價值投資是一種策略提倡購買被其他投資者或大盤低估的股票。價值投資是由投資者沃倫巴菲特推廣的，但這種方法是由哥倫比亞商學(xué)院的本杰明格雷厄姆和大衛(wèi)多德在1920年代初期開創(chuàng)的。格雷厄姆后來將繼續(xù)發(fā)行這本開創(chuàng)性的書聰明的投資者

了解價值投資

巴菲特本人成為格雷厄姆的學(xué)生，后來受雇于格雷厄姆-紐曼投資公司。

在他的許多采訪中，巴菲特曾這樣說值投資：

“投資的基本思路是把股票看成一門生意，利用市場的波動對自己有利，尋求安全邊際。這就是本格雷厄姆教給我們的。一百年后，它們?nèi)詫⑹峭顿Y的基石。=

價值投資的核心前提是每只股票都有內(nèi)在的值.投資者可以分析公司的基本面，然后如果他們認(rèn)為股票被低估，則購買股票。

隨著時間的推移，大多數(shù)股票都意識到了它們的內(nèi)在值和值投資者在這個過程中獲利。

價值投資的四大支柱

本杰明格雷厄姆提出四個組成部分來解釋背后的哲學(xué)方法值投資。這些支柱是：

1.市場先生

新的值投資者應(yīng)該想象他們與市場先生有業(yè)務(wù)關(guān)系，市場先生在樂觀的情緒下提供更高的價格，在悲觀的情緒下提供更低的價格。

購買時間值股市是市場先生處于悲觀情緒的時候。

2.內(nèi)在價值

我們觸及了內(nèi)在值早些時候，格雷厄姆將其定義為“真實(shí)”值一家公司的財務(wù)狀況。

但是，重要的是要注意現(xiàn)代值投資者還考慮諸如行業(yè)動態(tài)、競爭和消費(fèi)者行為等定性因素。

3.安全邊際

安全邊際給出值投資者如果他們的值估計過于樂觀。

為此，格雷厄姆建議投資者“像買雜貨一樣買股票，而不是香水“。

投資者必須知道價格和價格之間的區(qū)別值并購買正在出售的股票，可以這么說。

4.投資期限

價值投資是長期的策略并且不關(guān)心股價在購買后3天或3個月內(nèi)的走勢。

相反，它尋求確定在以年為單位的時間范圍內(nèi)表現(xiàn)優(yōu)于市場的股票。

其他值得注意的價值投資者

更不用說其他一些知名的支持者值投資。該方法為以下投資者提供了靈感：

查理芒格

巴菲特的長期商業(yè)伙伴和朋友，有人認(rèn)為是他的得力助手。

芒格還在值98歲高齡投資，最近在接受《澳大利亞金融評論》采訪時指出，“我還在尋找更多值比我付的錢。=

喬爾·格林布拉特

美國對沖基金經(jīng)理、投資人和作家，曾在哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院教授MBA學(xué)生。

格林布拉特是值投資書仍然擊敗市場的小書。

莫希尼·帕布雷（MohnishPabrai）

印度裔美國商人、慈善家和作家。

Pabrai承認(rèn)自己是自助餐的模仿者，曾支付超過650,000美元與他共進(jìn)午餐。

他的公司PabraiInvestmentFunds管理著636.8億美元的資產(chǎn)根據(jù)美國證券交易委員會2021年XNUMX月的報告。

關(guān)鍵買賣

價值投資是一種策略提倡購買被其他投資者或大盤低估的股票。

根據(jù)本杰明格雷厄姆的說法，值投資有四大支柱：市場先生，內(nèi)在值、安全邊際和長期投資期限。

一些最著名的值投資者包括查理芒格、喬爾格林布拉特和莫尼什帕布雷。

能力圈

能力圈描述了一個人在與其技能和能力相匹配的領(lǐng)域中的自然能力。在這個想象的圈子之外是一個人自然不擅長的技能和能力。這個概念由沃倫巴菲特推廣，他認(rèn)為投資者應(yīng)該只投資他們了解和理解的公司。然而，能力圈適用于任何主題，實(shí)際上適用于任何個人。

什么是護(hù)城河

經(jīng)濟(jì)或市場護(hù)城河代表著長期商科防御性。或者多久商科可以保持其競爭優(yōu)勢市場這些年來。推廣“護(hù)城河”一詞的沃倫·巴菲特（WarrenBuffet）將其稱為心靈份額，與市場份額相反，因此它是所有有價值的品牌都具有的特征。