“預(yù)計于7月初發(fā)行，募資所得將用于償還到期存續(xù)債劵。”

作者：華夫餅

編輯：tuya

出品：財經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，大連萬達商業(yè)管理集團計劃于本月發(fā)行不超過60億元的中票，期限為3年，預(yù)計于7月初發(fā)行，募資所得將用于償還到期存續(xù)債劵。

今年以來，曾一度被傳陷入債務(wù)壓力、負(fù)面消息不斷的大連萬達，采取了借新還舊的策略，以應(yīng)對下半年大規(guī)模到期債務(wù)。

今年四月，萬達商管擬發(fā)行50億元中期票據(jù)，以置換4月19日到期的60億元規(guī)模“17大連萬達MTN002”債券，而這也是三年來的首次發(fā)債，該票面利率為4.89%。此外，萬達商管公開發(fā)行2020年公司債券也已獲上交所受理，擬發(fā)行金額為98億元，募集資金擬用于償還到期公司債券。

截至4月初，萬達商管及其下屬子公司待償還中期票據(jù)、公司債余額人民幣合計695.60億元，中期票據(jù)與公司債的兌付主要集中在2020年至2021年，其中2020年到期合計328.06億元，2021年到期合計367.54億元。

萬達商管表示，如果外部融資環(huán)境出現(xiàn)不利變化，可能對公司的資金流動性產(chǎn)生一定影響。目前萬達商管外部融資暢通、擁有充足的貨幣資金。2019年9月末，萬達商管貨幣資金601.42億元，短期流動性良好。

2016年9月，大連萬達商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司從香港退市，并簽訂對賭協(xié)議，承諾在2018年8月31日前完成上市，但最終上市計劃卻并未能實現(xiàn)。

2018年1月，萬達商業(yè)引入戰(zhàn)略投資者，騰訊、蘇寧、京東、融創(chuàng)四家股東以340億元，收購萬達商業(yè)香港退市時引入的投資人持有的約14%股份。按照當(dāng)時簽訂的協(xié)議，萬達商業(yè)最晚要在2023年10月31日前完成上市。

因房地產(chǎn)企業(yè)在A股上市融資難度較大，萬達商業(yè)被拆分為萬達商管和萬達地產(chǎn)集團有限公司。但截至目前，萬達商管的A股IPO上市計劃目前仍無實質(zhì)性進展。

面對著加劇流動性風(fēng)險，今年2月，穆迪發(fā)布公告稱將萬達集團的企業(yè)家族評級由“B1”下調(diào)至“B3”，并列入負(fù)面觀察名單。在評級依據(jù)中，穆迪分析師王穎稱未來12-18個月，由于需求增長放緩、中國行業(yè)產(chǎn)能過剩和業(yè)務(wù)波動加劇，運營風(fēng)險將加大，萬達集團收入和盈利能力的壓力也將加大，降低公司抵御行業(yè)波動的緩沖能力，削弱其流動性狀況。

與此同時，萬達旗下的美國最大影院運營商AMC因受疫情影響，關(guān)閉了旗下1000家影院，業(yè)務(wù)受打擊嚴(yán)重，AMC的股價曾在3月份暴跌了50％。而AMC原定于7月15日開放450家影院，但因近日美國新冠肺炎感染人數(shù)激增，改為7月30日開放首批450家影院，其余將于8月初開放。

據(jù)《財經(jīng)涂鴉》了解，萬達曾對投資人們表示，對AMC的債務(wù)沒有擔(dān)保，并且已通過分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等渠道收回投資成本，若AMC破產(chǎn)，萬達不會對其債務(wù)負(fù)責(zé)。

截至3月31日，AMC共有2億9980萬美元現(xiàn)金，包括2億1500萬美元的貸款，另外還有8920萬英鎊從英國連鎖電影院線Odeon Cinema拿到的貸款。

今年6月，據(jù)AMC披露，2020年一季度營收為9.41億美元，較去年同期的12億美元下滑21.5%；報告期內(nèi)公司凈虧損預(yù)計將達到21.17億美元至24.17億美元之間，其中來自長期資產(chǎn)、無限期無形資產(chǎn)和商譽的減值預(yù)期在18億美元至21億美元之間，公司去年同期凈虧損1.3億美元。

而瀕臨破產(chǎn)邊緣的AMC正在設(shè)法自救，除了啟動了影院高管減薪計劃以留存現(xiàn)金，獲得了美國政府給予的房租減免、財政貼息等政策支持外，AMC于4月成功發(fā)行5億美元新債券以增強其資金流動性，票面利率約5%左右。

今年6月3日，AMC宣布將開啟債劵置換和同意征求（consent solicitation)計劃，擬發(fā)行最高6.4億美金的現(xiàn)金/實物支付次級抵押債券，收益率高達12%，以置換存續(xù)的優(yōu)先次級票據(jù)，該置換截至日期為7月7日。