的貸款分布看，區(qū)域特征較為明顯，急需消金牌照向全國擴(kuò)張。數(shù)據(jù)顯示，寧波銀行2021年超過60%的貸款投向了浙江本土，約21%的貸款投向了江蘇，上海、北京和廣東等地合計(jì)占比約12%。寧波銀行主要貸款投向浙蘇兩地。

銀行與消費(fèi)金融公司聯(lián)動，寧波銀行的消費(fèi)貸業(yè)務(wù)看似前景光明，但也有隱憂。當(dāng)前消費(fèi)金融利率和小微貸利率下行，降費(fèi)讓利成為趨勢，而寧波銀行的個(gè)貸利差在商業(yè)銀行中處于高位，這存在一定的修正風(fēng)險(xiǎn)，未來零售貸款業(yè)績指標(biāo)也可能會發(fā)生波動。

正如寧波銀行在財(cái)報(bào)中所講，展望 2022 年，公司凈利息收益率預(yù)計(jì)將持續(xù)承壓。資產(chǎn)端方面，受到貸款重定價(jià)效應(yīng)及市 場利率變化的影響，資產(chǎn)端收益率預(yù)計(jì)持續(xù)下行。