來(lái)源：壹財(cái)信

作者：邵葉蓁

2021年4月9日，業(yè)內(nèi)頗具影響力的建筑施工企業(yè)匯通建設(shè)集團(tuán)股份有限公司（下稱"匯通股份"）IPO獲證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)。此次沖擊滬市主板，匯通股份招股書(shū)"信息量"大，除了此前關(guān)注到的實(shí)控人認(rèn)定存疑、關(guān)聯(lián)方低價(jià)入股問(wèn)題外，《壹財(cái)信》還發(fā)現(xiàn)，匯通股份的前后兩版招股書(shū)供應(yīng)商數(shù)據(jù)"打架"，采購(gòu)總額竟"憑空"消失近四個(gè)億；還為"零人"供應(yīng)商貢獻(xiàn)了上億元營(yíng)收，關(guān)系曖昧；此外，其歷史出資瑕疵、社保繳納違規(guī)或也值得關(guān)注。

兩版招股書(shū)數(shù)據(jù)打架

近四億元采購(gòu)額消失

據(jù)招股書(shū)，匯通股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為公路、市政、房屋建筑工程施工及相關(guān)建筑材料銷(xiāo)售、勘察設(shè)計(jì)、試驗(yàn)檢測(cè)等。河北省是匯通股份最重要的業(yè)務(wù)區(qū)域，與此同時(shí)，匯通股份還深耕京津冀協(xié)同發(fā)展、雄安新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，所處行業(yè)的上游包括鋼鐵、瀝青、水泥等行業(yè)。

2020年12月18日，匯通股份預(yù)披露招股書(shū)，2021年4月22日，招股書(shū)預(yù)披露更新，補(bǔ)充更新了2020年完整年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

值得關(guān)注的是，兩版招股書(shū)的2018年和2019年的前五大客戶數(shù)據(jù)不變，但前五大供應(yīng)商的相關(guān)數(shù)據(jù)卻出現(xiàn)了不少出入。

從2018年前五大供應(yīng)商來(lái)看，2021年招股書(shū)披露的對(duì)第一大供應(yīng)商河北隆安商貿(mào)有限公司及其關(guān)聯(lián)公司（下稱"隆安商貿(mào)及其關(guān)聯(lián)公司"）的采購(gòu)額比2020年招股書(shū)多出900.74萬(wàn)元，對(duì)第二大供應(yīng)商高碑店市建筑企業(yè)（集團(tuán)）公司的采購(gòu)額比2020年招股書(shū)多17.44萬(wàn)元，對(duì)第三大供應(yīng)商高碑店市聚惠建筑材料有限公司及其關(guān)聯(lián)公司（下稱"聚惠建筑及其關(guān)聯(lián)公司"）的采購(gòu)額比2020年招股書(shū)少28.05萬(wàn)元，兩版招股書(shū)中關(guān)于第四、第五名供應(yīng)商的采購(gòu)金額一致。

2019年的情況也如此。

2021年招股書(shū)披露的對(duì)前四名供應(yīng)商隆安商貿(mào)及其關(guān)聯(lián)公司、聚惠建筑及其關(guān)聯(lián)公司、北京金隅水泥經(jīng)貿(mào)有限公司及其關(guān)聯(lián)公司、河北嘉潤(rùn)建筑工程有限公司的采購(gòu)額比2020年招股書(shū)分別多3,342.06萬(wàn)元、22.05萬(wàn)元、4.47萬(wàn)元、43.52萬(wàn)元，而兩版招股書(shū)關(guān)于第五名供應(yīng)商的采購(gòu)金額不變。

根據(jù)兩版招股書(shū)前五大供應(yīng)商采購(gòu)金額及其占比計(jì)算，2020年招股書(shū)中匯通股份2018年和2019年的采購(gòu)總額分別為160,248.38萬(wàn)元、262,548.86萬(wàn)元。而2021年招股書(shū)中2018年和2019年的采購(gòu)總額分別為150,794.31萬(wàn)元、235,582.20萬(wàn)元，分別比2020年招股書(shū)數(shù)據(jù)少了9,454.07萬(wàn)元、26,966.66萬(wàn)元，即2021年招股書(shū)中2018年和2019年的采購(gòu)總額合計(jì)比2020年招股書(shū)少了36,420.73萬(wàn)元，令人不解。

