這是主要白酒股過(guò)去3年業(yè)績(jī)?cè)鏊俸臀磥?lái)3年業(yè)績(jī)?cè)鏊兕A(yù)期對(duì)比。

茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒，業(yè)績(jī)復(fù)合增速均有不同程度下滑。

受主要白酒股業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄绊懀凶C白酒業(yè)績(jī)?cè)鏊賹?0.3%降至18.8%。

中證消費(fèi)更慘，復(fù)合增速?gòu)?2.5%降低至13.5%。

一般來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)?cè)鏊僭娇?，成長(zhǎng)性越明顯，估值也就會(huì)越高，不斷推動(dòng)股價(jià)上漲。

如果增速降低了，理論上白酒股的估值也會(huì)下降……

但是恰恰相反，和2017年底相比，主要白酒股的估值都提升不少。

白酒股的估值平均提升了1.5倍。

（中證消費(fèi)的估值也提升了1.2倍。）

具體到估值，

中證白酒的PE是52.71，PE百分位是91.85%，估值比過(guò)去10年中91.85%的時(shí)間都高。

（中證消費(fèi)的PE是38.52，PE百分位是92.8%，估值比過(guò)去10年中92.8%的時(shí)間都高。）

不管是看PE，還是PE百分位，白酒（消費(fèi)）都處于絕對(duì)高估狀態(tài)。

誠(chéng)然，白酒是好賽道，行業(yè)賺錢能力強(qiáng)，龍頭企業(yè)也有一定的成長(zhǎng)空間，這也是過(guò)去幾年機(jī)構(gòu)一直報(bào)團(tuán)白酒股的原因。

但再好的行業(yè)，估值也不可能永遠(yuǎn)高高在上吧？

未來(lái)大概率會(huì)回歸。

當(dāng)然，估值回歸并不是說(shuō)消費(fèi)股股價(jià)一定會(huì)下跌。股價(jià)橫盤震蕩，或小幅上漲，通過(guò)業(yè)績(jī)上漲來(lái)消化估值也是可以的。

2.0

再來(lái)看醫(yī)藥。

醫(yī)藥是既有遠(yuǎn)憂又有近憂。

先說(shuō)近憂：醫(yī)藥行業(yè)估值過(guò)高，且依靠業(yè)績(jī)消化估值的黃金期已經(jīng)過(guò)去。

說(shuō)一個(gè)好消息。

去年8月份以來(lái)，全指醫(yī)藥指數(shù)的估值已經(jīng)下降很多了。

PE已經(jīng)從71.91降到43.73。

PE百分位也從99.77%降低到75.59%。

更可喜的是，在估值下降的過(guò)程中，全指醫(yī)藥指數(shù)（可以理解為凈值）并沒(méi)有下跌多少，春節(jié)前后還創(chuàng)出了歷史新高。

估值下降，股價(jià)為什么不跌呢？

秘密就是：業(yè)績(jī)上漲消化了估值。

這是過(guò)去10年醫(yī)藥股單季度平均凈利潤(rùn)變化情況。

因?yàn)橐咔樵?，去?季度以來(lái)醫(yī)藥行業(yè)凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)4個(gè)季度大漲。

凈利潤(rùn)通常采用過(guò)去4個(gè)季度的滾動(dòng)凈利潤(rùn)。

過(guò)去4個(gè)季度，醫(yī)藥行業(yè)凈利潤(rùn)持續(xù)飆升，極大拉低了醫(yī)藥行業(yè)的估值。

不過(guò)，醫(yī)藥行業(yè)凈利潤(rùn)能否持續(xù)飆升是要打問(wèn)號(hào)的。

首先，新冠疫苗已經(jīng)上市許久，海外疫情得到控制的概率在增加，對(duì)中國(guó)醫(yī)療器械等產(chǎn)品需求的高峰期可能不遠(yuǎn)，甚至已經(jīng)過(guò)去了。

其次，即使當(dāng)前需求高峰能持續(xù)下去，如果沒(méi)有疫情失控帶來(lái)更高的需求高峰，那醫(yī)藥行業(yè)凈利潤(rùn)最樂(lè)觀也是維持在當(dāng)前這個(gè)水平。

