一、手游行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

雖然2022年4月國(guó)家新聞出版署公布了最新一期的游戲版號(hào)“過(guò)審”名單，結(jié)束了自去年暑期以來(lái)的“版號(hào)冷凍期”，局勢(shì)是否明朗仍待觀察。在版號(hào)停發(fā)的8個(gè)月里，國(guó)內(nèi)手游行業(yè)迎來(lái)了極大的沖擊。

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根據(jù)去年年末的資訊報(bào)道顯示，在版號(hào)停發(fā)的五個(gè)月里，有1.4萬(wàn)家的游戲公司申請(qǐng)注銷，其數(shù)量占比幾乎追上了2020年全年的80%。而業(yè)內(nèi)的幸存者也不得不過(guò)度依賴現(xiàn)有游戲進(jìn)行續(xù)命，導(dǎo)致出現(xiàn)了大量“端改手”、“舊翻新”現(xiàn)象；另一方面，存量游戲的帶動(dòng)消費(fèi)能力正在逐步減弱直至形成相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)，新玩家的消費(fèi)意愿也隨之降低。

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根據(jù)《2021年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入2,255.38億元，同比增長(zhǎng)7.6%。雖然收入依然保持增長(zhǎng)，但相比之前的年增速水平已明顯觸底。

2013年、2021年中國(guó)手游收入規(guī)模占整體游戲市場(chǎng)比例

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隨著國(guó)家對(duì)于防沉迷和未成年人保護(hù)政策的監(jiān)督愈發(fā)嚴(yán)格，一些大廠也出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊傧禄默F(xiàn)象。2013-2021年中國(guó)手游市場(chǎng)實(shí)際銷售收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但是增長(zhǎng)率下降。截止2021年，中國(guó)手游市場(chǎng)實(shí)際銷售收入為2255.4億元，同比增長(zhǎng)7.6%。

2013-2021年中國(guó)手游市場(chǎng)實(shí)際銷售收入及增長(zhǎng)

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2021年國(guó)內(nèi)手游行業(yè)滯漲局面的背后，宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)衰減同樣是重要因素。雖然國(guó)內(nèi)疫情的情況仍不容樂(lè)觀，但過(guò)去兩年間移動(dòng)App行業(yè)收獲了相當(dāng)數(shù)量的增量用戶后，眼下移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人口的紅利已趨于飽和。根據(jù)CNNIC數(shù)據(jù)，2021年整體網(wǎng)民數(shù)量超10億人,移動(dòng)網(wǎng)民滲透率接近100%。用戶增長(zhǎng)紅利觸頂且用戶對(duì)于App的使用習(xí)慣也基本回歸疫情前的水平。

2013-2021年中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模及互聯(lián)網(wǎng)普及率

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2020年Q1-Q4期間，中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)民人均APP每日使用時(shí)長(zhǎng)分別為6.7小時(shí)、6小時(shí)、5.4小時(shí)、5小時(shí)；2021年Q1-Q4期間，中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)民人均APP每日使用時(shí)長(zhǎng)均保持在5.1-5.5小時(shí)之間，較2020年有所下降。

2019年Q4-2021年Q4中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)民人均APP每日使用時(shí)長(zhǎng)

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截止2021年，從中國(guó)手游買量市場(chǎng)首次投放時(shí)間分布來(lái)看，手游買量市場(chǎng)首次投放時(shí)間在2018年及以前的占4.9%；在2019年的9.6%；在2020年的26.4%；在2021年的59.1%。

2021年中國(guó)手游買量市場(chǎng)首次投放時(shí)間分布

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從中國(guó)手游買量市場(chǎng)投放產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，2021年1-3月中國(guó)中國(guó)手游買量市場(chǎng)投放產(chǎn)品數(shù)分別為7929款、7424款、7815款，手游買量市場(chǎng)產(chǎn)品新增率分別為21%、15%、20%。

2021-2022年一季度中國(guó)手游買量市場(chǎng)投放產(chǎn)品數(shù)對(duì)比

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二、國(guó)內(nèi)手游出海表現(xiàn)及趨勢(shì)分析

