來源：壹財(cái)信

作者：童牧瑤

去年年底，伊利、飛鶴、麥克韋爾、百果園、TCL電器、海爾數(shù)字、比亞迪的供應(yīng)商深圳市麥?zhǔn)康赂？萍脊煞萦邢薰荆ㄏ路Q：麥?zhǔn)康赂＃﹦?chuàng)業(yè)板上市申請獲深交所受理，3個(gè)月后因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新而中止IPO，其保薦機(jī)構(gòu)為民生證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為中勤萬信。

雖然麥?zhǔn)康赂Ｅc多數(shù)知名品牌均有合作，但其此次IPO的成色或不盡人意。

關(guān)聯(lián)方交易終止后火速注銷

專注于熱流道系統(tǒng)、精密注塑模具和注塑制品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的麥?zhǔn)康赂＃诳萍紕?chuàng)新上，始終重視研發(fā)投入和技術(shù)開發(fā)，擁有197項(xiàng)專利和多項(xiàng)核心技術(shù)，具備較強(qiáng)的科研實(shí)力，擁有技術(shù)創(chuàng)新、精益制造、產(chǎn)品開發(fā)的創(chuàng)新機(jī)制，獲得較多的研發(fā)成果，并且研發(fā)成果取得較好的應(yīng)用效果。

《壹財(cái)信》通過與同行對比后發(fā)現(xiàn)，麥?zhǔn)康赂５陌l(fā)明專利成果或弱于同行。

據(jù)招股書，截至招股書簽署日，麥?zhǔn)康赂Ｋ鶕碛械?97項(xiàng)專利，僅有2項(xiàng)為發(fā)明專利，反觀同行可比公司，可比公司發(fā)明專利數(shù)量均多于麥?zhǔn)康赂！?/p>

同時(shí)，麥?zhǔn)康赂H有的2項(xiàng)發(fā)明專利申請日期分別為2013年5月30日和2015年4月30日，并非報(bào)告期內(nèi)所申請的發(fā)明專利。

除此之外，麥?zhǔn)康赂Ｒ炎N的關(guān)聯(lián)方更值得關(guān)注。

深圳市帕瑞德包裝機(jī)械有限公司（下稱：帕瑞德）為實(shí)控人董鵬鵬控制的企業(yè)，2018年與麥?zhǔn)康赂．a(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易，金額為152.41萬元，該公司于2019年10月注銷。

據(jù)企查查，帕瑞德成立于2016年12月，實(shí)控人為程翠蘭，持股比例為100%，據(jù)招股書中，有一同名的程翠蘭系實(shí)際控制人、董事、副總經(jīng)理張麗萍哥哥的配偶（已離異），該股東是否代實(shí)控人持股？同樣值得注意的是，2018年帕瑞德曾因無法取得聯(lián)系被深圳市市場監(jiān)督管理委員會(huì)光明局列入經(jīng)營異常名錄。

另外，通過招股書也可看到，程翠蘭在報(bào)告期內(nèi)為麥?zhǔn)康赂Ｗ庸旧钲谑兄惺谰S康醫(yī)療器械有限公司（下稱：中世維康）的員工，子公司中世維康在報(bào)告期內(nèi)使用該員工個(gè)人銀行卡代收代付款，該員工也于2020年向麥?zhǔn)康赂＝杩?00.30萬元。

在子公司中世維康治理中麥?zhǔn)康赂７Q，該借款實(shí)際上為包括程翠蘭在內(nèi)的實(shí)控人及其親屬的借款，該筆借款在2020年年末歸還，并向麥?zhǔn)康赂ＶЦ?.48萬元利息。然而對于該筆借款利息在資金拆借部分卻顯示金額為3.97萬元，金額相差0.51萬元。

對賭協(xié)議或成上市審核障礙

麥?zhǔn)康赂３闪⒂?005年9月28日，2014年11月13日進(jìn)行了股份制改革。報(bào)告期內(nèi)，麥?zhǔn)康赂＿M(jìn)行了四次股轉(zhuǎn)，其中不乏有解除對賭協(xié)議的股轉(zhuǎn)。

2019年9月3日，股東北京中金國聯(lián)首信投資發(fā)展中心（下稱：中金國聯(lián)，有限合伙）將持有的2.6435%的麥?zhǔn)康赂９煞蒉D(zhuǎn)讓給深圳市銘芳投資管理有限公司（下稱：銘芳投資，實(shí)控人合計(jì)持股100%），轉(zhuǎn)讓價(jià)格9.98元/股。該股轉(zhuǎn)系對2013年7月中金國聯(lián)與實(shí)控人及控股股東持股的投資平臺(tái)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓及對賭失敗后，依據(jù)相關(guān)對賭條款的股權(quán)回購。

回購股權(quán)后，2020年11月23日和12月2日，股東銘芳投資將其持有麥?zhǔn)康赂?.9%、3.0478%、0.7963%、1.10%的股份分別轉(zhuǎn)讓給珠海橫琴互興智運(yùn)投資基金（下稱：互興智運(yùn)，有限合伙）、深圳紅樹香山投資合伙企業(yè)（下稱：紅樹香山，有限合伙）、深圳峰林一號(hào)新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（下稱：峰林一號(hào)，有限合伙）、張莉，轉(zhuǎn)讓價(jià)格8.48元/股，本次股轉(zhuǎn)合計(jì)套現(xiàn)4,432.08萬元,至此銘芳投資退出麥?zhǔn)康赂！?/p>

2021年10月25日，股東深圳市前景智能裝備貳號(hào)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）將其持有麥?zhǔn)康赂?.8835%的股份轉(zhuǎn)讓給實(shí)控人之一董鵬鵬，轉(zhuǎn)讓價(jià)格12.08元/股。本次轉(zhuǎn)讓為對賭失敗后觸發(fā)的股權(quán)回購。

麥?zhǔn)康赂?bào)告期內(nèi)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓并未將與股東之間的對賭協(xié)議完全清除。

據(jù)招股書，無論是2020年銘芳投資分別與峰林一號(hào)、紅樹香山、互興智運(yùn)、張莉簽署的對賭協(xié)議還是之前深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司、東莞紅土創(chuàng)業(yè)投資有限公司等與麥?zhǔn)康赂?、?shí)控人及控股股東簽署的對賭協(xié)議中均存在對賭上市的條款，而截至?xí)r間則為2023年12月31日。

麥?zhǔn)康赂Ｒ怨綢PO失敗作為恢復(fù)對賭協(xié)議的條款，或會(huì)影響IPO審核、成為其上市的絆腳石。麥?zhǔn)康赂４嬖诘囊牲c(diǎn)還不止于上述，《壹財(cái)信》將繼續(xù)帶來相關(guān)報(bào)道。