杠桿和風(fēng)險(xiǎn)之間存在正比關(guān)系嗎？

我們大部分人的意識(shí)之中，在看到杠桿帶來(lái)高額利潤(rùn)的同時(shí)，可能會(huì)天然性地會(huì)認(rèn)為我們的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)被無(wú)限制放大。

杠桿和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

我舉例給大家來(lái)一下，我們都知道交易外匯，買的其實(shí)是標(biāo)準(zhǔn)合約，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)合約的價(jià)值是10萬(wàn)美金。如果大家理解的不是很清楚，可以把它當(dāng)作是一個(gè)房子，這套房子是10萬(wàn)美金。

我們以貨幣為例——?dú)W元兌美元，假如現(xiàn)在的匯率是1.2000，那變動(dòng)1個(gè)點(diǎn)，我們盈虧是多少美金？

• ?1標(biāo)準(zhǔn)手合約價(jià)值是100000美金

• ?歐元/美元 = 1.2000

• ?1標(biāo)準(zhǔn)手中1點(diǎn)是多少美金？

• ?100000 * （1.2001 - 1.2000）

• ?= 100000 * 0.0001

• ?= 10美金

我應(yīng)該用1.2001減掉1.2000，也就是說(shuō)用10萬(wàn)美金來(lái)乘以0.0001，這個(gè)時(shí)候我們看到是10美金，也就是說(shuō)歐元兌美元變化一個(gè)最小單位，盈和虧都是10美金。

杠桿交易對(duì)利潤(rùn)的增減有影響嗎？

第一是1:100的杠桿，這時(shí)候我們需要支付的保證金是是1000美金，變動(dòng)1個(gè)點(diǎn)，我們盈虧是多少美金？是10美金。這時(shí)候我們可以買多少手合約？我們可以買1百手的合約。

我們?cè)賮?lái)看1:200的杠桿，我們需要支付的保證金是500美金，變動(dòng)1個(gè)點(diǎn)，贏和虧還同樣是10美金，但我們可買的手?jǐn)?shù)變成了200手。

1:300類似，我們需要支付的保證金會(huì)更少一點(diǎn)，333美金。這點(diǎn)是關(guān)鍵，變動(dòng)1個(gè)點(diǎn)還是10美金。

1:400的杠桿我們支付的保證金會(huì)更少——250美金。但我們還是要注意都，后面這個(gè)單位變動(dòng)1個(gè)點(diǎn)，同樣還是10美金。

通過(guò)這個(gè)例子大家可以看出，不管我們采用什么樣的購(gòu)買方式，有沒(méi)有采用杠桿，不管杠桿是1:100還是1:400，只要保證買的是同樣的手?jǐn)?shù)，我們的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是一樣的。

所以杠桿和風(fēng)險(xiǎn)之間并不存在實(shí)際上的邏輯關(guān)系。

但是市場(chǎng)中也存在一下這樣的客觀的事實(shí)：在股票市場(chǎng)，我們可能有10%到20%的人是可以盈利的，但在外匯市場(chǎng)，能有5%的比例就已經(jīng)非常不錯(cuò)了。

那到底是什么原因?qū)е铝送鈪R市場(chǎng)中的盈利率下降？

我們來(lái)看最后這個(gè)數(shù)據(jù)，大家可能就弄明白了。

大家可以看到在采用杠桿交易之后，我們購(gòu)買的手?jǐn)?shù)發(fā)生了極大的變化，這意味著同樣的10萬(wàn)美金，我們可持有的倉(cāng)位發(fā)生了變化。杠桿這制給我們帶來(lái)了被動(dòng)影響，誘發(fā)我們?cè)诮灰仔袨樯袭a(chǎn)生重倉(cāng)交易。

賬戶的盈虧和杠桿的大小沒(méi)有關(guān)系，只和倉(cāng)位有關(guān)。

杠桿和風(fēng)險(xiǎn)之間并不存在一個(gè)正比關(guān)系，不是說(shuō)杠桿越大交易的風(fēng)險(xiǎn)越大。但確實(shí)在由于采用杠桿之后，會(huì)誘發(fā)我們交易行為上的重倉(cāng)操作，這時(shí)候給我們帶來(lái)一些風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié)

杠桿只是工具，它起到的是放大鏡的作用，也就是說(shuō)雖然看上去我們的風(fēng)險(xiǎn)增大了，但實(shí)質(zhì)上并沒(méi)有改變。希望大家在對(duì)杠桿有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)。

像是手槍一樣，手槍在警察手里，就是保衛(wèi)人民的武器；反過(guò)來(lái)在罪犯手里邊，就會(huì)變成兇器。

我們對(duì)待杠桿的最佳態(tài)度是什么？我們要合理的使用杠桿，合理使用杠桿給我們帶來(lái)了益處，就是說(shuō)增加我們的資金使用效率，但是我們一定要控制在可控的范圍之內(nèi)，這就是我們應(yīng)用杠桿的重要原則。

點(diǎn)個(gè)關(guān)注不迷路，我們明天繼續(xù)！