而估值用的是過(guò)去4個(gè)季度的滾動(dòng)凈利潤(rùn)。

利潤(rùn)停止增長(zhǎng)，或增長(zhǎng)放緩，業(yè)績(jī)拉動(dòng)醫(yī)藥股估值下降的動(dòng)力會(huì)大大減弱。

當(dāng)然，這么說(shuō)，并不是說(shuō)醫(yī)藥股會(huì)選擇股價(jià)下跌的方式殺估值

但是必須要在這里提醒一個(gè)事實(shí)：醫(yī)藥行業(yè)通過(guò)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)消化估值的黃金期已經(jīng)過(guò)去了。

再說(shuō)遠(yuǎn)憂：醫(yī)藥行業(yè)可能被集采和其他政策持續(xù)打擊。

醫(yī)藥行業(yè)可以大致分為：藥品、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)這三大細(xì)分行業(yè)。

藥品又可以進(jìn)一步細(xì)分為：仿制藥、創(chuàng)新藥。

創(chuàng)新藥，又稱“原研藥”，是藥企獨(dú)立研發(fā)出來(lái)的藥，受專利保護(hù)，技術(shù)含量高，價(jià)格也較高。

仿制藥，就是等創(chuàng)新藥專利保護(hù)期過(guò)后，其他藥企仿制的藥，技術(shù)含量低，價(jià)格也較低。

多年發(fā)展后，國(guó)內(nèi)仿制藥市場(chǎng)依然面臨企業(yè)眾多、但技術(shù)水平參差不齊的問(wèn)題。

2016年3月，國(guó)務(wù)院發(fā)布“仿制藥一致性評(píng)價(jià)”政策，要求藥企的仿制藥在質(zhì)量和療效上必須與仿制的原研藥一致。

一些技術(shù)水平低的仿制藥企業(yè)就此被淘汰。

2018年，以“4+7城市集采”為突破點(diǎn)，醫(yī)藥帶量采購(gòu)政策（簡(jiǎn)稱“集采”）快速推進(jìn)，不少藥企仿制藥價(jià)格一下子降了90%，甚至更多。

從此，仿制藥淪為平價(jià)產(chǎn)品，和“暴利”無(wú)緣。

受集采影響，2018年醫(yī)藥行業(yè)血流成河，全指醫(yī)藥最多跌了41.7%，大幅跑輸滬深300指數(shù)。

2020年10月，集采的風(fēng)吹到了醫(yī)療器械頭上。

10月16日，上海陽(yáng)光醫(yī)藥采購(gòu)網(wǎng)發(fā)布《國(guó)家組織冠脈支架集中帶量采購(gòu)文件》。

用于心血管病治療的冠狀支架成為首個(gè)倍集采的醫(yī)療器械，價(jià)格從集采前的上萬(wàn)元降至2850元。

10月19日，周一開(kāi)盤，處于集采風(fēng)暴中心的醫(yī)療器械板塊血流成河。

凱利泰大跌9.54%、樂(lè)普醫(yī)療大跌8.83%、三鑫醫(yī)療大跌8.08%...

2021年7月2日，國(guó)家藥品監(jiān)督管理局藥品評(píng)審中心發(fā)布《以臨床價(jià)值為導(dǎo)向的抗腫瘤藥物臨床研發(fā)指導(dǎo)原則》。

文件中有這么一句話：

新藥研發(fā)應(yīng)以為患者提供更優(yōu)的治療選擇為最高目標(biāo)，當(dāng)選擇非最優(yōu)的治療作為對(duì)照時(shí)，即使臨床試驗(yàn)達(dá)到預(yù)設(shè)研究目標(biāo)，也無(wú)法說(shuō)明試驗(yàn)藥物可滿足臨床中患者的實(shí)際需要，或無(wú)法證明該藥物對(duì)患者的價(jià)值。