與此同時(shí)，兩版招股書(shū)關(guān)于2018年第五名供應(yīng)商和2019年第四、第五名供應(yīng)商的采購(gòu)金額都一致。

值得一提的是，兩版招股書(shū)在2018年和2019年度的營(yíng)業(yè)總成本及其以下科目的金額不變，存貨也不變，發(fā)生上述變化的原因招股書(shū)或應(yīng)補(bǔ)充披露。

"零人"供應(yīng)商交易過(guò)億

且與關(guān)聯(lián)方注冊(cè)地址巧合

在上述采購(gòu)額數(shù)據(jù)"變臉"的供應(yīng)商之中，匯通股份報(bào)告期內(nèi)的第一大供應(yīng)商隆安商貿(mào)及其關(guān)聯(lián)公司或值得關(guān)注。

據(jù)最新版招股書(shū)，2018年至2020年，隆安商貿(mào)及其關(guān)聯(lián)公司均為匯通股份的第一大供應(yīng)商，公司主要向其采購(gòu)鋼材、砂石料等，采購(gòu)金額分別為11,990.51萬(wàn)元、21,794.03萬(wàn)元、15,981.88萬(wàn)元，占采購(gòu)總額的比例分別為7.95%、9.25%、7.18%。

根據(jù)公開(kāi)信息，隆安商貿(mào)成立于2010年11月26日，注冊(cè)資本為1,000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍為普通鋼管、鋼板、線材鋼、其它鋼材、建筑材料、機(jī)電設(shè)備、管道及管道配件、電子產(chǎn)品、汽車(chē)配件、服裝的批發(fā)、零售；預(yù)包裝食品、散裝食品的批發(fā)、零售等等，行業(yè)為谷物、豆及薯類批發(fā)。

值得一提的是，據(jù)企信網(wǎng)，2016年至2019年，隆安商貿(mào)的社保繳納人數(shù)分別為0人、0人、2人、2人，2016年之前和2020年的工商年報(bào)未公布社保繳納人數(shù)。

此外，隆安商貿(mào)住所為容城縣奧威路6號(hào)，由李興隆和李沛忠各持股50%。同時(shí)匯通股份控股股東、實(shí)際控制人控制的企業(yè)河北雄安榮庭環(huán)?？萍加邢薰疽参挥谌莩强h奧威路6號(hào)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為污水處理。除此之外，李沛忠還在容城縣鑫容小額貸款有限公司持股10%，而控股股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)多為房地產(chǎn)企業(yè)，是否還存在業(yè)務(wù)往來(lái)或需要核查。

綜上，匯通股份為隆安商貿(mào)貢獻(xiàn)了上億元的營(yíng)業(yè)收入，但隆安商貿(mào)社保繳納人數(shù)寥寥無(wú)幾，并且其注冊(cè)地址與匯通股份的一關(guān)聯(lián)方地址"不謀而合"，令人不解，背后其他的公司是否存在業(yè)務(wù)往來(lái)也無(wú)從得知。

歷史出資存在瑕疵

公司社保繳納違規(guī)

據(jù)招股書(shū)，匯通有限成立后共增資5次，其中2010年10月增資、2019年6月增資為純貨幣增資，公司設(shè)立及其余3次增資涉及實(shí)物出資。在這4次涉及實(shí)物出資中，實(shí)物出資金額及占比如下：

其中公司自2006年1月1日至2010年10月增資前存在貨幣出資金額低于公司注冊(cè)資本的30%的情形，不符合《公司法》（2005修訂）的相關(guān)規(guī)定。

