FRM證書因為高金含量吸引著眾多人報考，在備考FRM中重要的就是掌握知識點。今天，融躍小編給廣大考生介紹一下什么是信用風(fēng)險組合模型？

一、信用風(fēng)險組合模型定義

根據(jù)原理上的差異，信用風(fēng)險組合模型可以分為兩類：

解析模型：通過一些簡化假設(shè)，對信貸資產(chǎn)組合給出一個“準(zhǔn)確”的解。解析模型能夠快速得到結(jié)果，但缺點是需要建立在對違約風(fēng)險因素諸多苛刻的假定基礎(chǔ)上。

仿真模型：用大量仿真試驗(情景模擬)所產(chǎn)生的經(jīng)驗分布來近似代替真實分布。仿真模型具有很大的靈活性，但是對信息系統(tǒng)的計算能力要求很高。

二、信用風(fēng)險組合模型的一般形式

1、creditmetrics模型

creditmetrics模型本質(zhì)上是一個var模型，目的是為了計算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的損失。creditmetrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合var這一難題。

2、credit portfolio view模型

麥肯錫公司提出的credit portfolio ?view模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。credit portfolio ?view模型可以看做是creditmetrics模型的一個補充，因為該模型雖然在違約計量上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實宏觀經(jīng)濟因素通過蒙特卡洛模擬計算出來，但對于那些非違約的轉(zhuǎn)移概率則還需要歷史數(shù)據(jù)來計算，只不過將這些基于歷史數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)移概率進行了調(diào)整而已。

3、credit risk+模型

credit risk+模型是根據(jù)針對火災(zāi)險的財險精算原理，對貸款組合違約率進行分析的，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。credit ?risk+模型認為，貸款組合中不同類型的貸款同時違約的概率是很小的且相互獨立，因此，貸款組合的違約率服從泊松分布。

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