國慶節(jié)后第一個交易日，三大指數(shù)分化，滬指收陽，創(chuàng)業(yè)板指微跌，兩市成交金額超過1萬億元。漲跌家數(shù)方面，上漲3433家，下跌1007家。

　　今日市場風(fēng)格切換明顯，白酒、農(nóng)業(yè)等板塊聯(lián)手大漲；而鋰電、光伏、煤炭、電力等高景氣板塊繼續(xù)被砸。

　　中信證券表示，從行為因素來看，投資者對明年A股盈利趨勢的分歧在加大。在此背景下，低位價值板塊的確定性更高，機構(gòu)調(diào)倉效應(yīng)也驅(qū)動市場風(fēng)格繼續(xù)向低位價值切換。從行業(yè)選擇來看，建議側(cè)重基本面預(yù)期處于低位和前期估值已充分修正的板塊。

　　白酒動銷數(shù)據(jù)超預(yù)期

　　今日白酒股齊漲，洋河股份大漲超7%，舍得酒業(yè)漲近6%，五糧液、山西汾酒漲超3%，貴州茅臺收漲0.52%。

　　消息面上，機構(gòu)認(rèn)為白酒在國慶期間的動銷數(shù)據(jù)超預(yù)期。

　　國金證券表示，白酒國慶終端需求(宴席、商務(wù))環(huán)比中秋提升，同比去年雙節(jié)呈現(xiàn)穩(wěn)中向上。食品板塊庫存逐步進(jìn)入良性區(qū)間，商超渠道流量逐步恢復(fù)，銷售數(shù)據(jù)環(huán)比21Q2改善顯著。

　　東莞證券研報指，今年國慶白酒動銷略超預(yù)期，其中高端白酒表現(xiàn)穩(wěn)健，次高端白酒頭部企業(yè)核心單品動銷較為理想，三季度回款較高。從目前情況來看，市場對白酒的悲觀情緒基本釋放，高端白酒估值已逐步落入合理區(qū)間，性價比顯現(xiàn)。

　　多重利好催化農(nóng)業(yè)板塊漲停潮

　　除了白酒板塊，農(nóng)林漁牧在種植業(yè)的帶領(lǐng)下也大面積飄紅。華綠生物收出20CM大號漲停，農(nóng)發(fā)種業(yè)、傲農(nóng)生物、隆平高科、新農(nóng)開發(fā)等10多只個股漲停。

　　消息面上，近期農(nóng)業(yè)種植方面的政策頻發(fā)，此前，9月8日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部透露，中央即將下發(fā)種業(yè)振興行動方案、五大方面推進(jìn)種業(yè)發(fā)展。9月15日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布已啟動秋季種子市場檢查，從嚴(yán)打擊侵權(quán)。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，一方面，當(dāng)前種業(yè)行業(yè)有望迎來景氣行情。糧價的持續(xù)上漲帶動農(nóng)民種植積極性增強，高糧價促進(jìn)種子的需求量以及需求品質(zhì)進(jìn)一步改善；隨著前幾年制種面積下降，種子行業(yè)供需格局改善。

　　另一方面，種業(yè)是保障糧食安全的根本，在糧食安全大基調(diào)下，我國已在種業(yè)的制度設(shè)計、法律法規(guī)修訂、安全證書發(fā)放、鑒定技術(shù)研發(fā)等方面多管齊下，為轉(zhuǎn)基因技術(shù)商業(yè)化的加快落地提供了良好的制度環(huán)境、市場環(huán)境。

　　中國平安：人均回血73000

　　而除了白酒、農(nóng)業(yè)等板塊。今日市場的另一亮點是被壓制已久的大金融板塊，保險龍頭股中國平安收盤大漲7.7%，較今年9月22日創(chuàng)下的47.30元/股的低點，總市值增長860多億元，按照最新119萬戶股東人數(shù)計算，相當(dāng)于人均回血7萬3千多元。

　　今年中國平安從90多元一路重挫至47元，股價接近腰斬，于是有網(wǎng)友將其戲稱為“ST平安”，并且過程中每破一個整數(shù)關(guān)口，就有網(wǎng)友調(diào)侃要“珍惜”?！军c擊進(jìn)入中國平安吧】

　　緣何突然反彈？

　　而綜合市場觀點看，此次平安強勁反彈，主要有以下三點原因。

　　原因一：最大不確定性落地

　　對于中國平安帶動一眾保險股集體大幅反彈。有券商機構(gòu)非銀分析師表示，今天保險股反彈主要受華夏幸福債務(wù)重組事件刺激，這將是保險板塊啟動的開端，后續(xù)將邊際回暖。

　　申萬宏源證券非銀分析師葛玉翔表示，華夏幸福節(jié)前披露債務(wù)重組初步方案，中國平安資產(chǎn)端最大不確定性靴子落地。

　　9月30日晚間，華夏幸福發(fā)布公告公布了初步擬定的債務(wù)重組計劃，公司共涉及的2192億元人民幣的金融債務(wù)，將全部通過多種方式安排重組或清償。