簡(jiǎn)單點(diǎn)理解，這段話傳達(dá)出來(lái)的意思就是：

今后，藥企研發(fā)新藥，最好先問(wèn)問(wèn)自己，新研發(fā)的藥能否比市面上最好的藥效果還要好。

一句話概括就是，尖端、前沿的創(chuàng)新藥行業(yè)也開(kāi)始內(nèi)卷了。

仿制藥、醫(yī)療器械已經(jīng)被集采，創(chuàng)新藥也被政策“點(diǎn)名”，野蠻發(fā)展的醫(yī)美等醫(yī)療服務(wù)行業(yè)會(huì)不會(huì)受到政策的“照顧”？

不知道。不排除被“照顧”的可能。

未來(lái)，醫(yī)藥行業(yè)大概率還要在“政策關(guān)照”下前行許久。

3.0

接著講互聯(lián)網(wǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)最大的隱憂有2個(gè)：

（1）流量見(jiàn)頂帶來(lái)的行業(yè)內(nèi)卷

（2）反壟斷

先說(shuō)說(shuō)流量見(jiàn)頂帶來(lái)的行業(yè)內(nèi)卷。

這是中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)月活用戶規(guī)模。

兩個(gè)明顯的變化：

（1）2019年之后，月活用戶增速?gòu)闹本€增長(zhǎng)階段，進(jìn)入了波動(dòng)增長(zhǎng)階段。

（2）進(jìn)入波動(dòng)增長(zhǎng)階段后，增量還在持續(xù)放緩。

2019年3月到2020年3月，活躍用戶增長(zhǎng)了2259萬(wàn)。

2020年3月到2021年3月，活躍用戶僅增長(zhǎng)了822萬(wàn)。

曾幾何時(shí)，龐大的潛在用戶群體，為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)帶來(lái)了源源不斷的低成本流量。

現(xiàn)在，潛在用戶基本被充分挖掘，每一個(gè)新增用戶的背后都是昂貴的流量成本。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)卷的不要不要的了。反映到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，就是營(yíng)收增速的不斷下降。

這是騰訊和阿里巴巴營(yíng)收增速。

2017、2018年后，互聯(lián)網(wǎng)兩大巨頭的營(yíng)收增速在以肉眼可見(jiàn)的速度放緩。

而且，根據(jù)市場(chǎng)一致預(yù)期，未來(lái)幾年?duì)I收增速還將持續(xù)放緩。

再來(lái)說(shuō)說(shuō)反壟斷的事情。

2020年12月14日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)對(duì)阿里巴巴、閱文和豐巢未依法申報(bào)違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中案作出50萬(wàn)元的頂格行政處罰。

2020年12月16日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張”。

2020年12月24日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)阿里巴巴集團(tuán)涉嫌“二選一”壟斷行為進(jìn)行立案調(diào)查。

2021年2月7日，市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南（正式意見(jiàn)稿）》

2021年3月12日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)包括騰訊、百度、美團(tuán)、蘇寧以及阿里巴巴、京東、字節(jié)跳動(dòng)、滴滴控制的關(guān)聯(lián)方在內(nèi)的12家國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)未依法申報(bào)違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中案作出頂格處罰，分別處以罰款50萬(wàn)元。

2021年4月10日，市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)阿里巴巴“二選一壟斷案”處以182.28億元罰款。

以上是第一波互聯(lián)網(wǎng)反壟斷。

之后，更猛烈的第二波反壟斷，以迅雷不及掩耳盜鈴之勢(shì)密集襲來(lái)。

2021年7月2日，網(wǎng)信辦發(fā)布公告，對(duì)“滴滴出行”實(shí)施網(wǎng)絡(luò)安全審查，審查期間“滴滴出行”停止新用戶注冊(cè)。

2021年7月4日，網(wǎng)信辦發(fā)布最新通告，各應(yīng)用商店下架“滴滴出行APP”。

2021年7月7日，市場(chǎng)監(jiān)管總局依法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域22起違法實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中案作出行政處罰決定。被處罰人包括騰訊、阿里巴巴、美團(tuán)、滴滴、蘇寧等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

