來源：壹財信

作者：周文思

深圳博納精密給藥系統(tǒng)股份有限公司（下稱“博納精密”）主要從事以噴霧給藥裝置為主的精密給藥裝置及其他藥包材的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)技術(shù)支持。2023年6月28日，博納精密的創(chuàng)業(yè)板IPO申請獲受理，目前公司已完成了首輪問詢回復(fù)，并在10月18日收到了第2輪審核問詢函。

2020年至2023年1-6月（下稱“報告期”），博納精密的營業(yè)收入分別為19,091.48萬元、21,827.34萬元、32,331.23萬元和18,591.49萬元，凈利潤分別為2,172.09萬元、2,135.60萬元、6,686.35萬元和4,281.93萬元。借著2022年凈利潤大幅增長，選擇的創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)為“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元”。

出租房產(chǎn)被問詢

本次IPO，博納精密擬募資54,486.40萬元用于博納智谷廠區(qū)（二期）新建廠房項目（下稱“廠區(qū)二期項目”）、研發(fā)中心及信息化升級建設(shè)項目以及補充流動資金，其中廠區(qū)二期項目的擬建設(shè)地點位于博納智谷廠區(qū)內(nèi)。

報告期內(nèi)，博納精密對外出租了部分暫時空置的博納智谷廠區(qū)綜合樓配套用房及員工宿舍，公司此舉也受到了深交所的關(guān)注，并被要求說明對外出租上述房產(chǎn)的原因、用途等。

據(jù)首輪問詢回復(fù)，博納精密對外出租房產(chǎn)的租賃用途主要分為員工宿舍、人才房以及市場化房產(chǎn)，其中市場化房產(chǎn)的租賃對象為自然人、周邊公司或知名地產(chǎn)商業(yè)公寓運營公司。

報告期內(nèi)，博納精密曾與深圳市冠寓商業(yè)運營有限公司（下稱“冠寓公司”）產(chǎn)生過房屋租賃糾紛。2022年和2023年1-6月，博納精密分別收到上述訴訟賠償款項248.83萬元、84.34萬元。

據(jù)裁判文書，冠寓公司是一家專業(yè)從事公寓及商鋪寫字樓租賃并進行商業(yè)運營的企業(yè)，2018年5月21日，冠寓公司與博納精密簽訂《博納智谷廠區(qū)園區(qū)配套用房租賃合同書》，共計租賃11,761.57平方米的房屋用于經(jīng)營園區(qū)配套商業(yè)、辦公、公寓。

2020年2月，雙方因租金支付事項產(chǎn)生糾紛，博納精密遂將冠寓公司告上法庭，要求其支付拖欠的房租、水電費、管理費以及違約金等。

一審法院審理后對博納精密的部分訴求予以支持，判決冠寓公司向其支付145.83萬元；博納精密不服一審判決結(jié)果再次進行了上訴，二審法院最終判決冠寓公司向博納精密支付314.66萬元，博納精密則退還冠寓公司水電費保證金8萬元。

值得一提的是，在雙方的糾紛中，冠寓公司以少量房間存在瑕疵及疫情為由而先行向博納精密發(fā)送解除部分租賃合同的通知，將未轉(zhuǎn)租部分全部退還，這被法院認(rèn)為是轉(zhuǎn)移經(jīng)營風(fēng)險之舉。

信披工作不審慎

據(jù)招股書，博納精密的銷售模式主要為直銷模式，客戶分為下游終端制藥企業(yè)和貿(mào)易商。報告期內(nèi)，博納精密主營業(yè)務(wù)收入中對貿(mào)易商客戶的銷售金額分別為2,250.64萬元、1,861.77萬元、5,122.52萬元和2,742.25萬元，占比分別為12.46%、9.14%、16.67%和15.56%。

首輪問詢回復(fù)第196頁列表披露了保薦人、申報會計師執(zhí)行走訪核查程序的客戶情況，其中客戶類型分為直接客戶和貿(mào)易商兩類，天津市世和科技發(fā)展有限公司（下稱“世和科技”）、MJS Packaging和江蘇匯鴻國際集團中錦控股有限公司（下稱“江蘇匯鴻”）屬于直接客戶一類。

而在首輪問詢回復(fù)第208頁，博納精密列舉了報告期各期前五大貿(mào)易商客戶，其中就包括世和科技、MJS Packaging和江蘇匯鴻，出現(xiàn)了客戶前后類型不一的情況。

首輪問詢回復(fù)第208頁還披露了保薦人、申報會計師對博納精密報告期各期前五大貿(mào)易商客戶進行穿透核查情況，其中公司2020年對Erecton及其關(guān)聯(lián)方的銷售金額為295.00萬元。但在第231頁披露的博納精密報告期內(nèi)與前五大貿(mào)易商合作的基本情況列表中，公司2020年對Erecton及其關(guān)聯(lián)方的銷售金額為321.53萬元。

另外穿透核查列表顯示，報告期各期，博納精密前五大貿(mào)易商客戶的核查比例（收入占比貿(mào)易商收入）合計分別為65.46%、74.02%、83.98%和77.58%。但表格下方的表述為：如上表所示，保薦人、申報會計師的對于發(fā)行人的貿(mào)易商的穿透核查比例為40.57%、65.85%、79.08%和73.06%，數(shù)據(jù)又出現(xiàn)了上下不一的情況。

（截圖來自首輪問詢回復(fù)）

另據(jù)首輪問詢回復(fù)，天津未名生物醫(yī)藥有限公司（下稱“天津未名”）是博納精密報告期內(nèi)前五大境內(nèi)客戶之一，博納精密主要向天津未名銷售口腔噴霧給藥裝置產(chǎn)品，產(chǎn)品的配套制劑為人干擾素α2b噴霧劑（商品名：捷撫）。報告期內(nèi)，博納精密對天津未名的銷售收入金額分別為371.84萬元、487.47萬元、662.03萬元和250.08萬元。

天津未名是上市公司未名醫(yī)藥（002581.SZ）的控股子公司，根據(jù)未名醫(yī)藥年報，其2020年至2022年前五大供應(yīng)商的采購額無一與博納精密的銷售額相匹配，最接近的采購額分別為349.99萬元、550.73萬元和724.61萬元，仍相差了21.85萬元、63.26萬元和62.58萬元。

（截圖來自未名醫(yī)藥年報）

報告期內(nèi)，博納精密關(guān)聯(lián)采購及銷售金額較少，其中關(guān)聯(lián)采購系與前董事周伊擔(dān)任董事的企業(yè)亞輝龍之間所發(fā)生。據(jù)招股書，2020年博納精密向亞輝龍采購原材料0.40萬元。

亞輝龍于2021年5月登錄科創(chuàng)板，其在招股書中也將博納精密列為了關(guān)聯(lián)方，但其2018年至2020年的關(guān)聯(lián)交易對象中并無博納精密。

綜上，博納精密的信披工作不審慎，出現(xiàn)了多處信披自相矛盾及交易數(shù)據(jù)打架的情形，需要公司及保薦機構(gòu)給予審查核實。