230216的筆記

今天在車上突然想到一個(gè)點(diǎn)，晚上到家后微調(diào)了下指標(biāo)。22Q3的擇股只有三家，分別是吉比特、三七互娛、?？低?。先聲明，我并不持有這些公司。但模型22Q3目前為止的平均漲幅是49%。那這個(gè)時(shí)點(diǎn)肯定不會(huì)新買入這三家公司啦。

22Q2的擇股只有一家：吉比特，區(qū)間漲跌幅-11%。

22Q1的選擇有三家，區(qū)間平均漲跌幅37%。

21Q3Q4的選擇僅有兩家，區(qū)間平均漲幅22%。

21Q2兩家，平均漲幅0%。

21Q1一家，漲幅-7%，這個(gè)季度跑輸指數(shù)10%左右。

所以21年5月至今模型漲幅106%。這是綜合考慮了最大回撤、換手率后的一個(gè)非常保守的模型，它在熊市很有效、但牛市中后期跑得一般（21年的表現(xiàn)很拉胯）。再往前看，主要收益來(lái)自格力電器、貴州茅臺(tái)等，持有時(shí)間較長(zhǎng)。我用這個(gè)模型來(lái)找一些值得重倉(cāng)和長(zhǎng)期擁有的公司，平時(shí)也不是死板地在季度末進(jìn)行篩選。

但A股真的不適合用巴菲特的方法，基本選不出股票，這還是放松了一些標(biāo)準(zhǔn)的 。另外，A股長(zhǎng)線持股挺吃虧的（除了白酒和醫(yī)藥等行業(yè)），很多公司一次性漲到位，直接透支了未來(lái)N年的估值。所以我本人拿不住A股。

思路還應(yīng)該是行業(yè)篩選后再財(cái)務(wù)擇股。

但最近市場(chǎng)不回調(diào)就沒(méi)有研究的動(dòng)力，我已經(jīng)好久沒(méi)認(rèn)真研究新公司了，這兩天剛看了一個(gè)前景不錯(cuò)的行業(yè)。還是挺感謝U童鞋的，提供了一個(gè)思路，讓我在糾結(jié)中找到一家相對(duì)更適合自己的公司。

另外，視頻被限流得挺厲害，我打算上傳資質(zhì)后再發(fā)視頻。但上傳資質(zhì)之前需要先上傳身份證，and我的身份證還需要補(bǔ)辦……上傳資質(zhì)之前不打算發(fā)任何跟投資相關(guān)的視頻。

PS：我原本認(rèn)為臺(tái)積電像飛安租賃，但飛安租賃其實(shí)不是一筆成功的投資，而且后面巴菲特很少拿飛安租賃類似的需要消耗大量資本的公司了。短期買賣不太像巴菲特的手筆，大概率是投資經(jīng)理所為。巴菲特的重倉(cāng)股才值得重點(diǎn)關(guān)注，伯克希爾剔除掉長(zhǎng)期重倉(cāng)持有和全資收購(gòu)的公司后的收益挺一般的。

但我個(gè)人還是青睞臺(tái)積電的一個(gè)原因，就像這位網(wǎng)友所說(shuō)：

芒格的表述是：

對(duì)于大贏家來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)困難的行業(yè)，它需要每個(gè)玩家都不斷增加賭注，甚至是投入所有的錢，所以半導(dǎo)體行業(yè)的商業(yè)模式并不完美。但我記得，英特爾曾經(jīng)擁有全世界。

英特爾當(dāng)年曾如現(xiàn)在的臺(tái)積電一般，他們開創(chuàng)了這個(gè)該死的行業(yè)，并且統(tǒng)治了它幾十年。

在這個(gè)行業(yè)我很業(yè)余，我的答案是，它不像看起來(lái)那么簡(jiǎn)單。

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我個(gè)人青睞臺(tái)積電，但我并不持有臺(tái)積電，我喜歡小市值公司。