近日，由中國(guó)石化、中國(guó)石油、上汽集團(tuán)、寧德時(shí)代和上海國(guó)際汽車城集團(tuán)聯(lián)合投資的上海捷能智電新能源科技有限公司正式亮相。

該公司注冊(cè)資本達(dá)到40億元，主營(yíng)電池租賃業(yè)務(wù)，也就是為電動(dòng)車提供換電服務(wù)。剛剛發(fā)布的上汽飛凡汽車旗下的旗艦車型飛凡R7成為捷能智電的首個(gè)整車客戶。

換電的優(yōu)勢(shì)是什么？

當(dāng)前，在電動(dòng)車?yán)m(xù)航里程普遍達(dá)到500+公里的情況下，制約電動(dòng)車進(jìn)一步推廣的瓶頸因素在于電動(dòng)車的補(bǔ)能因素。主流的是兩種快速補(bǔ)能的方式：超充和換電。

超充，對(duì)于電網(wǎng)負(fù)荷以及電池?zé)峁芾硪蟊容^高，雖然充電時(shí)間較短，但是無(wú)論是整車800V高壓平臺(tái)，還是超充網(wǎng)絡(luò)布局，都將花費(fèi)不菲的資金。

換電的好處非常明顯：除了換電本身時(shí)間也很短以外，車電分離帶來(lái)的車價(jià)的下降；錯(cuò)峰充電能夠降低充電成本；對(duì)于電池的集中充電管理，不僅可以延長(zhǎng)電池壽命，也為以后的廢舊電池回收和梯次使用打下基礎(chǔ)。

但換電，最大的問(wèn)題并不在于技術(shù)，相反在于如何能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)的盈利上。因?yàn)閾Q電是一個(gè)重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，同時(shí)也需要在國(guó)內(nèi)進(jìn)行數(shù)量龐大的網(wǎng)點(diǎn)布局。

“兩桶油”涉足換電業(yè)務(wù)有什么信號(hào)？

如今兩桶油做換電，無(wú)疑是最好的拋磚引玉。其憑借雄厚的資本以及遍及全國(guó)的網(wǎng)絡(luò)，相比于其他企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑具有得天獨(dú)厚的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

截至今年8月底，我國(guó)累計(jì)充電設(shè)施數(shù)量為432萬(wàn)個(gè)，而換電站僅有1600多座。從這組數(shù)據(jù)的對(duì)比中可以發(fā)現(xiàn)：未來(lái)?yè)Q電站建設(shè)還有非常廣闊的空間，但目前愿意進(jìn)入換電領(lǐng)域的資本還是相對(duì)比較有限。

只要每個(gè)換電站能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，有比較穩(wěn)定的回報(bào)預(yù)期，那后期無(wú)論是政府的資本，還是民營(yíng)資本，都會(huì)源源不斷進(jìn)入這個(gè)行業(yè)。

尤其是民營(yíng)資本，在燃油車時(shí)代由于政策的保護(hù)，幾乎已經(jīng)沒(méi)有辦法和兩桶油進(jìn)行抗衡，但是在電動(dòng)車時(shí)代，如果有著回報(bào)能夠相對(duì)確定的換電站業(yè)務(wù)，民營(yíng)資本自然不會(huì)放過(guò)這個(gè)彎道超車的機(jī)會(huì)。

從另外一個(gè)角度來(lái)看，兩桶油自己也在謀求轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，雖然燃油車依然是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主流，但是在增速已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及新能源汽車。

如果再考慮到國(guó)內(nèi)對(duì)于燃油車油耗的限制，以及越來(lái)越多混動(dòng)車型的問(wèn)世，國(guó)內(nèi)的燃油車整體油耗已經(jīng)大幅下降。

對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，這意味著我們?cè)谔歼_(dá)峰和碳中和兩項(xiàng)重任中取得了巨大的進(jìn)展，但是對(duì)于兩桶油來(lái)說(shuō)，則是未來(lái)加油站業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)受到了比較大的挑戰(zhàn)。

