編輯 | 于斌

出品 | 潮起網(wǎng)「于見專欄」

掃地機器人這次618成交額同比增長翻了兩倍。相比之下，傳統(tǒng)家電空調(diào)的產(chǎn)量相比去年下降了23%，僅為1550萬臺。

最近幾個月，掃地機器人銷售額同比增長超六成，以至于上游供應(yīng)鏈廠商的庫存基本都被掏空了。

一機難求的背后是銷量倍增的掃地機器人廠商，火熱的行情讓他們的股價和市值齊飛，A股最典型的兩個掃地機器人上市公司，科沃斯市值1257億，石頭科技市值836億。

材料漲價、缺芯困局、技術(shù)競賽、渠道之爭，這些是掃地機器人賽道目前面臨的問題。

國產(chǎn)掃地機器人的春天

渠道方面，線上渠道賣掉了95%以上的掃地機器人。

最近幾年掃地機器人線上渠道銷售額占比都是在90%以上。去年79億元的智能掃地機器人市場中高達97.47%都是線上銷售出去的。

懶人經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)基因的結(jié)合，誕生了先天帶有互聯(lián)網(wǎng)基因的掃地機器人。這也是石頭科技、小米、科沃斯在掃地機器人賽道超越海爾、美的等傳統(tǒng)家電企業(yè)的根本原因所在。

雖然美的、格蘭仕等傳統(tǒng)家電企業(yè)在進軍掃地機器人，但問題是傳統(tǒng)制造和線上渠道還不夠契合。

羅永浩帶貨石頭科技進，薇婭、李佳琦帶貨科沃斯，掃地機器人刷屏小紅書，互聯(lián)網(wǎng)科技公司得益于線上渠道的優(yōu)勢，才能在疫情期間逆風(fēng)翻盤的原因之一。

今年，科沃斯、石頭科技、云鯨等掃地機器人銷售額增長均超50%的時候，美的和海爾的掃地機器人產(chǎn)品的銷量則大幅下滑。

擁有5億戶家庭的中國，僅有8%的家庭有掃地機器人，而國外的滲透率也沒好到哪去，只有12%不到。所以不管是國內(nèi)還是放眼全球，掃地機器人毫無疑問都是一個藍海市場，但卻是個品牌競爭已很慘烈的藍海。

消費市場中唯一能真正做到徹底解放雙手的智能家電也只有掃地機器人，美的、格蘭仕、海爾等傳統(tǒng)家電企業(yè)都想把握住掃地機器人這個風(fēng)口。

沿海地區(qū)富裕的農(nóng)村，掃地機器人的身影出現(xiàn)的越來越多。

因為農(nóng)村別墅的面積遠比城市的住宅要大的多，所以掃地機器人的使用頻率可想而知肯定很高。

五線城市用戶中有37%每天使用掃地機器人，這個頻率是整個下沉市場里最高的。

下沉市場正在成為科技含量較高的家電產(chǎn)品的忠實消費者。

順應(yīng)國家政策，掃地機器人企業(yè)的新方向無疑只有下沉和出海兩個是最好的選擇。

中國制造了全球超九成的掃地機器人，這些掃地機器人除了席卷中國農(nóng)村，還漂洋過海遠渡歐美和東南亞國家。

海外市場的高端掃地機器人和中低端機器人之間出現(xiàn)了斷層。石頭科技、科沃斯都想在斷層來分一杯羹，從而打開海外市場。

石頭科技去年的境外收入已經(jīng)占總收入的41.23%，221%的海外增長不僅是石頭科技營收的“火箭助推器”，也意味著中國掃地機器人企業(yè)正在加速出海。

至于科沃斯的營收主要支柱還在中國，國際市場并沒有優(yōu)秀的表現(xiàn)。

渠道是國內(nèi)和國外的不同點，海外用戶主要通過線下渠道購買掃地機器人而并非像國內(nèi)那樣在網(wǎng)上買。

提到掃地機器人自然不得不提到芯片問題，機器人也需要芯片，缺芯的焦慮不僅只存在于汽車和手機，從家電到掃地機器人也面臨這個不知道要何時才能解決的困局。

掃地機器人面臨著已漲了近10倍的芯片價格。

連格力等傳統(tǒng)家電企業(yè)都加入“造芯”行業(yè)，說明缺芯問題恐怕不會短暫結(jié)束，而是要持續(xù)很長一段時間。

不論如何，越來越智能的掃地機器人正在越來越依賴芯片。

掃地機器人缺主控芯片、激光雷達控制芯片、底盤控制芯片、WiFi芯片和電源管理芯片等，與此同時，上游芯片廠商的出貨周期已經(jīng)從延長一倍甚至更長。

缺芯，對中小廠商影響更大。因為大廠商還擁有優(yōu)先供貨權(quán)，所以可以預(yù)見的是，在這場芯片荒危機之下，未來掃地機器人市場品牌會更加集中。

掉隊的iRobot

全球掃地機器人龍頭iRobot市值也就172億人民幣，而中國已經(jīng)有科沃斯、石頭科技這些千億市值玩家。當(dāng)然，準確來說石頭科技市值4月底一度逼近千億。

