股票期權(quán)名義本金則是指在期權(quán)合約持有人在名義上擁有的資金，也就是期權(quán)合約中確定的合同規(guī)模，即要交易的資金數(shù)額。在期權(quán)交易中，買方向賣方支付的權(quán)利金是基于名義本金來計算的，名義本金用于確定期權(quán)合約的價值和盈虧情況。 ?

假設投資者申請的名義本金額度是一百萬，在跟詢價股票期權(quán)時，僅需要支付券商報價的費率，就可以擁有100萬名義本金的額度

，期權(quán)費權(quán)利金也就是代表期權(quán)買方在期權(quán)到期時購買或賣出100股標的資產(chǎn)所需要支付的費用。 ?

場外個股期權(quán)術(shù)語

? （1）權(quán)利金：又稱期權(quán)費，指期權(quán)買方交付給賣方，用于獲取期權(quán)權(quán)利的費用。若期權(quán)未觸發(fā)執(zhí)行條件，權(quán)利金不退還，將全部損失。在期權(quán)報價時，權(quán)利金以百分比形式報價，如權(quán)利金6萬元，名義本金100萬元，期權(quán)報價為6%。 ? （2）名義本金：期權(quán)當事方約定用于確認盈虧的本金數(shù)。由于名義本金并非真實交易數(shù)額（無論對沖還是權(quán)利金一般都小于或遠小于名義本金），期權(quán)行權(quán)或贖回時也不涉及名義本金部分的全部交換，因此稱為“名義”本金。 ? （3）行權(quán)：期權(quán)買方有權(quán)利在約定的時間執(zhí)行期權(quán)。執(zhí)行后可以獲得對應的收入，權(quán)利金不退還。 ? （4）贖回：部分場外期權(quán)有設置贖回條款。贖回指期權(quán)賣方向期權(quán)買方支付一定資金，買回未到期期權(quán)。與行權(quán)的區(qū)別是，期權(quán)行權(quán)時獲取名義本金對應收益，總收益=名義本金收益-權(quán)利金支出；贖回時相當于賣出期權(quán)，總收益=贖回款。至于行權(quán)與贖回哪種合算，將在券商條款章節(jié)討論。 ? （5）對沖：對沖為場外期權(quán)特有架構(gòu)，券商作為期權(quán)賣方，為了對沖風險，會使用特定方法保證持倉理論風險暴露為0。 ? （6）Delta值：Delta=期權(quán)價格變化%/標的資產(chǎn)現(xiàn)貨價格變化%，代表單位標的資產(chǎn)引起的期權(quán)價值的百分比變化。一般券商場外期權(quán)對沖使用Delta中性對沖，即通過調(diào)整持股數(shù)，保證對沖后券商理論風險暴露程度為0。 ? （7）執(zhí)行價：對于看漲期權(quán)，期權(quán)買方有權(quán)利以執(zhí)行價買入標的證券；對于看跌期權(quán)，期權(quán)買方有權(quán)利以執(zhí)行價賣出看跌期權(quán)。 ? （8）現(xiàn)金交割：場外期權(quán)行權(quán)結(jié)算較少使用股票方式進行，在行權(quán)時，以名義本金為基數(shù)，計算盈利金額后將盈利金額支付至客戶賬戶，無需將名義本金對應的股票交給客戶。 ? （9）期權(quán)買方：買入期權(quán)，支付權(quán)利金，到期未行權(quán)則虧損全部權(quán)利金，行權(quán)則獲取名義本金對應盈利。 ? （10）期權(quán)賣方：賣出期權(quán)，到期未行權(quán)則賺取買方權(quán)利金，行權(quán)則虧損名義本金對應盈利。期權(quán)賣方一般會被要求支付20%左右的履約保證金。 ? （11）保本價：期權(quán)執(zhí)行盈利金額需大于期權(quán)費才能保本，因此看漲期權(quán)保本價=執(zhí)行價+按張計算的期權(quán)費。 ? （12）時間價值：期權(quán)在未到期前，由于存有未來執(zhí)行盈利的預期，均存在一定的時間價值。時間價值隨著到期日的臨近而加速衰減，行權(quán)或到期后時間價值歸零。 ? 更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬 ?