股市是個處處有（藏）機（風(fēng)）會（險）的地方。當然，有市場的地方就有數(shù)據(jù)，有數(shù)據(jù)的地方就有量化分析。如果你是真·金融萌新，不如先定一個小目標：從數(shù)據(jù)分析角度去讀懂股票。

今天的文章我們就帶金融萌新們一起學(xué)習(xí)股票分析的小技巧。本文為此系列的第一篇，后續(xù)還有兩篇連載，由淺入深，帶你一起解讀股票數(shù)據(jù)。

仍然要說明的是，文章只涉及分析方法和思路的應(yīng)用，不涉及具體股票推薦。股市有風(fēng)險，投資需謹慎。

#01??選擇一支股票

在接下來的分析中，我們將基于2021年8月14日的收盤價，在當天漲幅最大的幾只股票中選擇累計收益率最高的一支。

收益率可分為日收益率與累計收益率，計算方式如下：

• 日收益率=（當日收盤價-當日開盤價）/當日開盤價

• 累計收益率=（當日收盤價-起始日開盤價）/起始日開盤價

Tips：其中，累計收益率在JMP中的公式構(gòu)建可以參考下圖。

完成指標構(gòu)建，我們就可以將收益率可視化了。其中股票代碼為688077的這一支2021年累計收益率高達76.6%，碾壓其他股票。接下來，我們將以這支股票為例進行分析。

#02??繪制一個K線圖

首先，讓我們利用收盤價、單日價格波動與成交量進行繪圖。

在經(jīng)歷過短期低迷后，該股價格與成交量自5月至8月保持了穩(wěn)定增長的勢頭。與此同時，其單日價格波動（最高價最低價之差）也有愈發(fā)變大的趨勢。也許這就是傳說中的富貴險中求？

Tips: 上圖可以用“圖形生成器-條形圖”中實現(xiàn)，將“條樣式”設(shè)置為“區(qū)間”即可。

當然，我們也可以通過定制化腳本來呈現(xiàn)更為具體的價格走勢。比如，將單日價格上漲定義為紅色、下跌定義為綠色，則可以得到下圖。

是不是和各大財經(jīng)網(wǎng)站上的K線圖很相似？

一圖勝千言！K線的顏色與長短為我們呈現(xiàn)了豐富的信息。以2021年7月至8月為例，盡管紅綠相間，但綠線較短、紅線大都較長，說明“道路是曲折的，前途是光明的”，股價是要上漲的。反之，如果綠線較多且長度更長、如一月底二月初，那我們可以期待股價會呈現(xiàn)三峽泄洪般的趨勢。

Tips: 圖中著色矩形需使用JSL定義，以下為代碼參考：

#03?構(gòu)建一個交易信號

在股票分析中，首先我們要利用價格信息和技術(shù)指標構(gòu)建交易信號，而后以其作為特征變量進行分析與預(yù)測。

常用的技術(shù)指標有均線（MA）、指數(shù)移動平均線（MACD）、布林線（BOLL）。接下來，我們將一一講解如何在JMP中構(gòu)建這些指標。

1. 均線

均線(Moving Average)是股票、證券甚至加密貨幣分析的核心技術(shù)指標之一。其算法是最近 n 天收盤價的均值。市場的活躍性質(zhì)，決定了股票價格往往呈現(xiàn)心電圖模式。對這樣的數(shù)據(jù)，使用移動平均值平滑走勢、剔除噪音就非常必要。

一般而言，MA分為短線、中線、長線趨勢。本例中，我們使用10日移動均值作為短線、30日作為長線，以此預(yù)測趨勢方向并生成交易信號。

Tips：MA可以通過新建公式列Col Moving Average()生成。

如圖所示，價格大幅度波動時，短線與長線會發(fā)生交叉。在股票交易中，該交匯點可用作買賣資產(chǎn)的潛在指標：

• 當短期移動平均線高于長期移動平均線時，這表明買入信號；

• 當短期移動平均線低于長期移動平均線時，可能是賣出的好時機。

基于以上理論，我們可以將買入信號設(shè)置為1、賣出信號設(shè)置為-1，由此得到交易信號。

2. 指數(shù)移動平均線

上文介紹了基于簡單移動平均法計算的MA，接下來我們將介紹基于指數(shù)移動平均法計算的MACD。

指數(shù)移動平均（EMA）是將定義周期中的價格進行加權(quán)平均的算法，對于近期價格將給予更高的權(quán)重，因此可以更為準確地反映近期價格波動。

周期為N時，第n天價格的EMA計算公式如下：

指標DIFF（即MACD）與DEA（基于DIFF計算的九日移動指數(shù)平均值）其計算方法如下：

• DIFF = 收盤價EMA(12) – 收盤價EMA(26)

• DEA = DIFF EMA(9)

• BAR =（DIFF-DEA）×2

TIPS：以EMA12為例，我們要基于第12天以及之后這兩種不同情況分別計算。

同時，利用Summation()函數(shù)也可以實現(xiàn)加權(quán)平均數(shù)的計算，感興趣的JMPer可以自行嘗試。

基于MACD與DEA，我們可以制定如下交易原則：

• MACD與DEA均為正且MACD向上突破DEA，參考買入，交易信號值為1。

• MACD與DEA均為負且MACD向下跌破DEA，參考買出，交易信號值為-1。

• 其他情況我們先暫時觀望，交易信號值為0.

以2021年7月2日為例，該股價格在這天之后的一段時間內(nèi)呈現(xiàn)了較好的漲勢，說明基于MACD制定的交易信號具備一定參考性。

本章介紹的兩項指標，均基于收盤價均值進行計算。而布林線則考慮到均值與標準差，不僅可以反映趨勢強弱也可以用來評估風(fēng)險。那么，如何計算BOLL呢？在如此眾多的指標中，如何綜合評估、選擇最準確的交易信號呢？我們將在后續(xù)的文章中揭曉。想要自己練練手的JMPer們，可下載MP 16免費試用：

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