A股市場節(jié)后迎來開門紅，基金銷售市場也持續(xù)火爆。10月12日起，銀行渠道開始發(fā)力，推出基金申購費(fèi)打1折活動吸引投資者。與此同時，分級基金整改“大限”將至，多家基金公司加快整改步伐，其中不乏百億級“明星”產(chǎn)品。另一方面，站在四季度起點(diǎn)，接下來該如何投資布局成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)。據(jù)悉，目前多家投資機(jī)構(gòu)擬采取適度分散、中性配置的策略。

值得注意的是，10月12日，天弘基金管理有限公司（以下簡稱“天弘基金”）推出一只股票指數(shù)型基金。10月12日-13日，廣發(fā)基金管理有限公司（以下簡稱“廣發(fā)基金”）和達(dá)誠基金管理有限公司（以下簡稱“達(dá)誠基金管理”）則分別推出一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、銀行渠道開展理財節(jié)“促銷”基金，基金申購費(fèi)大力度優(yōu)惠

國慶長假后A股市場漲勢如虹，基金銷售市場也持續(xù)火爆。支付寶完成600億創(chuàng)新未來基金的銷售，銀行渠道也開始發(fā)力，推出基金申購費(fèi)打1折活動吸引投資者。

據(jù)悉，10月12日開始，建設(shè)銀行推出為期兩個多月的理財季，申購基金費(fèi)用打1折。據(jù)了解，建行的1折費(fèi)率優(yōu)惠面向四類產(chǎn)品：一是國投瑞銀穩(wěn)定增利債券、富國穩(wěn)健增強(qiáng)債券等23只“固收+”策略基金的申購費(fèi)；二是廣發(fā)穩(wěn)健增長、興全合潤等17只權(quán)益基金的定投費(fèi)；三是廣發(fā)均衡養(yǎng)老目標(biāo)3年持有期等22只養(yǎng)老FOF的申購、定投費(fèi)；四是建信基金旗下85只基金的申購、定投費(fèi)。理財季中，還有多達(dá)360只基金定投可享受7-8折的優(yōu)惠。

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2、期限將至分級基金密集轉(zhuǎn)型，百億級“明星”產(chǎn)品加入整改隊(duì)伍

按照監(jiān)管相關(guān)規(guī)定，全部分級基金今年年底前要完成規(guī)范整改。大限漸近，分級基金加快整改步伐。僅10月12日一天，就有富國、鵬華、銀華、國聯(lián)安等多家基金公司旗下的十余只分級基金發(fā)布公告，召開基金份額持有人大會，投票表決基金整改相關(guān)事項(xiàng)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，9月以來，已有超百只分級基金發(fā)布類似公告（母基金及A、B份額分開計(jì)算，不重復(fù)統(tǒng)計(jì)后期提示公告），絕大部分基金將以轉(zhuǎn)型的方式繼續(xù)運(yùn)作。

最新加入整改的分級基金中，不乏百億級“明星”產(chǎn)品。9月28日，興全合潤分級公告稱，擬實(shí)施基金轉(zhuǎn)型。若持有人大會投票結(jié)果達(dá)到監(jiān)管規(guī)定的條件，興全合潤將轉(zhuǎn)型為一只LOF基金。資料顯示，興全合潤成立于2010年4月，成立以來凈值增長率達(dá)到564.69%。此前，另一只百億級分級基金招商中證白酒也發(fā)布公告，取消產(chǎn)品分級機(jī)制。

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3、9月逾3000只私募產(chǎn)品備案，分散化投資或成“共識”

A股市場節(jié)后迎來開門紅。站在四季度起點(diǎn)，接下來該如何投資布局成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)。據(jù)悉，目前多家投資機(jī)構(gòu)擬采取適度分散、中性配置的策略。

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，9月共有3,171只私募產(chǎn)品完成備案登記，其中證券私募備案產(chǎn)品達(dá)2,323只，占比高達(dá)73.26%。另外，股票策略私募產(chǎn)品前八個月的平均收益率為31.46%，在八大策略中穩(wěn)居第一。此外，雖然今年以來權(quán)益市場表現(xiàn)亮眼，債券市場的投資優(yōu)勢有所下降，但從中長期來看，債市機(jī)會正在醞釀，進(jìn)行分散化投資、適度配置固收類基金也成為多家機(jī)構(gòu)的共識。

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4、權(quán)益基金發(fā)行將迎來小高潮，明星經(jīng)理“掛帥”爭奪市場