兩波反壟斷對(duì)股價(jià)的影響，網(wǎng)叔標(biāo)記在這張圖上了，大家可以看下。

可以肯定的是，互聯(lián)網(wǎng)反壟斷，這次是國(guó)家是認(rèn)真的。

而且經(jīng)過(guò)滴滴事件，沒(méi)有人敢說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)反壟斷高潮已經(jīng)過(guò)去。

未來(lái)，即使再看好互聯(lián)網(wǎng)，也要想想“反壟斷”這把懸在頭上的大刀。

4.0

然后是科技。

科技行業(yè)，主要指半導(dǎo)體和芯片行業(yè)。

中美貿(mào)易摩擦后，“芯片國(guó)產(chǎn)替代”就成為了輿論主流。

半導(dǎo)體行業(yè)也順勢(shì)大漲。

不過(guò)，芯片國(guó)產(chǎn)替代之路并不會(huì)一帆風(fēng)順的。

芯片產(chǎn)業(yè)鏈分為，設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)。

這三大環(huán)節(jié)中，我國(guó)唯一取得全面突破的領(lǐng)域是封測(cè)。

長(zhǎng)電科技已經(jīng)是全球第三大芯片封測(cè)廠商，市占率11.96%。

長(zhǎng)電科技之后，通富微電、華天科技也是全球排名第5、6的芯片封測(cè)廠商。

芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域，華為海思也在高端芯片領(lǐng)域取得了突破，設(shè)計(jì)的5nm芯片——麒麟9000，性能不輸高通和蘋(píng)果最頂級(jí)的芯片。

但在芯片制造領(lǐng)域落后較大。

國(guó)內(nèi)最先進(jìn)的芯片制造技術(shù)是中芯國(guó)際的14nm。

但在海外，臺(tái)積電已經(jīng)量產(chǎn)5nm芯片，技術(shù)更先進(jìn)的3nm芯片也將在明年下半年量產(chǎn)。

能設(shè)計(jì)芯片，卻造不出芯片，一直是國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)的痛，也是華為被卡脖子的主要原因。

在更上游的半導(dǎo)體材料和設(shè)備領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)要么是一片空白，要么是中低端產(chǎn)能，更為落后。

芯片，被譽(yù)為“人類智慧皇冠上的明珠”。越先進(jìn)的芯片，技術(shù)難度越高。

中低端芯片領(lǐng)域，我國(guó)實(shí)現(xiàn)自給自足沒(méi)有多大困難，但在技術(shù)難度更大的高端芯片領(lǐng)域，我國(guó)還有較長(zhǎng)的路要走。

這路，絕不是一朝一夕能夠走完的。

投資者最重要的“確定性”，還有一大堆問(wèn)號(hào)。

另外，由于資金猛懟半導(dǎo)體芯片，包括半導(dǎo)體芯片在內(nèi)的整個(gè)科技行業(yè)估值都較高。

代表整個(gè)科技股的全指信息，PE是60.21，PE百分位是63.12%，估值比過(guò)去10年中63.12%的時(shí)間都高。

至于芯片，國(guó)證芯片的PE是89.63，估值比全指信息高多了。

5.0

最后說(shuō)新能源。

新能源主要是光伏和新能源車，兩者都面臨著技術(shù)路線不確定的隱憂。

先看光伏。

這是1975年以來(lái)，光伏各技術(shù)路線效率提升圖。

是不是懵了。

每一條花花綠綠線條的背后，都代表著一種光伏技術(shù)路線的演變。

到底哪條路線能勝出，核心看兩點(diǎn)：

（1）發(fā)電效率高

（2）量產(chǎn)成本低

以這幾年比較主流的多晶硅電池和單晶硅電池之爭(zhēng)為例，

2016年之前，多晶硅電池雖然發(fā)電效率比不上單晶硅電池，但成本更低，性價(jià)比也更高。多晶硅電池大行其道。

2016年，引入金剛線切割技術(shù)后，單晶硅電池量產(chǎn)成本快速下降，性價(jià)比又比多晶硅電池高了。

單晶硅反倒取代多晶硅成為行業(yè)主流。

不過(guò)，多晶硅企業(yè)沉淪了幾年后，又研發(fā)出了黑硅多晶和PERC黑硅多晶技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了發(fā)電效率的提升。

