《期貨及衍生品基礎》三色筆記
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篇一：《期貨及衍生品基礎》三色筆記
第一章 期貨及衍生品概述
考點一、現(xiàn)代期貨交易的形成
1、1848年82位商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所(CBot)。 2、芝加哥期貨交易所于1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度
3、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。 4、1883年，成立了結算協(xié)會，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。
5、1925年芝加哥期貨交易所結算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期貨交易所所有交易都要進入結算公司結算，現(xiàn)代意義上的結算機構形成。
6、標準化合約、保證金制度、對沖機制和統(tǒng)一結算的實施，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。
例題：（ ）年芝加哥期貨交易所結算公司成立。 A.1882 B.1925 C.1883 D.1848 答案：B
考點二、國內外期貨市場發(fā)展趨勢 (一)國際期貨市場的發(fā)展歷程 1、商品期貨
1876年，英國成立的倫敦金屬交易所(lme)，主要從事銅和錫的期貨交易。 2．金融期貨
例題：股指期貨最早產(chǎn)生于( )年。（真題） A．1968B．1970C．1972D．1982
答案：D
3．交易所由會員制向公司制發(fā)展根本原因是競爭加劇。 一是交易所內部競爭加劇 二是場內交易與場外交易競爭加劇 三是交易所之間競爭加劇。 會員制體制效率較低
4．交易所合并的原因主要有： 一是經(jīng)濟全球化的影響； 二是交易所之間的競爭更為激烈；
三是場外交易發(fā)展迅速，對交易所構成威脅。
(二)我國期貨市場的發(fā)展歷程
1、1990年10月12日，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。 2、1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式開業(yè)。
3、1992年9月，我國第一家期貨經(jīng)紀公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀公司成立。隨后，中國國際期貨公司成立。 3、1999年期貨交易所數(shù)量再次精簡合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到3 000萬元人民幣。
4、2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立
5、中國金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并于20l0年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。
例題：( ) 中國期貨業(yè)協(xié)會成立（真題） A．2006年9月 B．2006年12月 C．2007年3月 D．2000年12月 答案：D
考點三、期貨交易的基本特征 1、合約標準化 2、場內集中競價交易
3、保證金交易：杠桿交易5% -15% 4、雙向交易 5、對沖了結
6、當日無負債結算：逐日盯市
例題：期貨交易之所以具有高收益和高風險的特點，是因為它的( )。 A．合約標準化 B．交易集中化 C．雙向交易和對沖機制 D．保證金交易 答案：D
考點四、期貨與遠期、期權、互換的聯(lián)系和區(qū)別 1、期貨交易與遠期交易的區(qū)別
2．期貨與期權的區(qū)別
3、期貨與互換的區(qū)別
例題：期貨交易與遠期交易的區(qū)別包括（） A.交易對象不同 B.功能作用不同 C.履約方式不同 D.合約雙方關系不同 答案：ABC
考點五、期貨及衍生品的功能 1、規(guī)避風險的功能 2、價格發(fā)現(xiàn)的功能 3、資產(chǎn)配置的功能
考點六、期貨及衍生品市場的作用 （一）期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用
1．提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟 2．為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù) 3．促進本國經(jīng)濟的國際化
4．有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善 （二）期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用 1．鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤 2．利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn) 3．期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道
例題：期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用主要包括( )。 A．提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟 B．鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤 C．利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn) D．期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道 答案： BCD
