“說到做到！”

在2021年中報(bào)業(yè)績發(fā)布會(huì)上，平安銀行董事長謝永林用簡短有力的四個(gè)字概括了過去半年的成果，這批實(shí)干派班子又交出了一份“成色十足”的成績單。

2021年上半年，平安銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤175.83億元，同比增長28.5%，增幅創(chuàng)下近六年新高；與此同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步提升，兌現(xiàn)了“重塑資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營”的承諾，為新三年轉(zhuǎn)型畫上漂亮的注腳。

這不是故事的終點(diǎn)，而是好戲的開局。女記翻閱了不少深度調(diào)研過平安銀行的分析師研報(bào)，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)細(xì)節(jié)：強(qiáng)勁增長的凈利潤背后，象征“安全墊”的撥備覆蓋率還在不斷提升，這是檢驗(yàn)“預(yù)期是否兌現(xiàn)”的試金石，更是利潤釋放周期的風(fēng)向標(biāo)。

說到做到：戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效顯著，利潤強(qiáng)勢綻放

在平安銀行2021年上半年這份成績單中，凈利潤增速高達(dá)28.5%，較一季度凈利潤同比增速18.5%繼續(xù)大幅提升，成為近六年最高點(diǎn)。然而與凈利潤高增速相比，上半年?duì)I收增速為8.1%，比一季度下降了2.1個(gè)百分點(diǎn)。

這“一增一降”主要是由于去年二季度債券投資收益大幅提升，單季營收達(dá)404.02億，為去年單季最高。較高的營收基數(shù)導(dǎo)致2021年上半年?duì)I收同比增速8.1%，低于一季度營收增速。

在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，零售和對公板塊業(yè)務(wù)增長齊頭并進(jìn)，呈現(xiàn)出了“三增一減”的特點(diǎn)?！耙辉觥斌w現(xiàn)在零售板塊，上半年零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 492.13 億元，在全行營業(yè)收入中占比為 58.1%。

對公板塊則實(shí)現(xiàn)了另“一增”，以客戶為中心全面構(gòu)建了“AUM+LUM+平臺(tái)”經(jīng)營模式，在2021年上半年，對公業(yè)務(wù)營業(yè)收入224.48億元，同比增長9.8%。

從同業(yè)來看，除交易收入之外的避險(xiǎn)等同業(yè)中收均大幅增長，交易收入同比下降主要是因?yàn)?020年是債市高點(diǎn)，今年同比下降，但在同業(yè)中仍表現(xiàn)優(yōu)異。

“三增一減”的背后反應(yīng)了平安銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，在零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為拉動(dòng)業(yè)績增長引擎的同時(shí)，對公營收基本達(dá)成跟零售營收“四六”分的目標(biāo)。與此同時(shí)，平安避險(xiǎn)等業(yè)務(wù)交易量大幅提升。該行凈利潤同比增幅較一季度18.5%繼續(xù)大幅提升，盈利故事逐步兌現(xiàn)。

在這份半年報(bào)中，女記發(fā)現(xiàn)平安銀行除了“秀肌肉”外還“藏了肌肉”。在資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)穩(wěn)定、二三階段貸款占比同業(yè)領(lǐng)先的情況下，不但大幅提升表內(nèi)貸款撥備覆蓋率到259.53%，更是加大了同業(yè)投資等非信貸撥備計(jì)提，這部分新增近69.75億元。

在不良貸款率、逾期貸款余額占比兩項(xiàng)指標(biāo)都在不斷下降的良好情況下，這將進(jìn)一步夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量，增厚“安全墊”，以積極應(yīng)對宏觀風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)強(qiáng)化自身應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力。

順勢而為：財(cái)富管理打開“第二增長曲線”

這份靚麗成績單的背后，不僅驗(yàn)證了平安銀行新三年轉(zhuǎn)型道路的正確性，而且更是平安銀行多年堅(jiān)持社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值雙輪驅(qū)動(dòng)下所播種的豐碩成果。