未來(lái)，究竟是多晶占主導(dǎo)，還是單晶占主導(dǎo)，抑或其他技術(shù)路線占主導(dǎo)。

沒(méi)有誰(shuí)能給出一個(gè)準(zhǔn)確的答案。

而每一次技術(shù)迭代，對(duì)于行業(yè)，都是腥風(fēng)血雨的洗禮。

再來(lái)看新能源汽車領(lǐng)域。

電池是新能源汽車成本的大頭，也是技術(shù)路線變量最大的地方。

在鋰電池主要技術(shù)路線中，磷酸鐵鋰和三元（鎳鈷錳）較為主流，市場(chǎng)份額也大。

磷酸鐵鋰電池成本低、安全性高，但能量密度小。三元鋰電池成本高一些，安全性也差一些，但能量密度大。

同樣質(zhì)量/體積的鋰電池，三元鋰電池能容納更多電量，也能讓汽車跑得更遠(yuǎn)一些。

在以前電池價(jià)格還比較高的時(shí)候，比亞迪的磷酸鐵鋰電池絕對(duì)是市場(chǎng)主流。

不過(guò)，后來(lái)鋰電池成本快速下降，補(bǔ)貼政策也持續(xù)提高新能源汽車最低續(xù)航里程，三元鋰電池又后來(lái)居上，寧德時(shí)代也順數(shù)崛起，成就了萬(wàn)億市值。

現(xiàn)在，鋰電池安全性問(wèn)題又引起了社會(huì)重視，疊加比亞迪開(kāi)發(fā)出的刀片電池技術(shù)極大提高了磷酸鐵鋰電池能量密度。

磷酸鐵鋰漸漸又有回歸主流的趨勢(shì)。

未來(lái)，鋰電池究竟是磷酸鐵鋰、三元鋰電池，或是其他技術(shù)路線？

不知道。

在鋰電池技術(shù)之外，寧德時(shí)代又即將發(fā)布鈉離子電池。

鈉離子電池會(huì)對(duì)鋰離子電池有多大沖擊？

這也是未知數(shù)。

再者，在純電路線之外，新能源汽車還有混動(dòng)、氫能源汽車。

別看純電技術(shù)路線風(fēng)頭正勁，未來(lái)是不是純電的天下，還真不好說(shuō)。

總的來(lái)說(shuō)，光伏和新能源汽車都屬于新領(lǐng)域，新技術(shù)層出不窮。

過(guò)去，這兩個(gè)行業(yè)的主流技術(shù)也就能輝煌幾年而已?，F(xiàn)在的主流技術(shù)能否一直輝煌下去？

沒(méi)人能給出一個(gè)確定性的答案。

對(duì)，又是一個(gè)該死的確定性問(wèn)題。

另外，新能源行業(yè)估值高的問(wèn)題也要重視下。

新能源車的PE是70.37，PE百分位是92.45%，估值比過(guò)去10年中92.45%的時(shí)間都高。

光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)推出時(shí)間短一些，參考意義不大。但光伏龍頭股，

隆基股份PE是53.4倍，是歷史平均估值的2倍左右。

通威股份PE是44.9倍，也接近歷史平均估值的2倍。

6.0

放眼望去，是不是感覺(jué)這些賽道都是問(wèn)題？

每個(gè)賽道，只要你愿意花時(shí)間和精力多了解一點(diǎn)，都能看到諸多隱憂，負(fù)面，利空。

但也請(qǐng)記住，這5個(gè)已經(jīng)是當(dāng)前“共識(shí)”最高，被認(rèn)為最牛逼，甚至是被冠以中國(guó)核心資產(chǎn)的賽道了。

被認(rèn)為最牛逼的尚且如此，其它賽道呢？

顯而易見(jiàn)，問(wèn)題只會(huì)多，不會(huì)少！

做投資，網(wǎng)叔喜歡先想想最壞的，然后再考慮最好。

我們選擇一個(gè)基金，一個(gè)賽道，不是因?yàn)榭床灰?jiàn)“利空”而投。而是因?yàn)榭匆?jiàn)了“利空”，分析下來(lái)“利空”不影響未來(lái)的大局，我們才行動(dòng)。