第二章 期貨市場組織結構與投資者
考點一、期貨交易所職能 1、提供交易的場所、設施和服務 2、設計合約、安排合約上市
3、制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則 4、組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險 5、發(fā)布市場信息
例題：期貨交易所職能包括( )。
A．設計合約、安排上市B．提供交易的場所、設施和服務 C．制定并實施業(yè)務規(guī)則D．發(fā)布市場信息 答案：ABCD
考點二、期貨交易所組織結構：會員制、公司制 1、會員制期貨交易所
會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費作為注冊資本，以其全部財產(chǎn)承擔有限責任的非營利性法人。
（1）組織架構
會員大會：最高權力機構 理事會：常設機構 （2）會員資格的獲取
以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入 接受發(fā)起人的資格轉讓加入
接受期貨交易所其他會員的資格轉讓加入 依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入。
2、公司制期貨交易所
公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以營利為目的，股份可以按照有關規(guī)定轉讓，其盈利來自從交易所進行的期貨交易中收取的各種費用。
組織架構
股東大會：最高權力機構 董事會：常設機構 監(jiān)事會（或監(jiān)事）
篇二：期貨及衍生品基礎章節(jié)筆記
期貨及衍生品基礎章節(jié)整理
第一章 期貨市場概述 1、商品期貨的分類：農產(chǎn)品期貨、金屬期貨和能源化工期貨。
2、金融期貨分類：外匯期貨、利率期貨、股指期貨、股票期貨
3、國際期貨市場的發(fā)展趨勢：交易中心日益集中；改制上市成為潮流；交易所合并越演越烈；金融期貨發(fā)展勢不可擋；交易方式不斷創(chuàng)新；交易所競爭加劇，服務質量不斷提高；
4、期貨交易的基本特征：合約標準化；場內集中競價交易；保證金交易；雙向交易；對沖了結；當日無負債結算。
5、期貨交易與遠期現(xiàn)貨交易的聯(lián)系與區(qū)別
聯(lián)系：遠期交易在本質上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。遠期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的。
區(qū)別：交易對象不同（期貨交易是交易所統(tǒng)一制定的標準化期貨合約，遠期交易對象是交易雙方私下協(xié)商達成的非標準化合同，所涉及的商品沒有任何限制。）；功能作用不同（期貨交易是規(guī)避風險和發(fā)現(xiàn)價格，遠期盡管一定程度上也能起到調節(jié)供求關系，減少價格波動的作用，但由于缺乏流動性，其價格權威性和分散風險作用大打折扣。）；履約方式不同（期貨交易有實物交割與對沖平倉2種履約方式，遠期的主要采用實物交收方式。）；信用風險不同（期貨的是當日無負債結算制度，信用風險?。贿h期的從交易達成到最終完成實物交割有一段時間，此間市場會發(fā)生各種變化，各種不利于履約行為都可能會出現(xiàn)。）保證金制度不同（期貨交易有特定的保證金制度，按照成交合約價值的一定比例向雙方收取保證金，而遠期的由交易雙方商定）。
6、在期貨市場的規(guī)避風險功能實現(xiàn)過程、通過套期保值在規(guī)避價格風險方面的原理以及投機者的參與是套期保值的實現(xiàn)條件。（套期保值是建立一種盈虧相抵的機制，轉移風險，而期貨投機者是風險承擔者，目的是獲取投機利潤）
7、價格發(fā)現(xiàn)的功能
原因：a.期貨交易的參與者眾多，除了會員外，還有他們所代表的眾多的商品生產(chǎn)者、銷售者等；b.交易人士都熟悉某種商品行情，有豐富的商品知識和廣泛的信息渠道以及一套科學的分析、預測方法；c.期貨交易的透明度高，競爭公開化、公平化，有助于形成公平的價格。 特點：預期性、連續(xù)性、公開性、權威性
2015/9/3
8、資產(chǎn)配置的功能
原因：a.借助期貨能夠為其他資產(chǎn)進行風險對沖，b.期貨市場的杠桿機制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活，雖然風險較大，但同時也能獲取高額的收益。
資產(chǎn)配置的原理：a.期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)或投資組合對沖風險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風險的作用；b.商品期貨是良好的保值工具，持有商品期貨合約能夠在一定程度上抵消通貨膨脹的影響；c.將期貨納入投資組合能夠實現(xiàn)更好的風險-收益組合。
9、期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用：a.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟；b.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)；c.促進本國經(jīng)濟的國際化；d.有助于市場經(jīng)濟體的建立與完善。
