外貿(mào)的事上篇文章《為啥好像印錢(qián)不好使了》提了幾句，小伙伴們讓我展開(kāi)聊聊。正好跟做外貿(mào)的小伙伴深入聊過(guò)，今天就跟大家盤(pán)一下，大家也可以跟其他博主的說(shuō)法做個(gè)橫向?qū)Ρ?，多?duì)比慢慢心里就有數(shù)了。

工業(yè)轉(zhuǎn)移這事我就不多說(shuō)了，現(xiàn)在確實(shí)在發(fā)生，但規(guī)模不大，將來(lái)可能是個(gè)大麻煩，現(xiàn)在還不至于?，F(xiàn)在幾乎能達(dá)成共識(shí)的一個(gè)問(wèn)題是，中國(guó)經(jīng)濟(jì)短期壓力是外貿(mào)不行，長(zhǎng)期壓力是內(nèi)需不足。也就是說(shuō)，外貿(mào)疲軟可能是個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)。畢竟其他國(guó)家也在搞工業(yè)，我們需要自己的老百姓有強(qiáng)大的消費(fèi)力消化自己的產(chǎn)能，不然很容易出大事。

先放一個(gè)我之前發(fā)的微頭條：

前幾天做外貿(mào)的粉絲小伙伴主動(dòng)聯(lián)系我，給我看了他們的聊天截圖，他的客戶(hù)是馬來(lái)西亞的，這段時(shí)間客戶(hù)特別想從中國(guó)這邊進(jìn)貨，可是去銀行換美元根本換不到（需要排隊(duì)審批，而且限額，根本拿不到錢(qián)）。他們國(guó)家的銀行在收緊外匯，不給換。做外貿(mào)的小伙伴說(shuō)其他國(guó)家客戶(hù)也一樣，自己手里有錢(qián)，但是想換美元買(mǎi)東西，卻發(fā)現(xiàn)本國(guó)政府沒(méi)美元了，現(xiàn)在啥也干不了。

那這些國(guó)家的美元外匯去哪了？

回美國(guó)的銀行去了。

之前就給大家解釋過(guò)這個(gè)道理，大家經(jīng)常說(shuō)“美國(guó)開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)”，并不是真印錢(qián)，而是美國(guó)財(cái)政部拿著借條（國(guó)債）去美聯(lián)儲(chǔ)借錢(qián)，同時(shí)也在市場(chǎng)上發(fā)國(guó)債，向市場(chǎng)借，比如中國(guó)、日本、沙特，挪威都借錢(qián)給美國(guó)。

當(dāng)然了，美國(guó)國(guó)債最大的持有人是他們自己的富人。而且這個(gè)時(shí)候銀行利率很低，老百姓和企業(yè)家也可以輕松貸到款，炒股消費(fèi)什么的，這也是為啥疫情時(shí)期股市反而好得不得了。

那段時(shí)間美國(guó)政府拿到錢(qián)之后，給老百姓分了，老百姓拿到錢(qián)就可以到處買(mǎi)，這些錢(qián)流向全世界，一部分錢(qián)又回到了中國(guó)，購(gòu)買(mǎi)中國(guó)的產(chǎn)品。由于這些錢(qián)是政府白給的，所以老百姓消費(fèi)積極性非常高，其他國(guó)家又處于疫情停擺狀態(tài)，導(dǎo)致了2021年咱們的外貿(mào)極度火熱，那一年咱們的經(jīng)濟(jì)在全世界一枝獨(dú)秀。

到了去年，疫情結(jié)束了，美國(guó)政府不發(fā)錢(qián)了，而且由于前期投放的錢(qián)太多，導(dǎo)致了大規(guī)模通脹，美國(guó)政府和它的央行（聯(lián)儲(chǔ)）就得考慮降通脹。

通脹完全是個(gè)貨幣問(wèn)題，市場(chǎng)上的錢(qián)太多，收回去一些就行了。美國(guó)降通脹的辦法就是拉高利率。這個(gè)也好理解，如果咱們的銀行拉高利率，你是不是也著急忙慌把欠銀行的錢(qián)還了，如果手里有余錢(qián)，也會(huì)存銀行賺利息，市場(chǎng)上的錢(qián)就少了，通脹自然也就降下來(lái)了。

但是大家都把錢(qián)放銀行，本來(lái)準(zhǔn)備拿去創(chuàng)業(yè)投產(chǎn)能的錢(qián)也回銀行了，導(dǎo)致老百姓的工作和工資也少了，他們可不是不愿意多買(mǎi)東西了嘛。這也就是為啥美國(guó)今年進(jìn)口明顯減弱，老百姓錢(qián)少了自然得削減開(kāi)支，同理自從加息以來(lái)，美股也一塌糊涂。