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從出海手游收入規(guī)模來(lái)看，國(guó)內(nèi)近些年游戲出海收入規(guī)模呈穩(wěn)步拉升趨勢(shì)?！?021年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》顯示，國(guó)內(nèi)自主研發(fā)手游海外市場(chǎng)銷售收入160.9億美元，年同比增長(zhǎng)21.7%，增速遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)手游市場(chǎng)銷售收入增速的7.6%?？v觀2014–2021年國(guó)內(nèi)自研手游收入與海外市場(chǎng)總收入的占比走勢(shì)，我國(guó)自研手游出海收入的占比一路高歌猛進(jìn)。截至2021年，該占比數(shù)據(jù)已接近3成，為近些年占比提升幅度最大的一年。

2014-2021年中國(guó)自研手游海外收入規(guī)模及海外市場(chǎng)總收入占比（單位：億美元）

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在海外手游市場(chǎng)近年發(fā)展態(tài)勢(shì)以及全球疫情效應(yīng)益的催化加持作用下，未來(lái)海外手游市場(chǎng)空間依舊廣闊。根據(jù)國(guó)內(nèi)券商研究機(jī)構(gòu)測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年全球移動(dòng)游戲市場(chǎng)規(guī)模中性預(yù)測(cè)值約為1160億美元，而國(guó)內(nèi)出海收入規(guī)模約為260億美元（折合人民幣約1,674億元，以人民幣兌美元1:6.45匯率計(jì)算）。換言之，根據(jù)中性的測(cè)算數(shù)據(jù)，2024年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)出海手游收入規(guī)模約為2021年的1.6倍，未來(lái)兩年內(nèi)的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間達(dá)62%。因此，該預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)對(duì)于國(guó)內(nèi)尚未出海的手游廠商來(lái)說(shuō)，具有較為樂(lè)觀的意義。

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從近三年國(guó)內(nèi)出海收入的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)占比來(lái)看，美國(guó)、日本為中國(guó)自研手游出海收入的Top2國(guó)家，但Top2市場(chǎng)的累計(jì)收入占比正逐步降低，這也表明我國(guó)手游出海的市場(chǎng)頭部化趨勢(shì)特征逐步減弱，反之對(duì)東南亞、南美等新興市場(chǎng)的探索與投入的力度正在不斷加強(qiáng)。

2021年中國(guó)自研手游出海收入&2024市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)（單位：億人民幣）

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2021年，中國(guó)自研手游在美日韓市場(chǎng)收入合計(jì)占比達(dá)到58.3%，其中：在美國(guó)市場(chǎng)收入為52.42億美元；在日本市場(chǎng)收入為29.83億美元；在韓國(guó)市場(chǎng)收入為11.57億美元。

2019-2021年中國(guó)自研手游在美日韓市場(chǎng)收入及占比（單位：億美元）

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當(dāng)前，海外區(qū)域市場(chǎng)頭部化程度降低，而國(guó)內(nèi)出海Top發(fā)行商收入的頭部化程度卻呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)。根據(jù)《中國(guó)移動(dòng)游戲大航海深度報(bào)告》數(shù)據(jù)，總體上國(guó)內(nèi)出海廠商收入Top20梯隊(duì)的收入集中度趨勢(shì)最為明顯，Top20的收入占比已超過(guò)國(guó)內(nèi)出?？傮w收入的半壁江山。而結(jié)合近3年收入Top廠商名單來(lái)看，Top10廠商的更替較為明顯。不僅如此，隨著近年來(lái)整體收入規(guī)模的持續(xù)走高，邁入國(guó)內(nèi)出海廠商收入Top10的門檻已由2019年的1.14億美元提升至2021年的3.92億美元，增長(zhǎng)了3.4倍。由此可見(jiàn)，雖然海外市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間依舊廣闊，但是Top出海廠商憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)，一方面整體上已逐漸拉開(kāi)與腰部以下企業(yè)之間的差距，另一方面，Top出海廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)也同樣加劇。種種數(shù)據(jù)表明，本土出海廠商也在經(jīng)歷著內(nèi)卷的浪潮。這也促使本土廠商愈發(fā)重視探索海外用戶增長(zhǎng)以及選擇出海品類賽道的新途徑。

2019–2021年國(guó)內(nèi)頭部手游出海廠商手游市場(chǎng)份額累計(jì)占比

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