盡職調(diào)查是指投資方對被投資企業(yè)的經(jīng)營、管理、財(cái)務(wù)等狀況進(jìn)行的系統(tǒng)了解，以判斷其是否具備長期持續(xù)盈利能力和價值創(chuàng)造的能力。

一、股權(quán)投資的盡調(diào)，主要包含以下幾方面：

1、行業(yè)背景分析：包括所處行業(yè)的競爭環(huán)境、政策環(huán)境以及市場容量；

2、企業(yè)自身基本面分析：包括治理結(jié)構(gòu)（如股東結(jié)構(gòu)）、業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品或服務(wù)競爭力；

3、企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：主要包括收入規(guī)模及增長趨勢，毛利率及凈利率水平，負(fù)債情況，現(xiàn)金流，償債能力，盈利能力；

4、企業(yè)未來規(guī)劃：主要是看的戰(zhàn)略規(guī)劃，發(fā)展路徑，以及未來的業(yè)績增長預(yù)期；

5、風(fēng)險點(diǎn)排查：主要針對可能存在的不確定性因素進(jìn)行排查，如原材料漲價，技術(shù)更新?lián)Q代，競爭對手惡意收購，重大訴訟，環(huán)保問題，勞動糾紛，知識產(chǎn)權(quán)糾紛，稅收籌劃，關(guān)聯(lián)交易等等。

二、股權(quán)投資的盡調(diào)，一般分為三個階段：初步調(diào)研、深入調(diào)研、出具報告書。

1、初步調(diào)研。在完成以上工作之后，就可以開始初步的調(diào)研了，通過與目標(biāo)企業(yè)的接觸，可以大致掌握目標(biāo)企業(yè)的信息。比如，從目標(biāo)的網(wǎng)站中，可以到該的簡介和團(tuán)隊(duì)成員，也可以了解到該的歷史，文化，價值觀。

2、深入調(diào)研。深入調(diào)查，是進(jìn)一步挖掘資料的過程，也是需要花費(fèi)大量精力和時間的工作。

深入調(diào)查的內(nèi)容，主要有以下幾個方面：

（1）資產(chǎn)質(zhì)量評估。即通過對目標(biāo)資產(chǎn)質(zhì)量的考察，來評估其是否具有足夠的抗風(fēng)險能力。

（2）經(jīng)營管理層素質(zhì)。即通過對經(jīng)營管理層的考察，來判斷其是否具有足夠的管理經(jīng)驗(yàn)，管理才能和管理效率。

（3）資金使用效率。即通過對資金使用情況的考察，來評估其資金的使用效率。

3、撰寫報告。完成了上述幾個步驟后，即可形成一份完整的盡職調(diào)查報告。

股權(quán)投資，是一項(xiàng)高風(fēng)險高收益的投資，因此，在項(xiàng)目篩選時，一定要選擇的項(xiàng)目，并做好充分的準(zhǔn)備，才能項(xiàng)目的成功，從而獲得豐厚的回報。

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