而且這么操作把一堆別的國(guó)家給坑了，因?yàn)槠渌麌?guó)家的美元也跑回美國(guó)賺利息去了。

這個(gè)也不復(fù)雜，假設(shè)你是個(gè)馬來(lái)西亞商人，你把芒果賣(mài)到美國(guó)，賺了不少美元，存在馬來(lái)西亞的銀行里，其他人可以用馬來(lái)幣換成美元買(mǎi)中國(guó)的產(chǎn)品。

突然有天聽(tīng)說(shuō)美國(guó)那邊利率拉到了4%，你趕忙把手里的馬來(lái)幣換成美元，然后存美國(guó)去了，大家都這么做，這樣馬來(lái)西亞可不就缺外匯了？4%是個(gè)很可怕的利率，大家可以去銀行問(wèn)問(wèn)，現(xiàn)在已經(jīng)幾乎沒(méi)有存款利率能達(dá)到這么高。

這時(shí)候馬來(lái)政府看著美元外匯急劇變少也急眼了，因?yàn)檎€需要美元去購(gòu)買(mǎi)一些必須的東西，比如石油、電力系統(tǒng)配件、自來(lái)水廠泵件等等，還有一些即將到期的債務(wù)要還，這些東西如果供應(yīng)不上容易出大事。比如斯里蘭卡就是美元徹底耗盡，到期的債務(wù)還不上，國(guó)家破產(chǎn)了。

那馬來(lái)政府會(huì)怎么辦？果斷要求審批唄，延緩美元流出，于是想換美元買(mǎi)中國(guó)產(chǎn)品的企業(yè)也被限流了，也換不到，大家都這么干，中國(guó)這邊出口也就疲軟了。

此外發(fā)展中國(guó)家的美元回了美國(guó)，導(dǎo)致那些國(guó)家投資也沒(méi)了，工作崗位也少了不少，老百姓賺不到錢(qián)，就得削減開(kāi)支，自然買(mǎi)中國(guó)的東西也少了，全世界迎來(lái)一大波蕭條。

全世界都沒(méi)錢(qián)買(mǎi)東西，直接導(dǎo)致了全世界的生產(chǎn)國(guó)出口都在暴跌，這段時(shí)間不止中國(guó)的出口在跌，全世界都在跌。總之一句話，美元加息把全世界帶到坑里去了。

這里就有個(gè)問(wèn)題，這些國(guó)家怎么想的呢？美元那么黑，為啥不囤點(diǎn)人民幣呢？

這個(gè)又比較復(fù)雜，大家記得剛才那個(gè)循環(huán)不？想獲得美元，必須得賣(mài)給美國(guó)人點(diǎn)什么東西，然后拿著賺到的美元去買(mǎi)中國(guó)的工業(yè)品、德國(guó)的設(shè)備、沙特的石油、智利的車(chē)?yán)遄印?/p>

大家發(fā)現(xiàn)了吧，美國(guó)人必須進(jìn)口大于出口，也就是逆差，別人手里才能剩下一些美元。

這也是人民幣國(guó)際化最大的障礙之一：人民幣國(guó)際化最基本的前提，就是貿(mào)易逆差，也就是咱們花出去的錢(qián)比賺回來(lái)的錢(qián)多，人民幣才能?chē)?guó)際化。

你花出去的錢(qián)多，別人手里才能結(jié)余人民幣，才能用這些人民幣互相交易。

所以很多人嘲諷美國(guó)貿(mào)易逆差這事意義不大，美元國(guó)際化、貿(mào)易逆差、國(guó)債制度，這仨是三體一面，美國(guó)不逆差，其他國(guó)家就沒(méi)美元嘛，就沒(méi)法用它的貨幣。

我國(guó)將來(lái)人民幣國(guó)際化也得這樣，不然根本沒(méi)可能。此外還有自由流動(dòng)，國(guó)際貨幣怎么可能不自由流動(dòng)嘛，那誰(shuí)敢持有啊，所以到時(shí)候會(huì)解除外匯管制。

也就是說(shuō)，啥時(shí)候解除了匯管，并且不再?gòu)?qiáng)調(diào)順差了，那說(shuō)明真的要開(kāi)始操辦國(guó)際化了，現(xiàn)在這個(gè)狀態(tài)是很難的。

此外還有個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，如果我們買(mǎi)別人的東西比別人買(mǎi)我們的東西多，自然會(huì)導(dǎo)致咱們產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下降，產(chǎn)業(yè)外流。

對(duì)，貨幣國(guó)際化可以收鑄幣稅，但是毛病就是產(chǎn)業(yè)外流。甘蔗沒(méi)有兩頭甜，美國(guó)現(xiàn)在的困境，某種意義上就是這么來(lái)的。