10、期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用：a.鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤；b.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；c.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道（最大好處是嚴格履約，資金安全，質量保證，庫存降低，節(jié)約采購費用）。
第二章 期貨市場組織結構與投資者
1、期貨交易的5個重要職能：提供交易的場所、設施和服務；設計合約、安排合約上市；制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險；發(fā)布市場信息。
2、組織結構：分為會員制和公司制兩種。
3、會員制和公司制的主要區(qū)別：是否以盈利為目標（盈利與非盈利）；使用法律不同（民法與公司法）；決策機構不同（會員大會與股東大會，常設機構是理事會與董事會）。
相同點:
二者職能相同，即都是為期貨合約集中競價交易提供場所、設施、服務、交易規(guī)則的交易服務組織；交易準入相同，即進入交易所場內交易，都必須獲得會員資格，只有會員有權在交易所進行交易；監(jiān)管機構相同，即會員制和公司制期貨交易所都要接受期貨監(jiān)督管理機構的管理和監(jiān)督。
4、會員資格的獲取以及會員的基本權利與義務。P34
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5、我國境內期貨交易所：現(xiàn)有上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所（會員制）和中國金融期貨交易所（公司制）。均不以營利為目的。
6、期貨結算機構
性質：負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結算、保證金管理和結算風險控制的機構。
主要職能：擔保交易履約、結算交易盈虧和控制市場風險。
期貨結算機構的形式：a.交易所的內部機構，僅為該交易所提供結算服務（我國均采用此形式）；b.獨立的結算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結算服務。
期貨結算制度：國際上通常采用分級結算制度，即大致為結算機構對結算會員結算，結算會員對非結算會員或自己代理客戶結算，非結算會員對自己代理客戶結算。逐級承擔化解期貨交易風險的作用，形成多層次的風險控制體系。
我國境內期貨結算制度分為全員結算制度（鄭商所、大商所、上期所）和會員分級結算制度（中金所）。
全員結算制度是指期貨交易所會員均具有與期貨交易所進行結算的資格，會員既是交易會員，又是結算會員。會員分為期貨公司和非期貨公司，期貨公司可以從事代理客戶進行期貨交易，非期貨公司不得從事規(guī)定的期貨公司業(yè)務。
分級結算制度下的會員分為交易會員、交易結算會員、全面結算會員、特別結算會員。其中全面結算會員和特別結算會員可以代理其他交易會員從事結算交割業(yè)務，交易結算會員只可以為其受托客戶辦理結算交割業(yè)務。
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實行會員分級結算制度的期貨交易所應當配套建立結算擔保金制度，結算會員通過繳納結算擔保金實行風險共擔。結算擔保金屬于結算會員所有，應當以現(xiàn)金形式繳納，其包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金。
7、期貨公司
性質：屬于非銀行金融機構。非銀行金融機構包括保險公司、期貨公司、信用合作社、消費信用機構、信托投資公司（金融公司）等機構。
特征：a.期貨公司是依托從商品、資本、貨幣市場等衍生出來的市場提供風險管理服務的中介機構；b.期貨公司具有獨特的風險特征，客戶的保證金往往成為期貨公司的重要風險源。c.期貨公司高度重視客戶利益，面臨雙重代理關系，即公司股東與經(jīng)理層的委托代理問題以及客戶與公司的委托代理問題。期貨公司應在充分保障客戶利潤最大化的前提下，爭取為公司股東創(chuàng)造最大價值。
期貨公司的界定：代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。
主要職能：a.根據(jù)客戶的指令代理買賣期貨合約、辦理結算與交割手續(xù)；b.對客戶賬號進行管理，控制客戶交易風險；c.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問；d.為客戶管理資產(chǎn)，實現(xiàn)財富管理等。
期貨公司的業(yè)務管理：對期貨公司業(yè)務實行許可制度，由國務院期貨監(jiān)督管理機構頒發(fā)許可證。期貨公司的業(yè)務類型有期貨經(jīng)紀業(yè)務、期貨投資咨詢業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務、風險管理業(yè)務等。P44
期貨公司的功能與作用。P46
期貨公司的風險管理制度與相關要求。P47
8、介紹經(jīng)紀商（IB），可以是機構，也可以是個人
券商IB：為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的證券公司。P50
期貨居間人：獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產(chǎn)生的民事責任的自然人或組織。期貨公司的在職人員不得成為本公司和其他期貨公司的居間人。
9、期貨保證金存管銀行，屬于期貨服務機構，由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨交易結算業(yè)務的銀行。
10、交割倉庫，由期貨交易所指定的、為期貨合約履行實物交割的交割地點。日常業(yè)務分為三個階段：商品入庫、商品保管、商品出庫。
11、期貨信息咨詢機構，主要提供期貨行情軟件、交易系統(tǒng)及相關信息資訊服務。
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12、期貨投資者