進(jìn)入10月，權(quán)益基金又將迎來一波發(fā)行小高潮。業(yè)內(nèi)人士表示，居民資產(chǎn)增配權(quán)益資產(chǎn)的趨勢不改，權(quán)益基金將在資本市場實(shí)現(xiàn)資源有效配置功能上發(fā)揮越來越重要的作用。

截至10月12日的數(shù)據(jù)顯示，本周將有13只權(quán)益基金陸續(xù)發(fā)行，包括南方行業(yè)精選一年、信達(dá)澳銀匠心臻選兩年持有、廣發(fā)醫(yī)藥健康等，涵蓋了消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等主流投資方向，四季度權(quán)益市場的資金爭奪戰(zhàn)正式開打。而挑選明星基金經(jīng)理掛帥新基金，依然是基金公司爭奪市場的主要方式。以信達(dá)澳銀匠心臻選兩年持有為例，擬任基金經(jīng)理為馮明遠(yuǎn)和李淑彥。數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，作為科技股“獵手”，馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)近3年來收益率達(dá)到150.66%。

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5、機(jī)構(gòu)資金“借道”ETF抄底，逆向布局券商和半導(dǎo)體板塊

進(jìn)入四季度，A股迎來久違的大漲行情，以銀行、券商、保險為代表的三大金融板塊全線發(fā)力，帶動指數(shù)節(jié)節(jié)攀升。實(shí)際上，近兩個月來，雖然市場維持箱體震蕩，機(jī)構(gòu)資金卻借道ETF不斷抄底，其中券商和半導(dǎo)體ETF份額增長最多，成為資金流入的主要方向。

伴隨龍頭股的走低，芯片指數(shù)自7月14日高點(diǎn)以來持續(xù)回調(diào)已超過了兩個月，累計(jì)下跌近20%。不過，機(jī)構(gòu)資金并沒有因?yàn)槌掷m(xù)調(diào)整而離場，反而通過ETF悄然加速進(jìn)場。

東方財富Choice顯示，近兩個月來，國泰CES芯片ETF份額增長了67.07億份，在所有ETF中排名首位。以1.65元的成交均價估算，近兩個月流入國泰CES芯片ETF的資金達(dá)到110.67億元。此外，華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF和國聯(lián)安中證半導(dǎo)體ETF份額同期分別增長了42.56億份、11.28億份，以區(qū)間成交均價估算，二者分別獲得了51.5億元和23.8億元資金凈流入。

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二、基金公司動態(tài)

1、震蕩市攻守兼?zhèn)洌袣W基金新發(fā)“固收+”新基

9月以來，A股市場波動加劇，投資者對穩(wěn)健型投資品種的需求上升。與此同時，在流動性寬松與理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，傳統(tǒng)理財產(chǎn)品收益率泥沙俱下，資產(chǎn)保值增值難度升級，市場波動疊加利率走低，攻守兼?zhèn)涞摹肮淌?”產(chǎn)品再度走俏。為滿足投資者的配置需求，一批主動投資管理能力較強(qiáng)的基金公司再推“固收+”新基，據(jù)悉，中歐添益一年持有期混合基金于10月12日起正式發(fā)行。

資料顯示，在債券方面，中歐添益著眼收益安全墊的穩(wěn)健性，以利率債和高等級信用債為底倉；在股票 方面，強(qiáng)調(diào)價值與成長的均衡，通過大類資產(chǎn)配置，在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下增厚組合收益。此外，中歐添益還可以通過打新、可轉(zhuǎn)債等多種方式為投資者獲取收益。

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2、寶盈基金交出“亮眼”成績單，過半主動權(quán)益類基金收益率超40%

成立超過19年的寶盈基金，素來以主動投資能力著稱。今年前三季度，寶盈基金再次交出超越市場平均的成績單。統(tǒng)計(jì)顯示，寶盈基金旗下股票基金算術(shù)平均股票投資主動管理收益率在今年前三季度為39.41%，顯著高于基金公司平均表現(xiàn)。

而且，寶盈基金在整體取得優(yōu)異回報的同時，旗下亦不乏業(yè)績出類拔萃的霸榜牛基。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，寶盈基金旗下成立滿半年的主動權(quán)益類基金（不同份額分別計(jì)算）共有29只，其中有11只位于同類基金業(yè)績排名前25%，占比接近4成。此外，寶盈基金旗下的主動權(quán)益類基金中，有15只今年前三季度收益率超過40%，占比超過一半。其中，有6只收益率超過50%，為持有人創(chuàng)造了豐厚的回報。郝淼、曹潛管理的寶盈醫(yī)療健康滬港深股票前三季度收益率高達(dá)75.75%，在全市場同類基金中成為佼佼者。李進(jìn)管理的寶盈鴻利收益混合A/C、寶盈先進(jìn)制造混合A/C以及張仲維管理的寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深混合，今年前三季度的收益率均超50%。

