在投資時(shí)，均衡配置景氣行業(yè)的優(yōu)質(zhì)公司是一個(gè)明智的策略。景氣行業(yè)是指在經(jīng)濟(jì)周期中處于增長(zhǎng)階段的行業(yè)，通常與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)。景氣行業(yè)經(jīng)常受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響，因此投資者要謹(jǐn)慎選擇行業(yè)和公司，以確保他們的投資組合具有均衡性和穩(wěn)健性。

今天就邀請(qǐng)到眾馳車友會(huì)投資管理部江強(qiáng)宏為大家講講如何均配景氣行業(yè)。

江強(qiáng)宏18年就開始與眾馳車友會(huì)合作，20年初正式加入眾馳。翻看江強(qiáng)宏過(guò)往履歷，歷經(jīng)多家基金公司。作為研究員期間，他先是看的傳統(tǒng)周期行業(yè)，后來(lái)又去看了新能源等新興成長(zhǎng)方向。2015年，江強(qiáng)宏就開始正式管理基金，其代表產(chǎn)品財(cái)通多策略精選自他離職以來(lái)，回報(bào)97.27%，年化回報(bào)34.58%。除了歷史業(yè)績(jī)之外，他在回撤控制上也表現(xiàn)不錯(cuò)，在2018年大幅下跌的市場(chǎng)里，其管理的基金下跌15.09%，同期滬深300下跌了25.31%。

進(jìn)入眾馳后，他曾多次帶領(lǐng)車友會(huì)會(huì)員們抓住行業(yè)拐點(diǎn)的投資機(jī)會(huì)。

2021年二季度，買入新能源，精準(zhǔn)把握當(dāng)年新能源的行情。去年四季度，白酒處在低位，在發(fā)現(xiàn)白酒預(yù)期拐點(diǎn)出現(xiàn)后，果斷加倉(cāng)，抓住了近期消費(fèi)復(fù)蘇帶來(lái)的反彈。僅僅是運(yùn)氣，不會(huì)每次都能比較準(zhǔn)確地把握住行業(yè)輪動(dòng)機(jī)會(huì)，主要源于江強(qiáng)宏自己固有的一套投資框架:

1、自上而下判斷行業(yè)景氣周期，自下而上選擇有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭

2、右側(cè)布局，在預(yù)期拐點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)看見(jiàn)明確的反彈跡象時(shí)再入手

3、通過(guò)行業(yè)均衡、倉(cāng)位調(diào)整控制風(fēng)險(xiǎn)

選擇行業(yè)的時(shí)候:首先，應(yīng)該研究和了解不同的景氣行業(yè)，以確定哪些行業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下處于增長(zhǎng)階段。其次，投資者需要研究每個(gè)行業(yè)內(nèi)的公司，以確定哪些公司是行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者并表現(xiàn)出穩(wěn)定和可持續(xù)的增長(zhǎng)趨勢(shì)。這些公司通常具有較高的市場(chǎng)份額、良好的財(cái)務(wù)狀況和優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)。第三，應(yīng)該確保投資組合具有足夠的分散性，分散投資涵蓋多個(gè)行業(yè)和公司。最后，還應(yīng)考慮投資時(shí)間和調(diào)整投資組合的頻率。景氣行業(yè)的表現(xiàn)往往受到經(jīng)濟(jì)周期的影響，因此投資者應(yīng)該根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)條件進(jìn)行投資。

比如白酒行業(yè)，去年受到疫情擾動(dòng)，11月份疫情管控政策發(fā)生拐點(diǎn)，這時(shí)消費(fèi)行業(yè)基本面拐點(diǎn)還沒(méi)看到。白酒行業(yè)真正看到基本面拐點(diǎn)是春節(jié)前，彈性大的股票已經(jīng)漲了30%、50%。周期行業(yè)股價(jià)波動(dòng)比較大，包括現(xiàn)在比較火的有色等品種，預(yù)期后面可能會(huì)產(chǎn)生拐點(diǎn)。對(duì)于投資來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵是在行業(yè)拐點(diǎn)、相對(duì)具備安全邊際的位置介入。

每一項(xiàng)更具體的內(nèi)容，敬請(qǐng)期待下期小編給大家介紹。