此外咱們國(guó)家的貨幣信用還不是特別高，絕大部分國(guó)家沒(méi)法做到無(wú)障礙支付，比如馬來(lái)西亞囤了一批美元，可以隨便花，大家都認(rèn)?？扇绻谝欢讶嗣駧牛赡苷J(rèn)的國(guó)家就不是太多，拿著這些錢(qián)可以買(mǎi)到中國(guó)的東西，卻不一定能買(mǎi)到別的國(guó)家的產(chǎn)品，所以他們不愿意囤人民幣。

隨著越來(lái)越多的國(guó)家認(rèn)可人民幣，越來(lái)越多的國(guó)家就會(huì)囤人民幣，不過(guò)前提是我們有辦法把人民幣弄出去。

這也就解釋了這幾天比較火的那個(gè)問(wèn)題，為啥美元這種成本17美分的紙可以買(mǎi)到別的國(guó)家老百姓辛辛苦苦生產(chǎn)出來(lái)的商品？事實(shí)上美元成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到17美分，因?yàn)榻^大部分美元都是銀行賬戶(hù)上的一個(gè)數(shù)字，根本不用印出來(lái)，真正的紙幣占比非常非常低。

其實(shí)這個(gè)問(wèn)題不應(yīng)該問(wèn)美元，應(yīng)該問(wèn)我們自己，為啥我們要賣(mài)給他們？我們?yōu)樯恫荒艽罅x凜然地說(shuō)你那張紙我們不認(rèn)？現(xiàn)實(shí)里我們非但不會(huì)不認(rèn)美元，反而把外貿(mào)數(shù)據(jù)作為經(jīng)濟(jì)好壞的關(guān)鍵晴雨表。

因?yàn)槲覀冃枰妹涝ベI(mǎi)石油，買(mǎi)鐵礦，買(mǎi)機(jī)床，買(mǎi)芯片，支援非洲兄弟?！耙粠б宦贰钡耐顿Y，全部需要美元。哪怕在俄羅斯，想拉攏車(chē)臣的小卡集團(tuán)，小卡他們只要美元。

這就是信用，你知道拿到那張紙能買(mǎi)到別的東西，并且絲毫不懷疑，所以所有人都對(duì)美元趨之若鶩。

同理你天天累死累活，就是為了那幾張人民幣，是因?yàn)槿嗣駧沤鹱幼龅膯?？?dāng)然不是，因?yàn)槟峭嬉獗澈笫菄?guó)家信用，你有了人民幣，就可以讓別人像你一樣給你干活。

信用的本質(zhì)就是相信，相信別人也認(rèn)這東西，能隨時(shí)花出去，那這東西就有了價(jià)值。

那這信用又是哪來(lái)的呢？

大家可能第一反應(yīng)是美國(guó)軍事實(shí)力強(qiáng)。

事實(shí)上軍事實(shí)力確實(shí)很重要，很難想象一個(gè)國(guó)家軍力不強(qiáng)，但是大家還把它的貨幣當(dāng)國(guó)際支付手段。但是這個(gè)并不是全部。

也就是說(shuō)，單純軍事實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，信用是人心里的東西，你逼著別人信的時(shí)候，也就沒(méi)人信了。

說(shuō)個(gè)可能大家覺(jué)得挺搞笑的事，長(zhǎng)期來(lái)看，美元的濫發(fā)確實(shí)比較克制，或者說(shuō)相對(duì)其他貨幣，一直是做得比較好的，客觀上維護(hù)了它的信用。

這聽(tīng)起來(lái)是個(gè)笑話，不過(guò)大家可以找找各種貨幣的對(duì)比，美元這么差了，依舊是所有貨幣里比較靠譜的。這也給了我們一個(gè)啟示，如果將來(lái)想取代美元，必須得表現(xiàn)比美元好才行，如果美元濫發(fā)，我們更濫發(fā)，那下輩子也別想取代美元了。

其次美國(guó)在二戰(zhàn)后黃金特別多，美金和黃金直接綁定，持續(xù)了幾十年，黃金這張虎皮賦予了美元神性，導(dǎo)致大家對(duì)美元產(chǎn)生了一種類(lèi)似對(duì)黃金的崇拜。

在那幾十年里，基于美元的一些基礎(chǔ)設(shè)施都建立了起來(lái)，比如美元定價(jià)機(jī)制，現(xiàn)在俄羅斯和伊朗做買(mǎi)賣(mài)，還在用美元定價(jià)。還有支付機(jī)制，幾乎所有的銀行都收美元。你手里有美元還可以隨時(shí)買(mǎi)成極高流動(dòng)性的美債賺點(diǎn)利息。這些基礎(chǔ)設(shè)施決定了后來(lái)美元和黃金脫鉤后，大家依舊用習(xí)慣了，不想隨便改，也沒(méi)法隨便改。再后來(lái)又在這套機(jī)制上建立起來(lái)了超級(jí)復(fù)雜的上層建筑。

