常在河邊走，哪有不濕鞋。

號(hào)稱全球“大宗商品之王”的嘉能可，突然被美國(guó)、英國(guó)、巴西三國(guó)聯(lián)合調(diào)查，涉嫌行賄、操縱市場(chǎng)等違法行為。目前，嘉能可已承認(rèn)相關(guān)罪名，并同意支付高達(dá)15億美元（約合人民幣100億元）的罰款。

2022年以來(lái)，不斷漲價(jià)的大宗商品，正在“收割”全球，這筆15億美元的罰單，對(duì)嘉能可的業(yè)績(jī)或許不會(huì)造成太大的影響。但此次罰款規(guī)模不小，或許在向大宗商品行業(yè)發(fā)出了一個(gè)重要信號(hào)，未來(lái)對(duì)行業(yè)的監(jiān)管力度或進(jìn)一步加強(qiáng)。

原油，仍舊是大宗商品市場(chǎng)中最敏感的神經(jīng)，尤其是俄羅斯原油供應(yīng)更是備受市場(chǎng)關(guān)注。

100億巨額罰單

全球“大宗商品之王”嘉能可，突然栽了，會(huì)否成為大宗商品的拐點(diǎn)信號(hào)？

美國(guó)、英國(guó)、巴西三國(guó)突然聯(lián)合出手，對(duì)大宗商品貿(mào)易巨頭—嘉能可開(kāi)展了一系列深入調(diào)查，并披露了嘉能可涉及的行賄、操縱市場(chǎng)等違法行為。

面對(duì)雷霆手段，嘉能可已承認(rèn)了相關(guān)罪名，并且同意支付高達(dá)15億美元（約合人民幣100億元）的罰款。

在大宗商品炙手可熱的背景下，嘉能可遭遇美、英、巴西的巨額罰單，瞬間引起市場(chǎng)關(guān)注。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月25日，英國(guó)嚴(yán)重欺詐辦公室（SFO）指控嘉能可集團(tuán)子公司嘉能可英國(guó)能源公司，在喀麥隆、赤道幾內(nèi)亞、科特迪瓦、尼日利亞、南蘇丹的石油業(yè)務(wù)中，涉嫌七起以營(yíng)利為目的的行賄和腐敗案件。

在嘉能可高層的批準(zhǔn)下，嘉能可代理商、員工向當(dāng)?shù)卣賳T行賄超2500萬(wàn)美元，以獲得非洲當(dāng)?shù)氐氖烷_(kāi)采、貿(mào)易業(yè)務(wù)的優(yōu)先權(quán)。

英國(guó)倫敦法院將于6月21日對(duì)嘉能可的上述違法行為進(jìn)行判決。

與此同時(shí)，巴西聯(lián)邦檢察官辦公室指控嘉能可，涉嫌腐敗、行賄政府官員、國(guó)企高層，牽涉到了巴西國(guó)家控股的巴西石油公司、巴西國(guó)家石油公司。

此外，美國(guó)也披露了嘉能可涉及的2起行賄和操縱市場(chǎng)案件，其中的行賄案時(shí)間跨度長(zhǎng)達(dá)十年；而操作市場(chǎng)案件，則是嘉能可美國(guó)大宗商品交易部門參與的一項(xiàng)操縱美國(guó)石油基準(zhǔn)價(jià)格的行動(dòng)。

目前，嘉能可同意支付刑事罰款并沒(méi)收相關(guān)所得，總計(jì)約11億美元。這是迄今為止，美國(guó)司法部針對(duì)石油市場(chǎng)的最大規(guī)模刑事處罰。

除了美國(guó)高達(dá)11億美元的罰款，嘉能可還將向巴西政府支付的4000萬(wàn)美元的罰款，以及英國(guó)的罰款還未落定。

據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，嘉能可在2月就為潛在的處罰預(yù)留了15億美元準(zhǔn)備金。其表示，預(yù)計(jì)最終的罰款總額與預(yù)留資金相差無(wú)幾。

全球“大宗商品之王”

2022年以來(lái)，全球大宗商品市場(chǎng)可以用“滾燙”來(lái)形容，原油持續(xù)飆漲，銅、鋁、鎳、鋰等大宗商品也掀起了漲價(jià)潮。這樣的背景下，號(hào)稱全球“大宗商品之王”的嘉能可，頻頻成為輿論的焦點(diǎn)。

嘉能可，成立于1974年，總部位于瑞士，發(fā)跡于原油貿(mào)易，已經(jīng)成為了全球大宗商品交易巨頭，其2021年的營(yíng)收規(guī)模達(dá)到2037.5億美元（約合人民幣12990億元），成為了是瑞士營(yíng)收規(guī)模最高的企業(yè)，超過(guò)了雀巢、諾華制藥和瑞銀。

因此，對(duì)于15億美元的罰單，分析人士指出，對(duì)嘉能可的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)不會(huì)造成太大的影響，尤其是目前的大宗商品價(jià)格高居不下。但此次罰款規(guī)模不小，已經(jīng)向大宗商品行業(yè)發(fā)出了一個(gè)重要信號(hào)。