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3、華夏基金10月20日開售新基，挖掘第三次科技迭代兩大機(jī)會

近期，華夏基金推出一只聚焦于科技行業(yè)龍頭的基金——華夏科技龍頭兩年定期開放混合型證券投資基金，其核心倉位致力于挖掘第三次迭代中的兩大機(jī)會。10月20日開售。

該基金擬任基金經(jīng)理劉平是最早發(fā)掘金蝶國際的基金經(jīng)理，2018年一季度以來的季報顯示，重倉持有至今，累計(jì)盈利超150%。2020年半年報顯示，基金還同時持有金山辦公、金山軟件、廣聯(lián)達(dá)和恒生電子等云計(jì)算各細(xì)分龍頭股。劉平之所以中意云計(jì)算領(lǐng)域的公司，是因?yàn)樗选胺€(wěn)定的盈利模式”置于選股框架的核心，而云計(jì)算領(lǐng)域，特別是垂直行業(yè)中的SaaS（軟件即服務(wù)）龍頭，是不多的符合她這一核心選股標(biāo)準(zhǔn)的標(biāo)的。

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4、中歐財富七款投顧策略上線陸基金，致力以科技賦能改善投資體驗(yàn)

10月12日，中歐基金子公司中歐財富宣布攜手上海陸金所基金銷售有限公司（以下簡稱陸基金），在陸基金平臺上線中歐財富投顧服務(wù)，向平臺投資者提供基金投顧服務(wù)。作為金融科技行業(yè)的先行者，中歐財富始終致力于以科技賦能金融，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)改善用戶的投資體驗(yàn)。此前，中歐財富投顧已先后在騰訊理財通和天天基金上線，未來將進(jìn)一步開拓與銀行、券商及第三方基金銷售機(jī)構(gòu)合作的可能。

根據(jù)用戶風(fēng)險偏好和投資時長等維度，此次將有“超級股票全明星、經(jīng)典股債均衡、指數(shù)嚴(yán)選長投、季季樂穩(wěn)健回報、雙季樂穩(wěn)健增強(qiáng)、年年樂偏債進(jìn)取和現(xiàn)金增強(qiáng)”七款投顧策略上線陸基金平臺。中歐財富和陸基金將結(jié)合各自在投研能力、科技研發(fā)實(shí)力及資源渠道等多方面的優(yōu)勢，力爭向普通大眾投資者提供專業(yè)的基金投顧理財服務(wù)。

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5、景順長城旗下多只基金收益“翻倍”，中長期業(yè)績領(lǐng)跑凸顯權(quán)益投資能力

近日，海通證券對基金管理公司旗下權(quán)益類基金中長期絕對收益率進(jìn)行了排名，以權(quán)益投資見長的景順長城基金再次交出亮麗的成績單。截至9月30日，近兩年、近三年和近五年，景順長城基金權(quán)益類基金絕對收益率分別為92.05%、86.64%和145.70%，位居全行業(yè)第13名、第3名和第2名。同時，位居12家大型公司第2名、第2名和第1名。

從具體基金業(yè)績來看，數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，過去3年，景順長城基金旗下20只主動權(quán)益類基金漲幅超過50%，6只基金漲幅超過100%，其中有景順長城新興成長、景順長城鼎益漲幅均超過150%，實(shí)現(xiàn)了156.59%和153.05%的凈值增長率（同期基準(zhǔn)分別為28.66%、17.06%）。過去5年，15只基金實(shí)現(xiàn)業(yè)績翻倍，其中景順長城鼎益和景順長城新興成長漲幅均超過200%，分別為274.49%和261.86%（同期基準(zhǔn)分別為36.71%、54.17%）。從更長周期看，成立超過10年的景順長城內(nèi)需增長、景順長城鼎益和景順長城優(yōu)選三只基金成立以來凈值增長率分別為1999.41%、1882.46%和1511.79%（同期基準(zhǔn)分別為139.95%、227.66%、146.80%），均實(shí)現(xiàn)了超15倍回報。

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三、新基金發(fā)行

1、廣發(fā)基金推出新混基，基金經(jīng)理吳興武業(yè)績“亮眼”最高回報率達(dá)229.93%

10月13日，廣發(fā)基金推出一只混合型基金，為廣發(fā)醫(yī)藥健康混合型證券投資基金（以下簡稱“廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A”），基金經(jīng)理為吳興武。