現(xiàn)在哪怕伊朗這種完全被踢出SWIFT系統(tǒng)的國(guó)家，其他國(guó)家跟他們做買(mǎi)賣(mài)他們也只要美元。而且伊朗的外匯也是美元，大家隨手搜一搜，就知道伊朗這幾天貨幣在對(duì)美元瘋狂貶值，老百姓繼續(xù)排隊(duì)換匯?？赡艽蠹壹{悶，既然伊朗不能收美元，那怎么做買(mǎi)賣(mài)呢？也不復(fù)雜，伊朗在卡塔爾和迪拜搞個(gè)公司，然后你和這些公司做買(mǎi)賣(mài)，商品送伊朗，錢(qián)從迪拜給你打過(guò)來(lái)。美國(guó)人也知道，不過(guò)睜一只眼閉一只眼。

此外“美元流通性神話”也是這樣建立起來(lái)的，你拿著任何一張貨幣，都不可能像美元那樣在全世界被接納。這種接納程度非?？膳拢褪亲詈廾绹?guó)的那些人，也愛(ài)美元，你就知道這玩意信用有多猛。現(xiàn)在世界上任何地方，稍微有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，那地方的人都會(huì)瘋狂收集美元和黃金，你就知道這種信用短期很難撼動(dòng)。

很多國(guó)家不儲(chǔ)備人民幣，也是這個(gè)問(wèn)題，這個(gè)國(guó)家可能認(rèn)同人民幣的信用和價(jià)值，但是跟他做買(mǎi)賣(mài)的那些國(guó)家不一定認(rèn)，所以也不太敢多儲(chǔ)備人民幣。我們想被大家普遍接收，是個(gè)日拱一卒的事，一個(gè)一個(gè)國(guó)家往下拿，得慢慢來(lái)。

后來(lái)美元和黃金脫鉤后，綁定石油這事反而影響沒(méi)想象的那么大。大家可以想想，俄羅斯如果哪天說(shuō)他們的石油只接受盧布支付，盧布就能成世界貨幣？如果可以，他們?yōu)樯兑郧安贿@么做呢？要知道，在絕大部分時(shí)候，俄羅斯的石油產(chǎn)能要比沙特大得多。顯然不是不想，是不能。前段時(shí)間俄羅斯宣布了盧布結(jié)算后，很多公司已經(jīng)不和它做買(mǎi)賣(mài)，轉(zhuǎn)而從美國(guó)進(jìn)口了。

其他國(guó)家不太敢囤盧布，盧布波動(dòng)太大了，給你100塊，明天購(gòu)買(mǎi)力變50了，后天又變80，誰(shuí)敢囤？所以寧愿不做買(mǎi)賣(mài)也不囤。

所以說(shuō)吧，美元有現(xiàn)在的地位，需要把發(fā)幣克制、科技、軍事、黃金虎皮、石油美元這些湊齊了，然后用了上百年，才積攢起來(lái)現(xiàn)在的信用。人民幣國(guó)際化，倒也不一定完全走美國(guó)的路，不過(guò)肯定短不了。我們只有做得比美國(guó)好，控制住濫發(fā)貨幣的沖動(dòng)，搞出來(lái)成熟的國(guó)債制度，將來(lái)才有可能成為國(guó)際貨幣。

文末總結(jié)下吧：

1. 現(xiàn)在外貿(mào)疲軟，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移確實(shí)有一些，不過(guò)主要因素還是美元加息導(dǎo)致的。

2. 美元加息導(dǎo)致所有國(guó)家經(jīng)濟(jì)都不太好，而且大家都缺外匯，很多生意沒(méi)法進(jìn)行。

3. 如果也想讓人民幣有這樣的能力，需要我們的貨幣比美元更有信用，更加深入人心，而且需要我們進(jìn)口大于出口，其他國(guó)家手里才能結(jié)余。

4. 人民幣國(guó)際化，未來(lái)幾乎沒(méi)啥懸念會(huì)實(shí)現(xiàn)。這么大的經(jīng)濟(jì)體，我們的貨幣竟然不是國(guó)際貨幣本身就不正常。不過(guò)需要時(shí)間，畢竟我們真正大規(guī)模參與國(guó)際貿(mào)易時(shí)間還太短，滿(mǎn)打滿(mǎn)算三十來(lái)年，現(xiàn)在人民幣的地位可能類(lèi)似美元在1900年的狀態(tài)，再穩(wěn)定發(fā)展二十年，就啥都有了。