昨天文章【大發(fā)現(xiàn)！還真能賺！】做了一些配債后抄底策略的優(yōu)化，發(fā)現(xiàn)改進(jìn)后的策略在統(tǒng)計(jì)學(xué)上是有正收益的，昨天也數(shù)據(jù)回測(cè)到凌晨?jī)牲c(diǎn)，的確有不少發(fā)現(xiàn)。目前可以確定的幾點(diǎn)是：

1、買科創(chuàng)板股票容易被坑；

2、買股票市值小的，發(fā)行轉(zhuǎn)債規(guī)模小的容易賺錢；

3、百億規(guī)模以上股票抄底日常被抄家；

4、低開多的賺錢期望大；

5、低開幅度比安全墊大的抄底賺錢期望大；

6、賺錢不是確定的，例如正元智慧感覺一切符合預(yù)期，抄底的爆雷都虧不少，有的時(shí)候踩雷沒啥辦法。

給大家看幾個(gè)數(shù)據(jù)，百億以上規(guī)模抄底平均虧掉15.7%:

抄底3億以下發(fā)債股基本上都能盈利，抄底5億以下發(fā)債股基本上盈利也有平均2%。

跌幅超過6%的抄底平均盈利5.28%。

感覺和埋伏配債里挑選五星四星級(jí)可轉(zhuǎn)債有相似的道理，抄底的時(shí)候還有更多能參考的指標(biāo)，低開幅度高于預(yù)期，離均線偏離度等等，以及正股題材，正股的交易量換手率等指標(biāo)都可以加起來評(píng)價(jià)，完全可以做成一個(gè)多因子小盤股策略。

但是發(fā)債的數(shù)據(jù)畢竟一年也就100多只，這種小盤股策略加入太多因子可能也會(huì)存在過擬合的問題，所以最后怎么把一個(gè)量化模型買賣點(diǎn)，止盈止損定下來還需要更多的分析時(shí)間，海螺后續(xù)也會(huì)好好思考。

還有一些朋友問到數(shù)據(jù)是從哪來的，以及怎么分析：

數(shù)據(jù)東財(cái)choice，同花順iFind都有，包括集思錄爬取，tushare等開源財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)應(yīng)該也有。分析的話簡(jiǎn)單的用EXCEL就行，也可以python或者matlab。做策略的關(guān)鍵在于思路而不是數(shù)據(jù)和代碼。如果你有很牛逼的思路，你甚至都可以去某寶找人給你收集數(shù)據(jù)和寫代碼回測(cè)，不就是錢的事嗎？一個(gè)策略真能賺錢的話，這點(diǎn)成本都是小事。

當(dāng)然，以上分析和今年的行情也是有關(guān)系的，基本上小盤股就是在漲，大盤股就是在跌，所以小盤股策略理論上就會(huì)有比較好的表現(xiàn)。

最后模型回測(cè)的時(shí)候，重點(diǎn)需要關(guān)注它的超額收益，也就是比小盤股的指數(shù)好多少。但是正如評(píng)論區(qū)所說，一個(gè)策略完全公開肯定就會(huì)失效了。后續(xù)分析還是只談?dòng)绊懸蛩兀徽劸唧w怎么買入和賣出。爭(zhēng)取把這個(gè)策略給固化成量化策略但是又不公開具體選擇標(biāo)準(zhǔn)先實(shí)行一段時(shí)間。

盛航股份發(fā)債，12月5日股權(quán)登記日，12月6日配債繳和打新日。公司主要從事國(guó)內(nèi)沿海、長(zhǎng)江中下游液體化學(xué)品、成品油水上運(yùn)輸業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)行業(yè)，題材一般。

從流通規(guī)模上來看，發(fā)債規(guī)模7.4億，已經(jīng)比較大。但是如果大股東和一致行動(dòng)人全額認(rèn)購(gòu)，前六個(gè)月鎖定部分大概是40%，實(shí)際流通規(guī)模有60%，也就是4.5億左右，基本沒有被炒作的可能性。

預(yù)計(jì)單簽轉(zhuǎn)債盈利250元左右，下表估算安全墊以單簽200計(jì)算，實(shí)際上安全墊可能有6%左右，相對(duì)來說還行。具體參不參與配債等12月5日再看，12月4日先觀望觀望。200股可以配9張債，300股可以配13張債。

再來聊下金鐘轉(zhuǎn)債，周五走勢(shì)和文章分析一致。這個(gè)封單數(shù)目有點(diǎn)大超預(yù)期，113.7萬手封單可是17.9億資金，簡(jiǎn)直太猛了。所以下周一金鐘轉(zhuǎn)債預(yù)計(jì)還是可以超預(yù)期的，甚至可能20%漲停開盤。

激進(jìn)一點(diǎn)的下周一也不用賣，這只轉(zhuǎn)債有沖擊翻倍的可能性。保守點(diǎn)的周一如果集合競(jìng)價(jià)在180元以上，沒有封死188.76元的20%漲停就可以直接賣出，或者設(shè)好180元回落1%的條件單也可以。

麗島轉(zhuǎn)債12月5日也要上市了，金鐘轉(zhuǎn)債開個(gè)好頭，麗島轉(zhuǎn)債說不定也能翻倍，持有的小伙伴可以期待一波，具體明天文章再分析。

再就是提醒大家一下，明天新股打新也別忘了，最近新股中簽都挺賺的，雖然概率小，但也別放棄!

轉(zhuǎn)債發(fā)行流程有詳細(xì)的流程：董事會(huì)預(yù)案?→?股東大會(huì)批準(zhǔn)?→?證監(jiān)會(huì)受理?→?發(fā)審委通過?→?證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)/同意注冊(cè)?→?發(fā)行公告。重點(diǎn)看證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公司，未來發(fā)債的公司就在下表中誕生。

證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公司（12.3更新）

發(fā)審委通過（12.3更新）

發(fā)審委通過是證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的上一步，我覺得不用過多關(guān)注，埋伏起來時(shí)間成本略高，考慮埋伏證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公司即可。

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