分類：a.基于進入期貨市場的目的分為套期保值者與投機者。b.按照投資者是自然人還是法人分為個人投資者與機構投資者。
個人投資者：參與期貨交易的自然人，在金融期貨和股票期權市場上，個人投資者參與交易均受到投資者適當性制度規(guī)定、規(guī)則所制約。P53
機構投資者：與自然人相對的法人投資者，涵蓋生產(chǎn)者、加工貿易商、金融機構、養(yǎng)老基金、對沖基金、投資基金等多種類型。
在我國金融期貨市場，機構投資者分為特殊單位客戶和一般單位客戶。特殊單位客戶指的是證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構，以及社會保障類公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的單位客戶，以及交易所認定的其他單位客戶。
在我國股票期權市場上，機構投資者分為專業(yè)機構投資者和普通機構投資者。
根據(jù)機構投資者是否與期貨品種的現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)有關聯(lián)，分為產(chǎn)業(yè)客戶機構投資者和專業(yè)機構投資者。 對沖基金和商品投資基金，對沖基金將期貨投資作為投資組合的組成部分，而商品投資基金是以期貨投資為主的基金類型。P56
第三章 期貨合約與期貨交易制度
1、期貨合約標的選擇條件：a.規(guī)格或質量易于量化和評級；b.價格波動幅度大且頻繁；c.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。
2、期貨合約的主要條款：
合約名稱：注明合約的品種名稱及其上市交易所名稱
交易單位：是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量。如豆粕“10噸/手”。（確定期貨合約交易單位的大小，主要考慮合約的標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構，該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素）
合約價值：是指每手期貨合約代表的標的物的價值。
報價單位：每計量單位的貨幣價值。如元（人民幣）/噸
最小變動價位：在期貨交易競價時，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值。乘以交易單位，就是該合約價值的最小變動值。數(shù)值的確定由該合約的標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等。
2015/9/3
篇三：《期貨及衍生品基礎》考點串講
第一章 期貨及衍生品概述
考點一、現(xiàn)代期貨交易的形成
1、1848年82位商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所(CBot)。
2、芝加哥期貨交易所于1865年推出了標準化合約，同時實行了保證金制度
3、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責任，這更加促進了投機者的加入，使期貨市場流動性加大。
4、1883年，成立了結算協(xié)會，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。
5、1925年芝加哥期貨交易所結算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期貨交易所所有交易都要進入結算公司結算，現(xiàn)代意義上的結算機構形成。
6、標準化合約、保證金制度、對沖機制和統(tǒng)一結算的實施，標志著現(xiàn)代期貨市場的確立。
例題：（ ）年芝加哥期貨交易所結算公司成立。
A.1882
B.1925
C.1883
D.1848
答案：B
考點二、國內外期貨市場發(fā)展趨勢
(一)國際期貨市場的發(fā)展歷程
1、商品期貨
1876年，英國成立的倫敦金屬交易所(lme)，主要從事銅和錫的期貨交易。
2．金融期貨
品種
時間
地點
名稱
外匯期貨合約
1972年5月
芝加哥商業(yè)交易所——國際貨幣市場分部(imm)
利率期貨合約
1975年10月
芝加哥期貨交易所
上市政府國民抵押協(xié)會債券期貨合約
股指期貨
1982年2月
美國堪薩斯期貨交易所
價值線綜合指數(shù)期貨合約
個股期貨
1995年
香港
例題：股指期貨最早產(chǎn)生于( )年。（真題）
A．1968B．1970C．1972D．1982
答案：D
3．交易所由會員制向公司制發(fā)展根本原因是競爭加劇。
一是交易所內部競爭加劇
二是場內交易與場外交易競爭加劇
三是交易所之間競爭加劇。
會員制體制效率較低
4．交易所合并的原因主要有：
一是經(jīng)濟全球化的影響；
二是交易所之間的競爭更為激烈；
三是場外交易發(fā)展迅速，對交易所構成威脅。
(二)我國期貨市場的發(fā)展歷程
1、1990年10月12日，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機制，作為我國第一個商品期貨市場開始起
步。
2、1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式開業(yè)。
3、1992年9月，我國第一家期貨經(jīng)紀公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀公司成立。隨后，中國國際期貨
公司成立。
3、1999年期貨交易所數(shù)量再次精簡合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海
期貨交易所，期貨經(jīng)紀公司最低注冊資本金提高到3 000萬元人民幣。
4、2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立