據(jù)招股書(shū)，匯通有限歷次實(shí)物出資中，除張忠山名下一處房屋建筑物出資權(quán)屬證書(shū)齊全外，其他實(shí)物資產(chǎn)出資共計(jì)13,334.66萬(wàn)元中，5,234.26萬(wàn)元存貨或機(jī)器設(shè)備有發(fā)票，占比39.25%；620.00萬(wàn)元存貨有購(gòu)置收據(jù)，占比4.65%，其余7,480.40萬(wàn)元實(shí)物出資無(wú)發(fā)票及購(gòu)入憑證，占比56.10%，主要為購(gòu)入二手設(shè)備或股東個(gè)人與第三方合作承包項(xiàng)目所得原材料、無(wú)權(quán)證房屋建筑物。由于為現(xiàn)金支付或時(shí)間久遠(yuǎn)等原因，前述實(shí)物出資均未查詢到購(gòu)置銀行流水；相關(guān)設(shè)備或原材料已投入公司使用完畢。瑕疵實(shí)物出資資產(chǎn)占所有實(shí)物出資資產(chǎn)價(jià)值的比例如下：

保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師認(rèn)為，發(fā)行人雖然提供了歷次實(shí)物出資的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告，實(shí)物出資中部分有發(fā)票或收據(jù)，但無(wú)購(gòu)置合同、銀行資金流水等原始單據(jù)，部分為無(wú)證建筑物，部分二手設(shè)備或原材料出資無(wú)憑證、銀行資金流水，實(shí)物已使用完畢。由于上述原因，導(dǎo)致無(wú)法進(jìn)行實(shí)物出資復(fù)核，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，除憑證齊全的一處辦公樓外，其他實(shí)物資產(chǎn)均作為瑕疵資產(chǎn)，故瑕疵實(shí)物資產(chǎn)比例較高；各項(xiàng)資產(chǎn)欠缺的單據(jù)具體包括部分購(gòu)置發(fā)票、購(gòu)置合同、銀行資金流水等。

就公司歷史上存在的出資比例瑕疵，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師認(rèn)為該等情形已于2010年10月起得到糾正，《公司法》（2013修正）已刪除了最低貨幣出資比例的限制，且2017年股東對(duì)前述房屋建筑物之外的其他實(shí)物資產(chǎn)出資以貨幣資金補(bǔ)足。因此，前述歷史出資比例瑕疵不會(huì)影響發(fā)行人的有效存續(xù)，不會(huì)對(duì)發(fā)行人本次發(fā)行上市造成實(shí)質(zhì)性障礙。

此外，匯通股份報(bào)告期內(nèi)還存在社保繳納違規(guī)的情形。

2018年至2020年，公司（含控股子公司）員工總?cè)藬?shù)分別為783人、892人和859人。其中2018年，未繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)/生育保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)的人數(shù)分別為322人、380人、397人、266人；2019年未繳納上述保險(xiǎn)的人數(shù)分別為354人、353人、403人、358人；2020年為228人、226人、234人、231人。

2018年因員工繳納新農(nóng)?；虺青l(xiāng)（鎮(zhèn)）居民養(yǎng)老保險(xiǎn)、新農(nóng)合或城鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）居民醫(yī)療保險(xiǎn)，無(wú)法辦理上述保險(xiǎn)繳費(fèi)登記的人數(shù)和因個(gè)人原因未繳納的人數(shù)合計(jì)為261人、320人、333人、201人，占員工總?cè)藬?shù)的比例分別為33.33%、40.87%、42.53%、25.67%；2019年因前述原因未繳納人數(shù)合計(jì)為292人、292人、338人、292人，占員工總?cè)藬?shù)的比例分別為32.74%、32.74%、37.89%、32.74%；2020年因前述原因未繳納人數(shù)合計(jì)為193人、193人、195人、193人，占員工總?cè)藬?shù)的比例分別為22.47%、22.47%、22.70%、22.47%。

勞動(dòng)法規(guī)定，用人單位和勞動(dòng)者必須依法參加社會(huì)保險(xiǎn),繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，匯通股份應(yīng)履行義務(wù)。

綜上，匯通股份此次攜手申港證券和容誠(chéng)所趕考主板IPO，而公司接下來(lái)所面臨的問(wèn)詢核查有待觀察，《壹財(cái)信》繼續(xù)關(guān)注。