　　中國平安10月8日在投資者互動平臺表示，平安險資無論是股權(quán)還是債權(quán)均為“0敞口”。截至2021年6月30日，房地產(chǎn)相關(guān)投資占比4.8%，其中包括股權(quán)、債權(quán)和物權(quán)，遠(yuǎn)低于30%的監(jiān)管比例上限。

　　中國平安并表示，在投資性地產(chǎn)方面，從過往看投資的地產(chǎn)項目主要是一二線城市、核心區(qū)位的成熟商辦、物流以及重大基建項目。不動產(chǎn)組合過去每年貢獻(xiàn)10%的凈投資收益，即使是在去年疫情的情況下，不動產(chǎn)存量組合的投資回報率仍在5%以上。

　　原因二：估值處于低位

　　也有觀點認(rèn)為，保險板塊經(jīng)歷大幅殺跌后，低估值已經(jīng)計入了保費增速疲軟這一利空。

　　銀河證券最新的研報顯示，當(dāng)前保險股價格對應(yīng)2021年保險板塊P/EV在0.46倍-0.71倍之間，估值處于2011年以來歷史低位，充分反映市場對行業(yè)基本面的悲觀預(yù)期，配置價值凸顯。

　　今年上半年保險業(yè)保費增速較為疲軟。從A股五家上市險企前8月保費數(shù)據(jù)來看，其累計實現(xiàn)原保險保費收入1.84萬億元，同比微降0.58%，而去年同期則同比增長6.15%。

　　但也有分析師認(rèn)為，保險保費第二增長點和利率下行背景下的投資選擇等核心矛盾仍沒解決，股價長期支撐或許不易。

　　原因三：頂級投行“抄底”

　　此外，中國平安近日獲得國際大型投資公司“抄底”也增強了市場信心。

　　據(jù)港交所最新權(quán)益披露資料顯示，9月29日，摩根大通增持中國平安約6290.2萬股，每股作價54.6074港元，總耗資約為34.35億港元。

　　有分析認(rèn)為，中國平安H股股價今年以來一度“腰斬”，股價跌入“價值區(qū)間”或是目前獲得大型投資公司“抄底”的主要原因。此次增持后，小摩已成為中國平安的重要股東，最新持股比例由10.79%升至11.64%。

　　股民心情百味雜陳

　　而對于今日平安大漲，股民們的心情可謂百味雜陳。有自稱倒在黎明前的網(wǎng)友表示，自己虧了6萬多割肉了，平安就漲了。

　　也有網(wǎng)友曬單顯示，剛試探性買入600股，就吃到了6%的肉。

　　還有高位入場的網(wǎng)友表示，想解套，還得再漲30%！

　　而中國平安能否就此否極泰來呢？歡迎小伙伴們在下方踴躍留言，發(fā)表自己的看法。

　　機構(gòu)后市展望

　　展望四季度，機構(gòu)們紛紛發(fā)表自己的看法：

　　廣發(fā)證券策略團(tuán)隊認(rèn)為，隨著“保供穩(wěn)價”政策力度抬升，后續(xù)周期股行情需要進(jìn)一步聚焦“供需缺口剛性”的領(lǐng)域，建議沿著“低估值+X”方向進(jìn)行配置，包括“低估值+穩(wěn)增長”的板塊，如建筑、動力煤等；“低估值+能源新基建”的板塊，如風(fēng)電、特高壓、電力運營商等。

　　光大證券認(rèn)為，中報業(yè)績超預(yù)期是支撐市場的重要因素，預(yù)計三季度A股盈利仍有望略升，剔除基數(shù)效應(yīng)后，預(yù)計三季度全部A股/全A非金融累計盈利復(fù)合增速分別為11.3%/23.0%。除了出口以及政策邊際轉(zhuǎn)向帶來的支撐之外，高PPI對于A股上市公司盈利也有明顯支撐。從歷史情況來看，三季報業(yè)績高增長行業(yè)10月股市表現(xiàn)較好。三季報前后行業(yè)漲跌與其盈利預(yù)期調(diào)整方向通常較為相同，預(yù)計今年三季報前后市場仍將有不錯的表現(xiàn)。

　　招商證券表示，進(jìn)入2021年10月，預(yù)計主要寬基相數(shù)仍以波動為主，趨勢性上漲和下跌都比較難，市場仍有結(jié)構(gòu)性、細(xì)分領(lǐng)域和賽道機會。整體來看，低估值、受益于能源價格上行、新老基建穩(wěn)增長加碼、央企改革等因素共振的低估值公用事業(yè)、石油石化、建筑等可能會更加受益，若未來流動性進(jìn)一步寬松，券商繼續(xù)上漲，則類似2014年底大盤價值風(fēng)格回歸的概率進(jìn)一步提升。