之前說好收益突破20%就更新交易策略，今天我來兌現(xiàn)承諾啦。

經(jīng)過9個(gè)月的實(shí)盤投資，目前對可轉(zhuǎn)債交易規(guī)則和個(gè)債的脾氣秉性都有了更深刻的理解，本次更新將對篩選標(biāo)準(zhǔn)和買賣策略進(jìn)行優(yōu)化。

?

第一步、首先需要確定的是“雙低+攤大餅+網(wǎng)格收割”這個(gè)主旨思想沒有變，雙低可以確保我們投資的標(biāo)的有足夠的安全墊，攤大餅可以進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)格收割可以提升效率。

根據(jù)上述中心思想，最新篩選策略如下：

1、雙低值低于160（現(xiàn)價(jià)+溢價(jià)率*100）

2、現(xiàn)價(jià)低于135元 ?

3、正股PB值大于1

4、債券評級高于A

5、剩余年限大于半年

長期關(guān)注小智的投資人應(yīng)該一眼就看出來了，我把溢價(jià)率低于30%這一條刪掉了，因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)在暴跌的過程中，正股的跌速普遍高于可轉(zhuǎn)債，這就容易導(dǎo)致溢價(jià)率大幅上升，如果死守30%這一底線就會把很多好標(biāo)的拒之門外得不償失，再說我們還有雙低值低于160這一條件，所以選出來的債也不會溢價(jià)率夸張的離譜。

?

第二步、選債完成后，就要開始進(jìn)行條件單的設(shè)置，這里就涉及到交易策略的優(yōu)化，細(xì)心的讀者應(yīng)該已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，我最近幾期的周末篩選表都添加了剩余規(guī)模這一列，目的就是據(jù)此對條件單進(jìn)行區(qū)別設(shè)置：

1、首次建倉位低于120元；

2、剩余規(guī)模低于4億的，步長上漲5%，下跌4.7%；

3、剩余規(guī)模在4-10億的，步長上漲7%，下跌6.5%；

4、剩余規(guī)模大于10億的，步長上漲10%，下跌9%；

我來解釋一下原因，規(guī)模小的債更容易受游資青睞，那我們就利用小網(wǎng)格去吃波動利潤，規(guī)模大的債一般都是跟隨正股走趨勢，我們就去吃大的波段利潤。

?

上述所有篩選條件及條件單設(shè)置均可以根據(jù)個(gè)人自身情況進(jìn)行調(diào)整，我的設(shè)置肯定不會適合所有人，并且我也會在交易的過程中對個(gè)別條件單進(jìn)行微調(diào)。至于新策略的表現(xiàn)如何，請大家持續(xù)關(guān)注吧。

?

?

周五收盤后監(jiān)管層對可轉(zhuǎn)債交易和打新進(jìn)行了大刀闊斧的改革，小智認(rèn)為總體上利大于弊，弊端在于此次變革在短期內(nèi)將大大降低市場的流動性和活力，雙高轉(zhuǎn)債將會迎來災(zāi)難性的暴跌，而低價(jià)債也會因此受到牽連；但從長遠(yuǎn)的角度看通過打擊惡意炒作和提高投資門檻來保護(hù)普通投資人的舉措有利于可轉(zhuǎn)債市場良性可持續(xù)發(fā)展，另外打新門檻的提高也有助于真實(shí)投資人提高中簽率、提升打新收益，所以我認(rèn)為此次調(diào)整非常必要、也必然成功。

?

最后，附上本周的篩選結(jié)果和條件單設(shè)置截圖供大家參考。

實(shí)時(shí)收益情況更新：