“截至2019年末，不良貸款率6.52%，較2016年1.14%的不良率翻了數(shù)倍。”

作者：項(xiàng)誠

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出品：財(cái)經(jīng)涂鴉

錦州銀行近日公布了未經(jīng)審計(jì)的2019年年報(bào)，雖然虧損額大幅減少，但資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)惡化，不良貸款率持續(xù)攀升，資本充足率也在全面下滑。

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在錦州銀行的轉(zhuǎn)型過程中，處處可見央行或國有大行的身影。2019年，在引入工行作為戰(zhàn)投、緩解流動性問題的同時(shí)，錦州銀行也在大力向央行借款，以渡過危機(jī)。今年2月20日，錦州銀行還與中國銀行遼寧省分行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在資金融通、同業(yè)投資、票據(jù)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展全方位合作，實(shí)現(xiàn)資源共享。

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此外，錦州銀行在年報(bào)中還指出，預(yù)計(jì)本次新冠疫情將對整體宏觀經(jīng)濟(jì)及部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營造成一定影響，從而在一定程度上影響本行信貸資產(chǎn)和投資類資產(chǎn)的收益水平及資產(chǎn)質(zhì)量。

向央行借款330億元，大增300倍

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錦州銀行2019年年報(bào)顯示，2019年向中央銀行借款金額達(dá)到330億元，較2018年年末的1.08億元增幅超過300倍。

同時(shí)，2019年，錦州銀行向中央銀行的借款利息支出也由2018年度的339萬元人民幣增加至6.66億元。

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去年年中，在包括錦州銀行在內(nèi)的中小銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件后，央行表示，將運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持金融市場流動性合理充裕，并對中小銀行提供定向流動性支持。如央行對錦州銀行等中小銀行發(fā)行同業(yè)存單提供民營企業(yè)債券融資支持工具（CRMW）提供信用增進(jìn)，以支持中小銀行發(fā)行同業(yè)存單。

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資產(chǎn)和營收方面，2019年，錦州銀行資產(chǎn)總額為人民幣8,363.07億元，同比下降1.1%；發(fā)放貸款和墊款凈額達(dá)人民幣4,118.20億元，同比增長18.0%；營收達(dá)232.45億元，同比增長9.2%；凈損失為10.62億元，相比上一年45.38億元的虧損，大幅減少。

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流動性問題的出現(xiàn)不可避免地導(dǎo)致存款減少，2019年末，錦州銀行的存款余額為人民幣4,064.08億元，同比下降8.8%。

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資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2019年末，錦州銀行不良貸款率6.52%，較2018年末上升1.53個百分點(diǎn)，且已經(jīng)連續(xù)三年上升，較2016年1.14%的不良率更是翻了數(shù)倍。撥備覆蓋率127.28%，較上年末略有上升；資產(chǎn)減值損失210.53億元。

ROE和ROA雖然較2018年明顯改善，但依然是負(fù)值。

就資本充足率而言，截至2019年末，錦州銀行核心一級資本充足率為5.14%，比上年末下降0.93個百分點(diǎn)；一級資本充足率為6.46%，比上年末下降0.97 個百分點(diǎn)；資本充足率為8.39%，比上年末下降0.73個百分點(diǎn)。

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對于資本充足率下降的原因，錦州銀行認(rèn)為，一是由于贖回了15億元含減記條款的二級資本債券及增提減值準(zhǔn)備以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力使報(bào)告期內(nèi)虧損，令資本凈額下降；二是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長所致。

定增引入央行背景大股東

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與處置包商銀行風(fēng)險(xiǎn)采取的托管模式不同，錦州銀行的模式是更加市場化的引進(jìn)戰(zhàn)略投資的模式。

