A股早報20221130：結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù)，短期地產(chǎn)、金融逐步減倉
概要：
昨夜外盤多數(shù)小幅收漲，美股小幅收跌，A股在房產(chǎn)新政的支持下一轉(zhuǎn)頹勢大反彈，且大盤風(fēng)格類遠(yuǎn)好于小盤風(fēng)格。北向資金也較大幅度的凈流入，全市場約83%的股票上漲，但近期市場整體情緒指標(biāo)仍位于中位數(shù)附近。約60%的股票站上其60日均線上方，市場漲跌結(jié)構(gòu)仍偏中性，短期往上仍有一定的空間，但整體“弱市思維”難以憑一日之力扭轉(zhuǎn)，而長期看，整體估值仍偏低，繼續(xù)持有即可。
行業(yè)方面，僅公用事業(yè)行業(yè)下跌，房地產(chǎn)，非銀金融，銀行行業(yè)漲幅居前，90%以上的成分股已位于其60均線以上，在整體仍以存量資金博弈的背景下，短期繼續(xù)往上空間或已有限，而煤炭、農(nóng)林牧漁、汽車該指標(biāo)相對靠后。
綜上，結(jié)構(gòu)性行情繼續(xù)，部分行業(yè)，尤其地產(chǎn)、金融結(jié)構(gòu)已偏高位，短期分批次切換至低位行業(yè)或為上策。
以下為本人分析框架日常復(fù)盤分析等，有些枯燥，歡迎私信評論交流：
一、當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)與風(fēng)格如何？
1. 主要指數(shù)漲跌與估值情況
近30日(共22個交易日)以來，滬深300指數(shù)11天上漲(漲跌幅約8.67%)，中證1000指數(shù)12天上漲(漲跌幅約5.68%)，滬深300有11天跑贏中證1000。近段時間市場整體表現(xiàn)一般，大小盤風(fēng)格并不是很明顯，略偏大盤股。當(dāng)前滬深300、中證1000估值分別為11.29(20.33%分位數(shù))、2.36(24.67%分位數(shù))，市場整體處于歷史估值相對低位。
2. 個股漲跌與結(jié)構(gòu)
全市場約4193只股票(83.78%)上漲，漲停(超10%)個股數(shù)約123只，市場情緒相當(dāng)亢奮，約3031只股票(60.56%)位于其60日均線上方，市場多數(shù)股票處于近期均價附近。
3. 市場情緒狀況
全市場每日上漲股票數(shù)占比，最新約為83.78%，近一月平均每日約有49.88%，市情緒偏中性，仍處于該指標(biāo)近一年來中位數(shù)附近，或仍將持續(xù)。
4. 全球股市狀況
美股市場整體下行，表現(xiàn)較弱；歐洲市場漲跌不大；亞太市場小幅變動；恒生指數(shù)大漲5.24%；富時A50大漲3.84%。
二、當(dāng)前市場資金狀況(風(fēng)險偏好)
1. 陸港資金流向
a. 近一月內(nèi)，北上資金凈流入約551.77億，資金以流入主，近幾天資金繼續(xù)流入。
b. 近一月內(nèi)，南下資金凈流入約473.96億，資金以流入主，近幾天資金流向并不明確，或仍將保持原有流向。
三、當(dāng)前市場行業(yè)偏向如何(投資方向)？
1. 行業(yè)指數(shù)漲跌與估值情況
a. 當(dāng)前申萬一級(31)行業(yè)幾乎全線上漲，僅公用事業(yè)行業(yè)下跌，房地產(chǎn)，非銀金融，銀行行業(yè)漲幅居前，近3日多數(shù)行業(yè)也上漲，短期表現(xiàn)較強。
b. 近一月以來，絕大部分行業(yè)上漲，綜合近一月漲跌天數(shù)來看，行業(yè)表現(xiàn)相對最強，計算機，國防軍工行業(yè)表現(xiàn)相對最弱；而從當(dāng)前各行業(yè)PE、PB估值綜合來看，沒有估值高于75%分位數(shù)的行業(yè)，約有9大行業(yè)估值低于25%分位數(shù)，其中，房地產(chǎn)，石油石化，銀行行業(yè)低估最多。
2. 各行業(yè)成分股表現(xiàn)與結(jié)構(gòu)
a. 申萬一級行業(yè)(31)中，各行業(yè)成份股最新收盤價位于其60日均線上方的股票數(shù)占比，多數(shù)行業(yè)超50%，且有約10大行業(yè)該指標(biāo)超75%，市場結(jié)構(gòu)略偏高位，但向上空間或較有限。其中，非銀金融(95.77%)、鋼鐵(94.44%)、房地產(chǎn)(94.35%)該指標(biāo)相對居前，煤炭(18.42%)、農(nóng)林牧漁(41.56%)、汽車(41.91%)該指標(biāo)相對靠后。
b. 從各行業(yè)成分股最新漲跌比來看，所有行業(yè)均有一半以上成分股上漲，表現(xiàn)相當(dāng)強勁，各大行業(yè)及其相應(yīng)最大漲跌成分股統(tǒng)計見下表。
四、潛在的投資機會追蹤
1. 國內(nèi)大宗商品期貨
最新[漲]幅超2%的品種：連鐵礦石、連焦炭、連焦煤、連棕油、連豆油、滬低硫燃油。
最新[跌]幅超2%的品種：鄭油菜籽。
近一月[漲]幅超15%的品種：連鐵礦石、連焦炭、連焦煤、鄭純堿、滬錫。
近一月[跌]幅超15%的品種：滬原油、原油TAS。
2. 國際大宗商品期貨
最新[漲]幅超2%的品種：燃料油。
免責(zé)聲明:本報告旨記錄本人對市場的看法思考，僅供參考，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險自負(fù)。
