題目：媒體文本情緒與股票回報(bào)預(yù)測(cè)

摘要：本文在Loughran and MacDonald（2011）詞典的基礎(chǔ)上通過(guò)人工篩選和word2vec算法擴(kuò)充，構(gòu)建了一個(gè)更新更全面的中文金融情感詞典。我們使用該情感詞典計(jì)算我國(guó)財(cái)經(jīng)媒體文本情緒指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)媒體文本情緒可以更準(zhǔn)確地衡量我國(guó)股市投資者情緒的變化，對(duì)我國(guó)股票回報(bào)有顯著的樣本內(nèi)和樣本外預(yù)測(cè)能力。媒體文本情緒對(duì)一些重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也有顯著的預(yù)測(cè)能力，具有重要的學(xué)術(shù)和實(shí)踐應(yīng)用價(jià)值。