截至目前，嘉能可是全球最大的鋅和鉻生產(chǎn)商、第三大礦銅生產(chǎn)商和第四大鎳生產(chǎn)商，同時(shí)也是全球最大的煤炭生產(chǎn)商之一。

具體商品的貿(mào)易量來(lái)看，在能源領(lǐng)域，嘉能可的煤炭交易量達(dá)1.25億噸/年、原油7.91億桶/年、石油制品7.38億桶/年。另外，在有色金屬領(lǐng)域，嘉能可的鐵礦石交易量達(dá)5760萬(wàn)噸/年、鐵合金為850萬(wàn)噸/年、銅為340萬(wàn)噸/年、鋅為280萬(wàn)噸/年、鋁為720萬(wàn)噸/年、鎳14.9萬(wàn)噸/年，貴金屬包括黃金200萬(wàn)盎司/年、白銀6490萬(wàn)盎司/年。

2022年以來(lái)，俄烏沖突愈演愈烈，導(dǎo)致全球能源、有色金屬價(jià)格持續(xù)飆升，大宗商品市場(chǎng)更是劇烈波動(dòng)。以國(guó)際原油為例，截至目前，國(guó)際油價(jià)已升至110美元/桶的高位，據(jù)紐約商品交易所數(shù)據(jù)顯示，WTI原油期貨價(jià)格已達(dá)到110.75美元/桶。

這對(duì)于嘉能可而言，無(wú)疑是一臺(tái)“收割全球”的印鈔機(jī)，其給出的2022年業(yè)績(jī)指引顯示，該公司2022年的凈利潤(rùn)將明顯高于預(yù)期，基于一季度的業(yè)績(jī)，嘉能可2022年全年的利潤(rùn)將輕松超過(guò)32億美元。

嘉能可的最新預(yù)測(cè)，國(guó)際大宗商品貿(mào)易正處于歷史上最豐厚的回報(bào)時(shí)期之一。其實(shí)，在俄烏沖突爆發(fā)之前，多種大宗商品已經(jīng)掀起了一輪漲價(jià)，幾乎接近歷史高位，而俄烏沖突進(jìn)一步助推了大宗商品的上漲。

受大宗商品價(jià)格的持續(xù)飆漲，嘉能可的股價(jià)亦持續(xù)走強(qiáng)，2022年年內(nèi)的累計(jì)漲幅達(dá)48%。

俄羅斯原油“爆賣”

作為“大宗商品之母”，原油一直是市場(chǎng)中最敏感的神經(jīng)，尤其是俄羅斯原油供應(yīng)更是備受市場(chǎng)關(guān)注。

5月24日，沃泰克薩咨詢公司披露的數(shù)據(jù)顯示，目前，裝載著近6200萬(wàn)桶俄羅斯烏拉爾原油的油輪正在海上航行，目的地未知。

相比俄烏沖突之前的平均水平，目前的烏拉爾原油海運(yùn)量是過(guò)去的3倍。意味著，俄羅斯原油的出口量仍非常巨大。

能源策略師西格爾（Clay Seigle）分析指出，俄羅斯的原油出口仍然相對(duì)強(qiáng)勁，但海運(yùn)量數(shù)據(jù)或許并不能說(shuō)明全部情況，漂浮在海上的俄羅斯石油的去向問(wèn)題，仍撲朔迷離。

其中，一部分俄羅斯原油或許將流向亞洲，印度可能是最大的買家之一。另外，部分歐洲國(guó)家也在加速囤積原油，以備未來(lái)出臺(tái)的俄羅斯原油禁令。

據(jù)油輪追蹤數(shù)據(jù)顯示，今年4月，俄羅斯已經(jīng)成為了印度的第四大石油供應(yīng)方，印度4月對(duì)俄石油進(jìn)口量從3月的66000桶/日增至277000桶/日，達(dá)到2018年10月以來(lái)最高，印度煉油商希望購(gòu)買更多打過(guò)折扣的俄羅斯原油，尤其是中質(zhì)含硫?yàn)趵瓲栐汀?/p>

其實(shí)，對(duì)于印度大量進(jìn)口俄羅斯石油，美國(guó)、歐盟方面早已心生不滿，不斷對(duì)其施壓，要求印度減少購(gòu)買俄羅斯石油。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月24日，美國(guó)財(cái)政部發(fā)言人表示，美國(guó)財(cái)政部助理部長(zhǎng)伊麗莎白·羅森伯格當(dāng)日出發(fā)前往印度，此行的目的是，與印度官員及其工業(yè)部門討論對(duì)俄羅斯的制裁問(wèn)題，并說(shuō)服他們減少對(duì)俄羅斯石油的進(jìn)口。

此前，美國(guó)總統(tǒng)拜登甚至親自敦促印度配合美國(guó)“封殺”俄羅斯能源行動(dòng)。但，印度并沒(méi)有任何明確回應(yīng)，卻在悄悄大手筆買入俄羅斯原油、煤炭。