“順勢而為！”

在謝永林看來，在實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值雙重目標(biāo)之下，平安銀行已經(jīng)探索出既有生命力又有競爭力的商業(yè)模式，這將成為驅(qū)動(dòng)平安銀行新一輪發(fā)展的核心引擎。

站在建黨百年的節(jié)點(diǎn)，平安銀行與時(shí)代和國家同頻共振，全力推進(jìn)國家戰(zhàn)略，彰顯金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任和擔(dān)當(dāng)，有效推動(dòng)金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興工作，在總行層面成立了“鄉(xiāng)村振興金融辦公室”，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌全行鄉(xiāng)村振興金融模式和業(yè)務(wù)。

這樣的高舉高打也取得了著實(shí)的成效——今年上半年，平安銀行投放產(chǎn)業(yè)扶貧和鄉(xiāng)村振興資金51.47億元，惠及6.9萬農(nóng)戶；金融扶貧和鄉(xiāng)村振興項(xiàng)目啟動(dòng)以來，累計(jì)投放304.56億元，惠及87.9萬農(nóng)戶和貧困人口。

與此同時(shí)，在國家碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略之下，為了共建更美好的人類家園，平安銀行將綠色金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為經(jīng)營導(dǎo)向，大力支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。上半年成立了綠色金融辦公室，并設(shè)立綠色金融一級管理部門，統(tǒng)籌推動(dòng)全行綠色金融業(yè)務(wù)。6月末，該行綠色金融業(yè)務(wù)余額602.18億元，較上年末增長58.7%。

不僅如此，平安的社會(huì)責(zé)任感更體現(xiàn)在，以普惠金融助力人民群眾追求美好生活，賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。今年上半年平安銀行新增貸款客戶70%以上均是民營企業(yè)，民營企業(yè)貸款余額較上年末增長12.8%。在擴(kuò)大小微服務(wù)面的基礎(chǔ)上，還不斷下降費(fèi)。今年上半年新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率較上年全年下降52個(gè)基點(diǎn)。截至6月末，普惠型小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)為75.16萬，貸款余額為3438.95億，較上年末增長22.1%。

正所謂“成人達(dá)己,成己為人”。在實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值的同時(shí)，平安也成就了更大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，幫助更多企業(yè)和人管理好“資產(chǎn)負(fù)債表”。尤其是在財(cái)富管理賽道，平安銀行在“五位一體”的新模式下，今年上半年重點(diǎn)打造廣泛連接的“流量池”、隨需而變的“經(jīng)營鏈”、 無縫銜接的“服務(wù)網(wǎng)”、強(qiáng)大高效的“驅(qū)動(dòng)器”，已經(jīng)打造了零售業(yè)務(wù)的第二增長曲線。

據(jù)悉，該模式推出不到半年時(shí)間，已經(jīng)顯現(xiàn)出明顯成效——上半年平安銀行富裕層級和萬元客戶同比增速分別是去年2倍和1.5倍。想必未來一定會(huì)推進(jìn)零售業(yè)務(wù)發(fā)展邁上新的臺(tái)階。目前平安銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)已經(jīng)收獲了一批基礎(chǔ)客戶，為未來財(cái)富管理擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。截至6月末財(cái)富客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到102.39萬，較上年末增長 9.6%；私行 達(dá)標(biāo)客戶較上年末增長 13.1%至 6.48 萬戶。

之所以受到百萬用戶青睞，一方面是因?yàn)楸晨科桨布瘓F(tuán)發(fā)揮了綜合金融優(yōu)勢，特別是在產(chǎn)品體系、生態(tài)圈服務(wù)、渠道拓展等方面都極大的提升了財(cái)富管理業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢。二季報(bào)顯示，平安銀行零售凈增AUM中綜合金融貢獻(xiàn)占比為50%。謝永林表示，正在打造一支優(yōu)才隊(duì)伍，他們不僅懂保險(xiǎn)更具有財(cái)富管理能力，能為客戶量身定制的綜合金融服務(wù)。

