“產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)是一分一分地掙錢，品牌經(jīng)營(yíng)是一角一角地掙錢，而資本經(jīng)營(yíng)卻是一元一元地掙錢”。由此可見，資本經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)是最多的，但是資本經(jīng)營(yíng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是最大的。股權(quán)投資是資本經(jīng)營(yíng)的新興方式，今天就帶大家一起來了解一下這個(gè)新興但又不稚嫩的“股權(quán)投資”。

1. 什么是股權(quán)投資？

很多投資人常常會(huì)問，什么是股權(quán)投資，為什么要做股權(quán)投資。在大多數(shù)投資人的投資經(jīng)驗(yàn)里，他們過去從興辦企業(yè)，通過制造業(yè)賺到過錢，也通過投資房產(chǎn)、投資股票賺到過錢。但是近些日子他們慢慢發(fā)現(xiàn)自己的傳統(tǒng)制造業(yè)開始不景氣了，投資的房產(chǎn)比不過固定收益了，投資的股票甚至出現(xiàn)了大幅的虧損，所以他們現(xiàn)在會(huì)問，要如何做投資，怎樣才能持續(xù)盈利。

股權(quán)投資與其它投資方式相同，本質(zhì)是機(jī)構(gòu)或者個(gè)體戶由于跨期偏好的不同所產(chǎn)生的金融工具。例如某投資者希望在未來某一時(shí)間段獲得更大的消費(fèi)能力，并且愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，那么就需要靠投資的方式達(dá)到此目的。投資的本質(zhì)正是用于滿足投資者的此類需求。股權(quán)投資通常是為長(zhǎng)期（至少在一年以上）持有一個(gè)公司的股票或長(zhǎng)期的投資一個(gè)公司，以期達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或?yàn)榱伺c被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

通常來講，股權(quán)投資屬于中長(zhǎng)期投資，并且涉及的投資金額相對(duì)較大。與此同時(shí)，股權(quán)投資的利潤(rùn)空間也相對(duì)較大，但是如此豐厚的回報(bào)對(duì)應(yīng)的是較大的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資者在成為股東后將會(huì)面臨股東需要承擔(dān)的相應(yīng)責(zé)任，此類責(zé)任通常與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況緊密相關(guān)。

2. 為什么要進(jìn)行股權(quán)投資？

從國(guó)際大環(huán)境來講，全球信貸擴(kuò)張已進(jìn)入尾聲，貨幣政策已不能推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇唯有依靠模式和技術(shù)創(chuàng)新提高生產(chǎn)效率，把過去的要素驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，去除舊的生產(chǎn)模式，產(chǎn)生新的偉大公司，才能有更好的前景。

從國(guó)家層面來講，大力推動(dòng)資本市場(chǎng)改革，鼓勵(lì)企業(yè)并購(gòu)重組，中國(guó)正進(jìn)入資本市場(chǎng)開放的30年。一級(jí)股權(quán)投資市場(chǎng)是中國(guó)資本市場(chǎng)的重中之重，大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換已是國(guó)家戰(zhàn)略的半邊天，科創(chuàng)板的迅速推出也把股權(quán)投資推向了新的高度。

在未來的十幾年里，中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)，你的財(cái)富要獲得幾何性的增長(zhǎng)，股權(quán)投資是一個(gè)非常重要的領(lǐng)域。對(duì)于未來的變化趨勢(shì)和方向，我們要特別關(guān)注股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展。無論你是否看到機(jī)會(huì)，是否參與其中，中國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)開放，中國(guó)企業(yè)迎來上市機(jī)遇，真正的股權(quán)投資時(shí)代已經(jīng)來臨。

3. 股權(quán)投資的投資邏輯是什么？

股權(quán)投資一個(gè)很重要的邏輯就是趨勢(shì)，每個(gè)人都應(yīng)該順勢(shì)而為，不應(yīng)該逆勢(shì)而動(dòng)。大多數(shù)人這一生中賺到的大部分錢都來自于趨勢(shì)，尤其是對(duì)股權(quán)投資而言，趨勢(shì)尤為重要。未來有兩個(gè)非常重要的趨勢(shì)，可以幫助企業(yè)收獲更多的收益。

第一個(gè)趨勢(shì)：全社會(huì)融資結(jié)構(gòu)調(diào)整。過去15年間，中國(guó)以銀行貸款為代表的債權(quán)類融資是主要的融資方式，占比超過75%。剔除金融類企業(yè)的融資，非金融類企業(yè)的股票融資金額占比平均約為3%。我們一直聽到的去杠桿，去杠桿的本質(zhì)就是降低債券融資的比例，提升股權(quán)融資的比例。

第二個(gè)趨勢(shì)：多層次資本市場(chǎng)建立完善，IPO常態(tài)化，證券市場(chǎng)加速改革。根據(jù)招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2017中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)可投資資產(chǎn)在1000萬以上的已經(jīng)超過100萬人，全國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模超過了129萬億。

在固定收益類的產(chǎn)品越來越稀缺、收益率越來越低的過程中，這些錢會(huì)流向哪里？這些錢有一部分流入到了PE/VC手中，然后再投入到高成長(zhǎng)性的行業(yè)，高成長(zhǎng)性的行業(yè)通過多層次的資本市場(chǎng)體系退出之后，這些錢又回到了投資人的手中，并實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的投資回報(bào)。這就是“貨幣項(xiàng)目化、項(xiàng)目證券化、證券化推出后再貨幣化”的自循環(huán)過程。

在多層次資本市場(chǎng)體系建立完善之后，IPO常態(tài)化和自循環(huán)體系會(huì)被打通，債權(quán)融資的比例自然會(huì)降低，股權(quán)融資的比例也會(huì)提高。這個(gè)趨勢(shì)在未來十年間都不會(huì)改變，投資人一定要把握好這個(gè)大趨勢(shì)。

過去大家的投資方式大多都是存款和不動(dòng)產(chǎn)，但是隨著一些政策的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，投資方式也在發(fā)生變化。企業(yè)想要了解更多股權(quán)投資的內(nèi)容，可以在新商界總裁班的課程中得到答案，專業(yè)的講師會(huì)從資本大時(shí)代的戰(zhàn)略、資本青睞的股權(quán)價(jià)值的特征、打磨項(xiàng)目股權(quán)價(jià)值的兵器以及股權(quán)價(jià)值模型四大方面詳細(xì)解讀。