掃地機器人已經(jīng)成為A股市場上最炙手可熱的賽道之一，誕生兩家千億級市值公司，而全球掃地機器人龍頭iRobot市值足足差了國內(nèi)玩家4倍。

iRobot是是軍用機器人起家，2002年，推出第一款應(yīng)用“三段式清掃結(jié)構(gòu)”的掃地機器人，掃地機器人由此進入商業(yè)化階段。

如今在全球占據(jù)半壁江山的iRobot相對科沃斯和石頭科技地位相當(dāng)穩(wěn)固。

iRobot全球第一的名頭也能從財報中體現(xiàn)。iRobot 去年高達14.3億美元的營收，超過了科沃斯和石頭科技。

iRobot的研發(fā)投入是最引人注目的。所以目前iRobot在全球擁有最多的掃地機器人專利，數(shù)量超過1500項，甚至是科沃斯也要通過合作來引用核心專利。

拋開資本市場的不同不談，科沃斯和石頭科技明顯被高估，這或許意味著科沃斯和石頭科技背后的泡沫，不是戳不破是時候未到。

要知道，iRobot也曾有過高估值。

iRobot在十六年前在納斯達克上市，一年后PE就為50.2倍，2008年翻了六倍，足以見得其估值有多高。

但是，由于掃地機器人技術(shù)本身缺陷，以及高昂的產(chǎn)品定價，iRobot的受眾局限性很大。

打不開市場的iRobot很快遇到瓶頸，業(yè)績表現(xiàn)頹廢之下的iRobot估值也對應(yīng)回落。

因為業(yè)績并沒有達到資本預(yù)期，市場開始將iRobot按照一家成熟期的家電消費企業(yè)來估值。iRobot在北美、歐洲、日本等傳統(tǒng)成熟市場已經(jīng)有極高的占有率，除了展現(xiàn)實力也透露出自己已經(jīng)到了天花板。

華爾街對科技企業(yè)的估值更看重其成長性，如果是GoPro、Fitbit這種營收增長遇到瓶頸的公司資本市場都不會買賬，更何況是家電行業(yè)。

去年整個掃地機器人市場受疫情影響都是春天，而iRobot營收反而陷入寒冬，這也是為什么估值沒有科沃斯和石頭科技高的原因。

iRobot在國內(nèi)的競爭對手們，科沃斯和石頭科技等都有足夠的想象空間，成長性也比iRobot高。

更重要的是，投資人開始期待在掃地機器人領(lǐng)域投出下一個美的、格力，這也是科沃斯與石頭科技倍受追捧的原因。

iRobot在國內(nèi)市場徹底失敗，就如同賽百味。

中國的掃地機器人市場特殊之處在于，市場空間巨大、供應(yīng)鏈完善和成熟。而且國內(nèi)掃地機器人電商市場十分發(fā)達，線上占比在9成以上。

而iRobot過去幾年的在國內(nèi)的擴張完全踩錯了節(jié)奏。

iRobot進入中國并不算晚，但問題是iRobot方向選錯了，推出了擦地機Braavajet。哪怕是今天iRobot還是保存著這種偏見，不調(diào)查市場而堅持單一拖地機。

除了產(chǎn)品方向的錯誤，渠道也輸?shù)囊凰俊?/p>

iRobot無視線上市場的繁榮，執(zhí)著于線下渠道，不重視電商策略導(dǎo)致去年線上科沃斯市場份額43.8%，iRobot僅為3.4%。線下份額高達78.2%的科沃斯一家獨大，重視線下的iRobot也僅為3%。

由上可以看出，iRobot在國內(nèi)掃地機器人市場存在感的的確確幾乎為零。

雪上加霜的是，丟掉了中國市場的iRobot正在被高性價比的國產(chǎn)掃地機器人蠶食全球市場份額。

iRobot在全球的市場份額從2016年的64%下降至2020年的46%，相比之下科沃斯和石頭科技的全球市場份額都大幅攀升。

科沃斯和石頭科技的中國和海外市場想象空間巨大，當(dāng)然，估值回來的時候也就意味著泡沫被戳破，畢竟營收和市值差距太大，掃地機器人的未來還是未知數(shù)，能否像空調(diào)那樣成為硬性必需品也需要時間去驗證。