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今年3月初，錦州銀行完成120億元定增。根據(jù)錦州銀行公告，該行于1月23日與北京成方匯達(dá)企業(yè)管理有限公司（簡稱“成方匯達(dá)”）及遼寧金融控股集團(tuán)有限公司（簡稱“遼寧金控”）訂立認(rèn)購協(xié)議，兩家公司按每股1.95元以現(xiàn)金認(rèn)購共計(jì)62億股股份，占定向增發(fā)完成后該行經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本總額約44.34%，上述認(rèn)購募集資金凈額預(yù)計(jì)約為120.9億元，擬用于補(bǔ)充錦州銀行的核心一級資本。

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其中，成方匯達(dá)位列第一大股東，認(rèn)購錦州銀行52.70億股，占定向增發(fā)完成后該行經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本總額約37.69%。成方匯達(dá)由匯達(dá)資產(chǎn)托管有限責(zé)任公司(“匯達(dá)資產(chǎn)托管”)全資擁有，而匯達(dá)資產(chǎn)托管由中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司（簡稱“中國信達(dá)”）間接持有所有股權(quán)。

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公告稱，盡管匯達(dá)資產(chǎn)托管的全部股權(quán)由中國信達(dá)以名義股東身份直接和間接持有，但匯達(dá)資產(chǎn)托管及成方匯達(dá)均為中國人民銀行所管理的企業(yè)，其全部經(jīng)濟(jì)利益及其投票權(quán)均由中國人民銀行持有及控制。匯達(dá)資產(chǎn)托管或成方匯達(dá)均不被視為中國信達(dá)的附屬公司。

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透過上述重組計(jì)劃，錦州銀行預(yù)計(jì)，將改善其資本充足率、有效增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、提升企業(yè)管治水平及控制發(fā)展方向，從而進(jìn)一步提高綜合競爭力及促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

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目前，大公授予錦州銀行的主體信用等級為AAA，評級展望穩(wěn)定。大公評級認(rèn)為，錦州銀行定向增發(fā)成功，將有利于提升錦州銀行資本實(shí)力，進(jìn)一步增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

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對于2020年的發(fā)展戰(zhàn)略，錦州銀行認(rèn)為，通過改革重組，引入實(shí)力強(qiáng)勁的戰(zhàn)略投資者，補(bǔ)充資本實(shí)力，通過資產(chǎn)重組，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，同時(shí)積極開展同業(yè)合作，增強(qiáng)發(fā)展動力和盈利能力，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定健康持續(xù)發(fā)展。

1500億元資產(chǎn)打3折出售，不良資產(chǎn)管理公司積極參與

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今年1 月 3 日，銀保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于推動銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見，其中提及要積極穩(wěn)妥推進(jìn)問題金融機(jī)構(gòu)處置和風(fēng)險(xiǎn)化解，鼓勵金融資產(chǎn)管理公司做強(qiáng)不良資產(chǎn)處置主業(yè)，參與其中。

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錦州銀行的資產(chǎn)處置過程中亦出現(xiàn)了不良資產(chǎn)管理公司的蹤跡。

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4月3日，錦州銀行公告稱，于2020年3月31日，與買方(“成方匯達(dá)”)訂立資產(chǎn)處置框架協(xié)議，該行出售處置資產(chǎn)，代價(jià)為人民幣450億元，該款項(xiàng)擬用于的一般性運(yùn)營資金，并能提升資產(chǎn)質(zhì)量、降低資本占用，提升資本充足率和改善流動性。

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所處置資產(chǎn)包括錦州銀行持有的若干信貸資產(chǎn)及其他資產(chǎn)，所處置資產(chǎn)的債權(quán)本金賬面原值為約1500億元，但其截止到2018年12月31日及2019年12月31日財(cái)政年度的未經(jīng)審計(jì)凈損失分別為約61.43億元及80.78億元。

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中金公司報(bào)告認(rèn)為，雖然成方匯達(dá)只是中國信達(dá)的名義孫公司，實(shí)際控制人為央行，但該事件預(yù)示著不良資產(chǎn)管理公司或?qū)⒎e極參與在金融機(jī)構(gòu)重組等股權(quán)項(xiàng)目中，該事件是不良資產(chǎn)管理公司將積極參與金融機(jī)構(gòu)重組的信號。