《金證研》南方資本中心 云野/作者 出云 映蔚/風控

近年來，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展快速，在最核心的CPU芯片領(lǐng)域，國內(nèi)CPU芯片設(shè)計公司羽翼漸豐。在此背景下，布局CPU芯片領(lǐng)域的龍芯中科技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“龍芯中科”）奔赴上市之路歷時一年多，其上市注冊于2022年3月29日生效。

觀其身后，龍芯中科多項自詡“原始取得”的境外專利均受讓自同一研究所，招股書中稱“原始取得”的說法或遭“打臉”，此間，龍芯科技涉嫌虛假陳述背后，是否為其研發(fā)實力“貼金”？不得而知。另外，龍芯中科被問詢其與第二大股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)是否存業(yè)務(wù)競爭，龍芯中科問詢回復(fù)并未就全部主要產(chǎn)品與之比較，其回復(fù)上演“避重就輕”異象，其說或難自圓。

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一、多項境外發(fā)明專利系受讓取得，自詡原始取得或為研發(fā)實力“貼金”

研發(fā)創(chuàng)新能力是企業(yè)發(fā)展的動力。然而，龍芯中科多項宣稱原始取得的境外發(fā)明專利，或均受讓自同一研究所。

其中，招股書披露，龍芯中科擁有的21項境外發(fā)明專利均為原始取得。

據(jù)簽署日為2022年3月27日的招股書（以下簡稱“招股書”），截至2021年12月31日，龍芯中科已取得專利共計522項，其中境內(nèi)發(fā)明專利388項，境外發(fā)明專利21項，實用新型專利113項。

此外，關(guān)于境外發(fā)明專利，龍芯中科表示，其21項境外發(fā)明專利均為原始取得。截至招股書簽署日2022年3月27日，上述境外專利不存在質(zhì)押或其他權(quán)利限制。

然而事實或并非如此。

經(jīng)《金證研》南方資本中心研究發(fā)現(xiàn)，在龍芯中科擁有的專利中，57項系受讓自中國科學(xué)院計算技術(shù)研究所（以下簡稱“中科院計算所”），其中也包括境外專利。

據(jù)招股書，2009年，中科院計算所與龍芯中科簽署《專利許可合同》，將其持有的62項專利許可給龍芯中科使用。2020年，龍芯中科以315萬元向中科院計算所購買尚在權(quán)利有效期內(nèi)的57項專利權(quán)。

據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織（以下簡稱“WIPO”）公開信息，龍芯中科持有一項名為“マルチコアプロセッサ、周波數(shù)変換裝置およびコアの間のデータ通信方法”的日本專利，專利號為JP2011501836，申請日為2008年8月5日，授權(quán)日為2012年12月28日，對應(yīng)國內(nèi)優(yōu)先權(quán)專利號為200710175336.1。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局數(shù)據(jù)，專利號為2007101753361的發(fā)明專利，其名為“一種多核處理器及其變頻裝置和核間通信方法”，申請日為2007年9月28日，授權(quán)日為2009年4月8日。截至查詢?nèi)?022年3月23日，該專利申請人為龍芯中科，案件狀態(tài)為專利權(quán)維持。

由此可見，日本專利“マルチコアプロセッサ、周波數(shù)変換裝置およびコアの間のデータ通信方法”與國內(nèi)發(fā)明專利“一種多核處理器及其變頻裝置和核間通信方法”或系同一發(fā)明專利在不同國家地區(qū)的申請，且國內(nèi)專利具有專利優(yōu)先權(quán)。

而該專利或并非由龍芯中科原始取得。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局數(shù)據(jù)，2020年8月14日，專利“一種多核處理器及其變頻裝置和核間通信方法”的申請人由中科院計算所變更為龍芯中科。

而WIPO于2009年6月19日公布的“Attached Document”顯示，日本專利“マルチコアプロセッサ、周波數(shù)変換裝置およびコアの間のデータ通信方法”的申請人為中科院計算所；另外，2012年4月26日公布的“Notification of Change of Applicant”文件顯示，上述專利受讓人為龍芯中科。

不止于此，龍芯中科持有的其余4項日本專利申請權(quán)，或同樣受讓自中科院計算所，包括專利號為JP2011515750的“Ｘ８６の仮想機をサポートするＲＩＳＣプロセッサ裝置及び方法”、專利號為JP2011510385的“ＲＩＳＣプロセッサ裝置及びその命令アドレスの変換検索方法”、專利號為JP2011508921的“ＲＩＳＣプロセッサ及びレジスタのフラグビットの処理方法”、專利號為JP2011508324的“ＲＩＳＣプロセッサ裝置及び浮動小數(shù)點のスタック操作をシミュレートする方法”。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局數(shù)據(jù)，上述4項日本專利對應(yīng)龍芯中科國內(nèi)優(yōu)先權(quán)專利分別為專利號為200810102086.3的“一種支持X86虛擬機的RISC處理器裝置及方法”、專利號為200810056540.6的“一種RISC處理器裝置及其指令地址轉(zhuǎn)換查找方法”、專利號為200710308571.1的“一種RISC處理器及其寄存器標志位處理方法”、專利號為200710304656.2的“一種RISC處理器裝置及其模擬浮點棧操作的方法”，且均受讓自中科院計算所。