而要想實(shí)現(xiàn)加油站業(yè)務(wù)的全面轉(zhuǎn)型，換電是一個(gè)比較好的轉(zhuǎn)型的方向。

一方面，和超充相比，換電站對(duì)于電力負(fù)荷的要求并不大，絕大多數(shù)情況下并不需要復(fù)雜的電力系統(tǒng)的改造。

另外一方面，兩桶油在國(guó)內(nèi)擁有五萬(wàn)多個(gè)加油站，一旦未來(lái)國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)對(duì)于加油業(yè)務(wù)需求下滑，那這五萬(wàn)多個(gè)加油站都會(huì)有業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需求。

考慮到其之前在布局上就已經(jīng)有過(guò)多番考慮，因此轉(zhuǎn)型換電站會(huì)是一個(gè)比較好的結(jié)果。

更早一些，蔚來(lái)也曾經(jīng)和中石化合作，但是目前來(lái)看還沒(méi)有形成太大的規(guī)模效應(yīng)。

擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)

當(dāng)然，要想做好換電，實(shí)現(xiàn)換電站的盈利，最為關(guān)鍵的就是擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)，讓換電站能夠滿負(fù)荷運(yùn)作起來(lái)。

以all-in換電的蔚來(lái)為例，其換電站只能服務(wù)蔚來(lái)自己的車型。這也就意味著蔚來(lái)的換電業(yè)務(wù)，將在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)成為蔚來(lái)利潤(rùn)的雙刃劍。蔚來(lái)亦或自己補(bǔ)貼，亦或引入第三方資本，都需要源源不斷來(lái)給這個(gè)業(yè)務(wù)進(jìn)行輸血。

當(dāng)然，蔚來(lái)所看重的并不是短期內(nèi)換電業(yè)務(wù)是否可以盈利，用換電業(yè)務(wù)來(lái)反向支撐蔚來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，才是蔚來(lái)最大的考量。至于蔚來(lái)的NIO Power能否盈利，短時(shí)間應(yīng)該不是李斌考慮的重點(diǎn)。

所以在成立捷能智電的股東里面，除了有上汽和兩桶油之外，還有國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池領(lǐng)域的“一哥”——寧德時(shí)代。

之前，寧德時(shí)代就已經(jīng)發(fā)布了換電品牌EVOGO，并通過(guò)巧克力電池的技術(shù)，來(lái)支持對(duì)于不同續(xù)航里程的換電要求，大幅降低換電的成本，整個(gè)換電過(guò)程的靈活性大幅提高。

對(duì)于寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，在其已經(jīng)占據(jù)國(guó)內(nèi)電池市場(chǎng)超過(guò)50%的份額的情況下，其本身也有比較大的開拓一個(gè)全新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的需求。

只要寧德時(shí)代的巧克力電池能夠在國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)逐步推廣開來(lái)，那就意味著寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)換電領(lǐng)域?qū)⒄紦?jù)非常大的話語(yǔ)權(quán)。

一段時(shí)間以來(lái)，特斯拉、小鵬、埃安等紛紛部署超充技術(shù)，所謂充電5分鐘，續(xù)航200公里的宣傳深入人心。

讓超充一時(shí)在網(wǎng)絡(luò)聲量上蓋過(guò)換電不少。但是無(wú)論是從超充網(wǎng)點(diǎn)布局，還是從整車超充技術(shù)本身來(lái)說(shuō)，離那種可以全面推廣部署，讓每個(gè)車主都能夠觸手可及的局面還很遙遠(yuǎn)。

值得一提的是，超充站的建設(shè)其實(shí)和換電站一樣，同樣面臨巨大的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張成本。能否和其他品牌打通，共享超充網(wǎng)絡(luò)也還存在比較大的不確定性。

所以，希望這次上汽、中石油、中石化以及寧德時(shí)代的再度攜手，可以讓換電在國(guó)內(nèi)掀起自蔚來(lái)之后的新一輪浪潮。