據(jù)公開信息，廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A以“主要投資于境內(nèi)市場和香港市場的股票，在深入研究的基礎(chǔ)上，精選醫(yī)藥健康主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括境內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(包括超短期融資券)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

吳興武，曾任摩根士丹利華鑫基金管理有限公司研究員，廣發(fā)基金研究發(fā)展部、權(quán)益投資一部研究員、廣發(fā)多元新興股票型證券投資基金、廣發(fā)核心精選混合型證券投資基金、廣發(fā)鑫瑞混合型證券投資基金(LOF)等基金經(jīng)理，現(xiàn)任廣發(fā)輪動配置混合型證券投資基金、廣發(fā)醫(yī)療保健股票型證券投資基金、廣發(fā)主題領(lǐng)先靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2020年9月18日，吳興武開始管理廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A。截至10月13日，吳興武手上正管理的基金有6只，包括廣發(fā)醫(yī)藥健康混合A、廣發(fā)主題領(lǐng)先混合等。而觀其業(yè)績，多只基金表現(xiàn)“亮眼”，其中，吳興武管理廣發(fā)醫(yī)療保健股票A至今已有1年又363天，任職回報率為其管理的基金中最高，達(dá)229.93%。

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2、達(dá)誠基金管理新發(fā)混基，副總經(jīng)理王超偉“掌舵”

10月12日，達(dá)誠基金管理新發(fā)一只混合型基金，為達(dá)誠成長先鋒混合型證券投資基金（以下簡稱“達(dá)誠成長先鋒混合A”），基金經(jīng)理為王超偉。

公開信息顯示，達(dá)誠成長先鋒混合A以“在力爭控制投資組合風(fēng)險的前提下，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票)、內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制允許買賣的香港證券市場股票、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

王超偉，2015年9月加入國聯(lián)安基金管理有限公司（以下簡稱“國聯(lián)安基金”），擔(dān)任基金經(jīng)理助理。此外，王超偉歷任國泰君安證券股份有限公司投資經(jīng)理、高級投資經(jīng)理；國聯(lián)安基金權(quán)益投資部投資副總監(jiān)兼基金經(jīng)理、公司投資決策委員會委員；金鷹基金管理有限公司總經(jīng)理助理兼投資總監(jiān)、公司投資決策委員會副主席。現(xiàn)任達(dá)誠基金管理副總經(jīng)理、首席投資官。

自2020年9月24日，王超偉開始管理達(dá)誠成長先鋒混合A。截至10月13日，王超偉管理過8只基金，包括國聯(lián)安行業(yè)領(lǐng)先混合、國聯(lián)安銳意成長混合、國聯(lián)安信心增長債券A等。其中，王超偉管理國聯(lián)安行業(yè)領(lǐng)先混合208天，任職回報率以“負(fù)”告終，為-3.21%。

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3、天弘基金祭出新股指基，楊超出任基金經(jīng)理

10月12日，天弘基金祭出一只新股票指數(shù)型基金，為天弘中證科技100指數(shù)增強(qiáng)型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“天弘中證科技100指數(shù)增強(qiáng)A”），基金經(jīng)理為楊超。

公開信息顯示，天弘中證科技100指數(shù)增強(qiáng)A以“在對標(biāo)的指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的被動投資基礎(chǔ)上，結(jié)合增強(qiáng)型的主動投資，力爭獲取高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許上市的股票)、債券(包括國債、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券)、貨幣市場工具、同業(yè)存單、銀行存款、債券回購、股指期貨、資產(chǎn)支持證券以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

楊超，2019年1月加盟天弘基金，歷任天弘創(chuàng)業(yè)板指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘滬深300指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘中證500指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理，2020年3月2日擔(dān)任天弘中證電子交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金基金經(jīng)理。加入天弘基金前，楊超歷任建信基金管理有限責(zé)任公司基金經(jīng)理助理、泰達(dá)宏利基金管理有限公司基金經(jīng)理。

自2020年9月28日，楊超開始管理天弘中證科技100指數(shù)增強(qiáng)A，截至10月13日，楊超管理過的基金多達(dá)14只，包括泰達(dá)宏利新思路混合A、泰達(dá)收益增強(qiáng)債券B、泰達(dá)宏利滬深300指數(shù)增強(qiáng)A等。而觀其業(yè)績，7只基金回報率為負(fù)。其中，楊超管理泰達(dá)宏利品質(zhì)生活混合總時長為2年又32天，任職回報率為-22.85%。而目前，楊超手上共管理著17只基金，其中任職回報率最高的為天弘創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金A，為79.88%。