5、中國金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并于20l0年4月推出了滬深300股票指數(shù)期
貨。
例題：( ) 中國期貨業(yè)協(xié)會成立（真題）
A．2006年9月
B．2006年12月
C．2007年3月
D．2000年12月
答案：D
考點三、期貨交易的基本特征
1、合約標準化
2、場內集中競價交易
3、保證金交易：杠桿交易5% -15%
4、雙向交易
5、對沖了結
6、當日無負債結算：逐日盯市
例題：期貨交易之所以具有高收益和高風險的特點，是因為它的( )。
A．合約標準化 B．交易集中化
C．雙向交易和對沖機制 D．保證金交易
答案：D
考點四、期貨與遠期、期權、互換的聯(lián)系和區(qū)別
1、期貨交易與遠期交易的區(qū)別
期貨交易
遠期交易
交易對象不同
標準化合約
非標準化合同
功能作用不同
規(guī)避風險、發(fā)現(xiàn)價格
流動性不足，限制了其價格的權威性和分散風險的作用
履約方式不同
實物交割、對沖平倉（為主）
實物交割
信用風險不同
低
高
保證金制度不同
5% -15%。
商定
2．期貨與期權的區(qū)別
期貨交易
期權交易
交易對象不同
標準化合約
權利
權利與義務的對稱性不同
雙向（實物交割，對沖）
單向（買方，賣方）
保證金制度不同
5% -15%。
賣方
盈虧特點不同
對稱，線性
不對稱（買方，賣方），非線性
了結方式不同
對沖平倉或實物交割
對沖、行使權利或到期放棄權利
3、期貨與互換的區(qū)別
期貨交易
互換交易
標準化程度不同
標準化合約，唯一的變量是價格
非標準化合同
成交方式不同
場內，通過電子交易系統(tǒng)撮合成交
場外，人工詢價的方式撮合成交
合約雙方關系不同
交易者無須關心交易對手是誰、信用如何
在簽約前，交易雙方都會對對方的信用和實力等方面做充分的了解
例題：期貨交易與遠期交易的區(qū)別包括（）
A.交易對象不同
B.功能作用不同
C.履約方式不同
D.合約雙方關系不同
答案：ABC
考點五、期貨及衍生品的功能
1、規(guī)避風險的功能
2、價格發(fā)現(xiàn)的功能
3、資產(chǎn)配置的功能
考點六、期貨及衍生品市場的作用
（一）期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用
1．提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟
2．為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)
3．促進本國經(jīng)濟的國際化
4．有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善
（二）期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用
1．鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤
2．利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
3．期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道
例題：期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用主要包括( )。
A．提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟
B．鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤
C．利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)
D．期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道
答案： BCD
第二章 期貨市場組織結構與投資者
考點一、期貨交易所職能
1、提供交易的場所、設施和服務
2、設計合約、安排合約上市
3、制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則
4、組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險
5、發(fā)布市場信息
例題：期貨交易所職能包括( )。
A．設計合約、安排上市B．提供交易的場所、設施和服務
C．制定并實施業(yè)務規(guī)則D．發(fā)布市場信息
答案：ABCD
考點二、期貨交易所組織結構：會員制、公司制
1、會員制期貨交易所
會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費作為注冊資本，以其全部
財產(chǎn)承擔有限責任的非營利性法人。
（1）組織架構
會員大會：最高權力機構
理事會：常設機構
（2）會員資格的獲取
以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入
接受發(fā)起人的資格轉讓加入
接受期貨交易所其他會員的資格轉讓加入
依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入。
2、公司制期貨交易所
公司制期貨交易所通常由若干股東共同出資組建，以營利為目的，股份可以按照有關規(guī)定轉讓，
其盈利來自從交易所進行的期貨交易中收取的各種費用。
組織架構
股東大會：最高權力機構
董事會：常設機構
監(jiān)事會（或監(jiān)事）
總經(jīng)理：對董事會負責，由董事會聘任或解聘。
業(yè)務部門
3、會員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別
會員制
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