投資的第一原則是不要虧錢，第二原則是記住第一原則?！头铺?br/>

01基金經(jīng)理簡介

劉旭先生:管理學(xué)碩士。2009年至2010年在畢馬威華振會計師事務(wù)所任審計師;2011年2月至2013年5月任廣發(fā)證券研究所研究員;2013年5月加入大成基金管理有限公司，歷任研究部助理研究員、基金經(jīng)理助理。2015年7月29日起任基金經(jīng)理，曾獲得金牛獎、金基金獎以及明星獎，具有基金從業(yè)資格。

02業(yè)績

資料來源：天天基金網(wǎng)

代表作：大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)A

任職期間收益：228.73%，最大回撤為-30.76%，這個回撤發(fā)生在2015年9月15日，而劉旭是在2015年7月29日加入管理，所以這個回撤跟他也沒啥關(guān)系。在后續(xù)管理期間的最大回撤發(fā)生在2022年4月份為-25.52%。

資料來源：韭圈兒

根據(jù)歷史凈值走勢，按照股市的牛熊周期進行分割(上揚曲線為牛市階段，下降曲線為熊市階段），下圖是該基金在牛市與熊市的獨立表現(xiàn)。

資料來源：韭圈兒

劉旭在2015.07.29加入與徐彥一同管理該基金，在2018年9月11日后由劉旭單獨管理，從過往數(shù)據(jù)來看，2016年至2021年，除了2019年與2020年表現(xiàn)良好，其他年份業(yè)績都是優(yōu)秀，排名居前列。今年的話業(yè)績表現(xiàn)一般，排名靠后。

資料來源：天天基金網(wǎng)

前十大持倉占比62.43%，投資集中度較高。按照申萬行業(yè)分類，機械設(shè)備占比28.03%，通信占比25.46%，環(huán)保占比12.14%，家用電器占比9.88%，建筑材料占比8.95%，交通運輸占比8.41%，電子占比7.14%。行業(yè)集中度較高，偏好制造業(yè)。

資產(chǎn)配置上股票占比81.6%，股票倉位很高，現(xiàn)金占比19.7%，其他占比3.31%，該基金屬于股票型基金?；痫L(fēng)格上固收風(fēng)格占27.98%，小盤成長占比23.38%，中盤成長占19.42%，小盤價值占12.16%，大盤價值占9%，大盤成長占8.06%。

資料來源：韭圈兒

截至2021年12月31號數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)持倉70.21%，這個比例還是很高的，個人持有比例為29.79%，內(nèi)部持有比例為0.35%。目前該基金規(guī)模為47.36億元，規(guī)模管理起來正合適，大中型基金公司管理。

資料來源：天天基金網(wǎng)

換手率很低，不輕易調(diào)倉。

資料來源：天天基金網(wǎng)

總結(jié)：劉旭大滿貫基金經(jīng)理，歷經(jīng)牛熊切換，管理的產(chǎn)品數(shù)量過多，規(guī)模不到百億。大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票A，該基性價比不錯，過往的年化收益高，但今年業(yè)績一般，收益跑輸隊友，回撤水平比較大，回撤收益比較低。股票倉位很高，投資集中度較高，偏好制造業(yè)，行業(yè)集中度較高，目前的話以成長風(fēng)格為主，換手率很低，持倉估值較低。

風(fēng)險提示：本文僅為研究內(nèi)容分享，不作為投資依據(jù)?；鸬倪^往業(yè)績并不代表預(yù)期收益，基金管理人的過往業(yè)績也不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。本文所有信息不能保證不會發(fā)生變更，對信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，我們已力求內(nèi)容的客觀、公正，但文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不作為推薦意見及未來收益的承諾，任何人據(jù)此做出的任何投資決策與作者無關(guān)。相關(guān)基金產(chǎn)品詳情請務(wù)必閱讀基金法律文件，并以之為準(zhǔn)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎！