2023年最新醬酒產(chǎn)業(yè)報告出爐

文丨權圖醬酒工作室 權圖

（作者權圖，系我國資深醬酒產(chǎn)業(yè)研究專家，長期擔任多家頭部醬酒企業(yè)、主流投資機構產(chǎn)業(yè)顧問）

跨過復雜的2022年，醬酒產(chǎn)業(yè)已進入中場階段的第二年。權圖醬酒工作室將2022-2023年度中國醬酒產(chǎn)業(yè)和市場相關情況觀察并發(fā)布如下，供各位酒業(yè)同仁參考。

2022年度我國醬酒產(chǎn)業(yè)和市場相關數(shù)據(jù)發(fā)布如下：

（特別說明：此報告中所有涉及到醬酒的行業(yè)和市場數(shù)據(jù)，均由權圖醬酒工作室獨立跟蹤、采集和統(tǒng)計。由于統(tǒng)計口徑和披露機制的原因，部分數(shù)據(jù)可能和實際存在一定誤差）

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一、醬酒產(chǎn)業(yè)整體數(shù)據(jù)

2022年，中國醬酒產(chǎn)能約70萬千升，同比增長16.7%，約占我國白酒總產(chǎn)量671.2萬千升的10.43%；實現(xiàn)銷售收入2100億元，同比增長10.5%，約占我國白酒總銷售收入6626.5億元的31.69%；實現(xiàn)利潤約870億元，同比增長11.5%，約占我國白酒總利潤2201.7億元的39.51%。

有關產(chǎn)能的特別說明：

1．參照“GB/T26760-2011醬香型白酒國家標準”，工作室統(tǒng)計的2022-2023年度醬酒產(chǎn)能70萬千升中，含坤沙、翻沙和碎沙三種工藝釀造的醬香基酒。其中，坤沙基酒產(chǎn)能約45萬千升。

2.2022年下沙投產(chǎn)的坤沙醬酒產(chǎn)能，其面向市場的產(chǎn)能釋放期對應的主要年份為2027年。

3.2023年可銷售坤沙醬酒對應的投產(chǎn)年份是2018年，可銷售坤沙基酒在25萬千升左右，可銷售的醬香基酒在45萬千升左右。

2022年的白酒市場和醬酒市場均出現(xiàn)一定幅度調(diào)整，面對本輪調(diào)整，行業(yè)人士眾說紛紜，甚至有部分同行認為白酒行業(yè)又將開啟長達3-5年的深度調(diào)整期，我們工作室對本輪行業(yè)調(diào)整的主要觀點包括以下三點：

本輪行業(yè)調(diào)整的邏輯與2012年有本質(zhì)不同

首先是原因不同。導致2012年白酒行業(yè)進入深度調(diào)整期的主要原因是：“三公”消費限酒導致當時白酒市場政務消費場景消失，同時疊加了塑化劑事件和酒駕入刑。尤其是“三公”消費限酒直接導致了當時白酒市場規(guī)模最大、同時也是利潤最高的核心消費板塊直接大崩盤。而本輪白酒市場調(diào)整的主要原因是疫情管控、經(jīng)濟下行導致的消費場景缺失、消費信心下降和消費能力萎縮。

其次，醬酒市場2021年的過熱，廠家壓貨過多，導致渠道積壓嚴重、主線產(chǎn)品（茅臺除外）價格泡沫破滅。

否極泰來，2023年仍然是市場恢復期

第一輪感染高峰已過，全國消費市場均開啟了復蘇模式，酒類市場也處在快速復蘇中，白酒市場和醬酒市場均有望在2023年下半年基本恢復正常狀態(tài)。但我們需要清醒地認識到：2023年仍然是復蘇之年，渠道庫存和價格倒掛仍然是懸在醬酒產(chǎn)業(yè)頭上的兩把利劍，需要廠家未來1-2年來積極應對和調(diào)整。

回落和分化，洗洗更健康

本輪醬酒產(chǎn)業(yè)的大牛市也帶來了相當多的隱患：優(yōu)質(zhì)基酒產(chǎn)能不夠、年份不足、價格泡沫明顯、渠道壓貨太多、貼牌混亂等。2022年醬酒市場的回落給了醬酒行業(yè)和市場調(diào)整的機會，讓主流醬酒企業(yè)可以用2-3年時間彌補產(chǎn)能的不足，沉下心來優(yōu)化產(chǎn)品和渠道，提升品牌和做好消費者培育工作。

更為重要的是，行業(yè)調(diào)整更多帶來的是企業(yè)的分化，讓更多優(yōu)質(zhì)的、更有實力、耐力和有能力的主流醬酒企業(yè)能夠完成全系統(tǒng)建設，讓醬酒市場更快走向品質(zhì)化、品牌化、規(guī)?；图谢?。我們相信，在醬酒賽道的長期紅利下，繼2011年、2021年兩個醬酒高峰期的基礎上，下一個更高的醬酒巔峰還會到來。

消費：醬酒消費人群仍然在持續(xù)擴大之中

醬酒市場到底是處在繁榮期還是調(diào)整期，首先一定是看其消費人群是否在繼續(xù)擴大。只有從根本上看透這一點，才能真正看透醬酒產(chǎn)業(yè)。2022年雖然醬酒市場出現(xiàn)一定幅度回落，但從全國市場的調(diào)研來看，我國醬酒的消費人群仍然在持續(xù)擴大。不但傳統(tǒng)的貴州、山東、河南、北京、廣東等醬酒主銷市場如此，長三角市場，乃至四川、安徽、湖北等傳統(tǒng)濃香市場的醬酒消費人群也是在擴大之中。

出現(xiàn)這一現(xiàn)象的核心原因與醬酒品類的核心優(yōu)勢有關。過去幾年的年度報告，我們都在反復強調(diào)，醬酒崛起不簡單是一次香型的崛起，更重要的是白酒品質(zhì)整體升級，醬酒崛起是中國白酒風味和品質(zhì)升級的最后一站，存在長期不可逆性。醬酒品類具有兩個獨有的核心優(yōu)勢：一是風味的復雜性，二是適量飲用以后的舒適性。

這兩個核心優(yōu)勢又與醬酒品類的五個核心生產(chǎn)要素相關：獨特原料、苛刻產(chǎn)區(qū)、復雜釀酒工藝、長時間儲存、精心勾調(diào)。醬香型白酒既是我國純糧固態(tài)糧食酒的典型代表，更是高年份好酒的典型代表；既代表了中國白酒的高度，更代表了中國白酒的極致。

醬酒品類的基因決定了醬酒長期向上和向好的邏輯不會發(fā)生改變，醬酒市場這個水大魚大的賽道不會發(fā)生改變，未來醬酒市場份額占據(jù)我國白酒市場核心地位的趨勢不會發(fā)生改變。

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二、產(chǎn)能：頭部醬酒企業(yè)產(chǎn)能軍備競賽提速，2023年供需開始平衡

2022年是產(chǎn)能大年，更是醬酒企業(yè)產(chǎn)能的分化之年：頭部醬酒企業(yè)投產(chǎn)提速，二線醬酒企業(yè)跟進，中小醬酒減產(chǎn)。

2022年是醬酒的分化之年，產(chǎn)能是很重要的一個觀察維度，這里需要回答三個問題：

今年醬酒產(chǎn)業(yè)處在調(diào)整期，為什么主流醬酒企業(yè)卻都在加速擴產(chǎn)？

我們認為，這是由目前醬酒產(chǎn)業(yè)的競爭態(tài)勢決定的。在去年的報告中，我們提出醬酒進入中場。

所謂中場就是蓄勢、盤整和分化。醬酒是目前我國白酒產(chǎn)業(yè)當前唯一和戰(zhàn)略級的機會，現(xiàn)在所有頭部醬酒企業(yè)都看到了這個機會?；卺u酒五年生產(chǎn)周期的特點，主流醬酒企業(yè)必須提前下注，進行產(chǎn)能儲備，應對未來的頭部之爭和主流之爭。從2022年下沙季的投產(chǎn)以及中長期規(guī)劃來看，茅臺兩個10萬噸的計劃繼續(xù)一騎絕塵；郎酒、習酒繼續(xù)在鞏固自己的頭部優(yōu)勢；國臺在茅臺鎮(zhèn)已經(jīng)實現(xiàn)了1.7萬噸的基礎上，并持續(xù)推進5.6萬噸的規(guī)劃；珍酒10萬噸的戰(zhàn)略規(guī)劃更體現(xiàn)了吳向東董事長的格局和野心，明顯把珍酒未來的戰(zhàn)略定位指向了頭部；安酒本輪2.7萬噸產(chǎn)量的也看到了聯(lián)美的實力和蘇壯強董事長對產(chǎn)業(yè)的理解；金沙有了的進駐，相信產(chǎn)能提升上也會繼續(xù)大踏步跟進；其它主流醬酒為了未來十年進入“十朵金花”，也必須主動迎戰(zhàn)，保持2萬噸以上的生產(chǎn)能力。

到目前為止，我們?nèi)匀粓猿謱χ髁麽u酒“525模型”的判斷，那就是：5000噸是主流醬酒企業(yè)的入門級門檻（前20），20000噸是行業(yè)前十的產(chǎn)能門檻，50000噸是頭部醬酒企業(yè)的產(chǎn)能門檻。噸位決定地位。醬酒行業(yè)的強分化給主流醬酒企業(yè)的資本實力和耐力都提出了極高要求。

醬酒如此大規(guī)模擴能，未來會不會出現(xiàn)產(chǎn)能過剩？

我們工作室的觀點是：

A.2030年前，我國醬酒產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)能將會突破100萬噸。其中，坤沙醬酒60萬噸左右，優(yōu)級坤沙醬酒50萬噸左右。

B．有大產(chǎn)業(yè)資本背景和大品牌承載能力的主流醬酒企業(yè)產(chǎn)能不會過剩；沒有實力和沒有品牌的基酒型醬酒企業(yè)一定會過剩；赤水河核心產(chǎn)區(qū)的優(yōu)質(zhì)醬酒一定不會過剩。

C．未來中國高年份白酒市場，90%以上將由醬酒占據(jù)。

同時，這一輪醬酒的擴產(chǎn)潮從2018年起步，目前還遠未達到高峰。從時間可以推算出，2023年開始，醬酒的供需矛盾將極大緩解，未來基酒供應將不再成為醬酒快速發(fā)展的攔路石。

醬酒整體品質(zhì)提升，醬酒產(chǎn)區(qū)泛赤水河化，風味分化

由于醬酒產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開始出現(xiàn)強分化，頭部醬酒企業(yè)和規(guī)模醬酒企業(yè)的生產(chǎn)快速提升，醬酒品類的品質(zhì)體系也得到快速提升。大型醬酒生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)體系、品控體系和食品安全監(jiān)控體系決定了其整體品質(zhì)和穩(wěn)定性一定高于中小型醬酒和作坊。醬酒產(chǎn)業(yè)大規(guī)模生產(chǎn)釀造的基酒，再加3-5年的時間儲存后，未來醬酒品類的品質(zhì)一定會出現(xiàn)整體性的飛躍。

產(chǎn)區(qū)是醬酒品質(zhì)系統(tǒng)的母體，醬酒產(chǎn)區(qū)的本質(zhì)是醬酒釀造微生物體系的生長環(huán)境。而不同醬酒產(chǎn)區(qū)的微生物體系有差異，這也讓不同產(chǎn)區(qū)的醬酒企業(yè)的產(chǎn)品風格各異。醬酒的風味將和濃香品類一樣，出現(xiàn)經(jīng)典、柔和、淡雅、凈雅等不同的流派和品類細分。

目前我國醬酒大產(chǎn)區(qū)主要分布在長江上游名酒帶，主要由泛赤水河流域以及以其它規(guī)模醬酒和品牌醬酒生產(chǎn)形成的南方各地小產(chǎn)區(qū)。泛赤水河流域既包括了貴州上游的金沙和遵義、中游的仁懷、中下游的習水和下游的赤水，也覆蓋了赤水河左岸的四川古藺產(chǎn)區(qū)。同時，又形成了貴州省內(nèi)非赤水河流域的平壩、興義等小產(chǎn)區(qū)，還有廣西丹泉、湖南武陵、湖北神農(nóng)架等南方小產(chǎn)區(qū)。整體來看，黃河以北雖然有部分個性化醬酒企業(yè)，但基本不具備成為優(yōu)質(zhì)醬酒產(chǎn)區(qū)的基礎。

隨著醬酒產(chǎn)區(qū)的泛赤水河化和南方化，郎酒、習酒、金沙、珍酒、安酒、武陵、丹泉等不同產(chǎn)區(qū)的頭部企業(yè)不斷成長，傳統(tǒng)意義上的茅臺鎮(zhèn)核心產(chǎn)區(qū)價值正不斷被稀釋。離開茅臺鎮(zhèn)釀不出茅臺酒，但離開茅臺鎮(zhèn)卻能釀出高品質(zhì)醬香酒變成事實。同時，隨著主流醬酒企業(yè)品牌軍團的崛起，茅臺鎮(zhèn)的核心產(chǎn)區(qū)價值的被動面臨稀釋已經(jīng)成為事實。

增長質(zhì)量：所有醬酒企業(yè)都要從追求規(guī)模優(yōu)先轉向高質(zhì)量發(fā)展優(yōu)先

醬酒的風口給醬酒企業(yè)帶來了集體狂歡，絕大部分都趁勢而上、野蠻生長。主品、貼牌、定制、封壇、基酒多種銷售模式共存。沒有超級大單品，沒有根據(jù)地市場，沒有專業(yè)化市場團隊，只招商不做市場，只開發(fā)不服務等等現(xiàn)象是近幾年大部分醬酒企業(yè)的現(xiàn)狀。

市場調(diào)整是最好的調(diào)整時機，當前醬酒市場已經(jīng)開始分化，所有醬酒企業(yè)都要走高質(zhì)量發(fā)展之路。從我們工作室的觀察來看，目前只有茅臺、郎酒和習酒三家企業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)；國臺已開啟由招商驅動轉向精耕市場的發(fā)展之路，珍酒2022年也加大了市場動銷和消費培育的資源和團隊投入。其它二線醬酒陣營的部分主流企業(yè)也正在從渠道招商驅動逐步向消費驅動轉型。還有部分中小型醬酒仍對貼牌定制包括幻想，這部分企業(yè)如果無法完成品牌化轉型，注定會變成醬酒行業(yè)的僵尸企業(yè)。

醬酒紅利長期存在，保持戰(zhàn)略定力，以長期主義穿越周期。迄今為止，醬酒產(chǎn)業(yè)仍然是鉆石賽道，其增長的確定性、空間的容納性、投資的安全性都非常具有確定性。醬酒仍然是消費市場的最佳賽道，醬酒產(chǎn)業(yè)和市場的長期向上不可逆轉，醬酒的紅利長期存在。

當我們把周期拉長到五年、十年以上時，酒會發(fā)現(xiàn)當前的市場調(diào)整只是波動而已。醬酒無論是生產(chǎn)企業(yè)，還是流通企業(yè)，或者是從業(yè)人員，只要真正看懂了這一賽道，看清了醬酒發(fā)展的主線和方向，我們相信就一定能保持戰(zhàn)略定力。只有長期主義，方可穿越周期，擁抱醬酒的財富價值。