很多人做投資，不靠研究靠跟風(fēng)。

跌多了大家看空，我也看空。

盲目放大負(fù)面消息在自己心里的影響，然后寢食難安，仿佛天都要塌下來(lái)了。

漲多了大家看多，我也看多。

多到只見(jiàn)“利好”不見(jiàn)“利空”。估值再高？不怕！成長(zhǎng)性沒(méi)了？無(wú)懼！基本面差？無(wú)所謂！

誰(shuí)說(shuō)這個(gè)賽道有問(wèn)題，我就跟他急。這哪是投資，明明就是“掩耳盜鈴”！

這里網(wǎng)叔提醒一下，

在大邏輯沒(méi)有出現(xiàn)重大變故的前提下，以上的5個(gè)賽道，如果出現(xiàn)估值合理，網(wǎng)叔都會(huì)考慮逐步布局。

網(wǎng)叔認(rèn)為，當(dāng)前的“隱憂”不足以改變終局。

注意，僅一面之詞，請(qǐng)謹(jǐn)慎參考。

如果你看了這些“隱憂”之后惶惶不可終日，睡不好覺(jué)。如果5個(gè)都是，建議可以放棄股票基金投資，貨幣基金、銀行存款、債券基金可能更適合你。

如果只是對(duì)個(gè)別賽道沒(méi)有信任心。那么，在投資中就放棄這些沒(méi)有信心的塞道。

另外，網(wǎng)叔做的是“左側(cè)交易”，只要估值合適，就會(huì)買。

但估值合適或者低，并不代表市場(chǎng)不會(huì)繼續(xù)跌。

以滬深300指數(shù)為例：

2012年，滬深300指數(shù)就達(dá)到過(guò)歷史最低估值。但之后，仍震蕩下行了2年半后，才迎來(lái)了2015年的大牛市。

左側(cè)交易，必然要承受下跌，甚至長(zhǎng)時(shí)間下跌的壓力和恐懼。克服這種壓力和恐懼的辦法，就是對(duì)所投資的資產(chǎn)足夠熟悉，足夠有信心。

最后，網(wǎng)叔再談幾點(diǎn)投資心得：

1、不懂不投。很多人，投之前不管不顧，投之后“風(fēng)吹草動(dòng)，哭爹喊娘”。不懂，不可能有定律，不懂，也肯定拿不住。

2、投資一定要用閑錢，這是鐵律。對(duì)于普通人，投資基金單賽道、或者單個(gè)基金不要超過(guò)30%，盡量控制在20%以內(nèi)。

不要去考驗(yàn)自己的承受力，網(wǎng)叔的觀察，大部分人內(nèi)心的篤定，都不堪一擊。

另外，也起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

3、明確自己是偏價(jià)值的長(zhǎng)期投資者還是偏中短期的趨勢(shì)投資者，左側(cè)買還是右側(cè)買。右側(cè)買追利好，追漲殺跌。左側(cè)買在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)前提下，選低估，在負(fù)面漫天飛的時(shí)候逐步建倉(cāng)。

兩種方法，大部分時(shí)間都很難兼容。

道不同不相為謀，這里必須明確指出：

網(wǎng)叔不做趨勢(shì)投資，也沒(méi)那么大的勇氣和精力去追漲殺跌。預(yù)期投幾個(gè)月基金就能賺錢朋友，建議取關(guān)網(wǎng)叔，去找個(gè)趨勢(shì)大牛去學(xué)習(xí)。

賺錢這件事，一定要選擇適合自己的方式，要不會(huì)越走越累……

網(wǎng)叔：資深投資人，長(zhǎng)期創(chuàng)業(yè)者。獨(dú)立，理性，深度思考。熱愛(ài)錢更在乎良善。閑來(lái)聊兩句常識(shí)，罵幾個(gè)混蛋，喝兩杯小酒。?