另一方面，平安銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型進(jìn)度提速，目前平安理財(cái)正式開業(yè)后各項(xiàng)業(yè)務(wù)有序推進(jìn)，上半年更是實(shí)現(xiàn)8.20 億凈利潤。同時(shí)，老產(chǎn)品壓降較快、提前完成理財(cái)非標(biāo)問題資產(chǎn)回表。

而在這一切的背后，更有平安銀行過去四五年來持續(xù)投入的科技能力，作為底層支撐，這也是“五位一體新模式”成功的關(guān)鍵。通過金融科技賦能，有助于提供更精細(xì)的客戶畫像、更有效的資產(chǎn)配置、更便捷的客戶體驗(yàn)，全方位提升客戶的財(cái)富管理業(yè)務(wù)體驗(yàn)。如平安銀行打造“AI+T+Office”人機(jī)協(xié)同服務(wù)模式，為客戶提供全生命周期的陪伴式金融服務(wù)。

未來可期：持續(xù)盈利，打開估值提升空間

雖然新三年轉(zhuǎn)型成效初顯，但是未來平安銀行是否能保持盈利高增長？

也許答案已經(jīng)有了。

新三年轉(zhuǎn)型所打造的更健康、可持續(xù)的“新資產(chǎn)負(fù)債表”讓平安銀行輕裝上陣，低負(fù)債成本、低風(fēng)險(xiǎn)偏好、低信用成本，再加上存款成本持續(xù)改善穩(wěn)定息差表現(xiàn)、不良生成大幅回落，都為資產(chǎn)質(zhì)量夯實(shí)、利潤釋放提供空間。截止2021年6月末，不良貸款率為1.08%，較上年末下降0.10個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為259.53%，較上年末上升58.13個(gè)百分點(diǎn)。

還將通過信貸和非信貸撥備，增厚安全墊，更好地應(yīng)對未來的不確定性，拓展未來盈利空間。今年上半年平安銀行計(jì)提非信貸資產(chǎn)減值損失131.64億元，同比增加69.75億元。

一方面不良下降，另一方面加大撥備，這就好比一方面人生病生得更少了，另一方面衣服穿得又足夠的厚實(shí)，為下半年以及今后凈利潤的持續(xù)釋放打下比較好的基礎(chǔ)。興業(yè)證券分析指出，平安銀行減值持續(xù)反哺利潤的拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，未來減值計(jì)提的壓力也相對較輕，減值有望對利潤表形成持續(xù)反哺。

與此同時(shí)，未來零售轉(zhuǎn)型對業(yè)績的貢獻(xiàn)逐步釋放，財(cái)富管理有望迎來飛躍式發(fā)展，有望打開未來估值提升空間。隨著AUM 規(guī)模的擴(kuò)大，零售存款利率明顯下行，這一過程的持續(xù)有望有效降低整體負(fù)債成本，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理手動(dòng)續(xù)費(fèi)高速增長，從而推動(dòng) ROE上行。

面向未來，謝永林表示，不管是企業(yè)端，還是居民端都將更加重視資產(chǎn)負(fù)債表管理。對于企業(yè)而言。規(guī)劃好這張表將有利于資源高效利用。促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營；對于C端而言，管好這張表可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值。因此這兩張表里面蘊(yùn)含著產(chǎn)業(yè)升級、財(cái)富管理、消費(fèi)升級帶來的巨大機(jī)遇。

“管好這張表，并不斷地促進(jìn)B端、C端在資金、資產(chǎn)方面的打通，透過模式創(chuàng)新，平安銀行不僅自身可以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量的發(fā)展，而且能在雙循環(huán)發(fā)展框架下，更好地踐行初心、支持實(shí)體?！敝x永林表示。這是平安銀行再次向市場和公眾的承諾，也將成為再一次的“說到做到”。