問題并未結(jié)束，龍芯中科的2項美國專利，同樣系由中科院計算所轉(zhuǎn)讓而來。

據(jù)WIPO公開信息，龍芯中科持有一項名為“RISC PROCESSOR AND ITS REGISTER FLAG BIT PROCESSING METHOD”的美國專利，專利號為US20100268916，申請日為2008年11月24日，授權(quán)日為2015年11月17日，對應(yīng)國內(nèi)優(yōu)先權(quán)專利號為200710308571.1。

顯然，專利號為200710308571.1的國內(nèi)專利、專利號為JP2011508921的日本專利與上述美國專利為同一專利。

而據(jù)WIPO于2012年4月5日公布的“Assignee showing of ownership per 37 CFR 3.73”文件，中科院計算所出具聲明，將專利“RISC PROCESSOR AND ITS REGISTER FLAG BIT PROCESSING METHOD”所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給龍芯中科。

除此之外，龍芯中科還持有一項名為“TECHNIQUE FOR SIMULATING FLOATING-POINT STACK OPERATION INVOLVING CONVERSION OF CERTAIN FLOATING-POINT REGISTER NUMBERS BASED ON A TOP-OF-STACK POINTER AND MODULO FUNCTION”的美國專利，專利號為US20100274991，申請日為2008年12月12日，授權(quán)日為2014年7月22日，對應(yīng)國內(nèi)優(yōu)先權(quán)專利號為200710304656.2。

不寧唯是，專利號為200710304656.2的國內(nèi)專利、專利號為JP2011508324的日本專利或與上述美國專利為同一專利。

由此可見，龍芯中科的多項境外專利，或均受讓自中科院計算所，招股書中境外發(fā)明專利均為原始取得的說法，或遭“打臉”。

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二、被問詢與二股東是否存業(yè)務(wù)競爭，回復(fù)對主要產(chǎn)品“避重就輕”或難自圓

在企業(yè)上市的審查中，獨立性向來是證監(jiān)會關(guān)注的重點。反觀龍芯中科，被問詢其與第二大股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)是否或存業(yè)務(wù)競爭情形。

據(jù)招股書，截至招股書簽署日2022年3月27日，北京中科算源資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“中科算源”）為龍芯中科第二大股東，持股比例為21.52%。中科算源由中科院計算所100%出資。

對此，上交所要求龍芯中科披露，與中科算源及關(guān)聯(lián)企業(yè)是否存在業(yè)務(wù)競爭。

據(jù)簽署日為2021年11月24日的《龍芯中科首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件第二輪審核問詢之回復(fù)報告》（以下簡稱“二輪問詢回復(fù)”），中科算源持有神州龍芯集成電路設(shè)計有限公司（以下簡稱“神州龍芯”）20%的股份，上交所再次要求龍芯中科披露，中科院計算所、中科算源控制或重要投資企業(yè)是否存在與龍芯中科從事相同或類似業(yè)務(wù)的情形，是否與龍芯中科及其核心技術(shù)人員存在專利、技術(shù)方面的糾紛、潛在糾紛或特殊利益安排，龍芯中科的技術(shù)來源。

對此，龍芯中科回復(fù)稱，中科院計算所、中科算源參股的重要投資企業(yè)中，中科寒武紀科技股份有限公司從事應(yīng)用于各類云服務(wù)器、邊緣計算設(shè)備、終端設(shè)備中人工智能核心芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售；海光信息技術(shù)股份有限公司從事研發(fā)、設(shè)計和銷售應(yīng)用于服務(wù)器、工作站等計算、存儲設(shè)備中的高性能處理器芯片；根據(jù)江蘇綜藝股份有限公司2020年年報披露，神州龍芯從事IC集成電路業(yè)務(wù)、AI人工智能業(yè)務(wù)、密碼業(yè)務(wù)。

除上述情形外，龍芯中科稱，中科院計算所、中科算源控制和其他持股比例超過20%的重要參股企業(yè)不存在與龍芯中科從事相同或類似業(yè)務(wù)（通用CPU設(shè)計）的情形，并表示中科院計算所、中科算源與龍芯中科及其核心技術(shù)人員不存在專利、技術(shù)方面的糾紛、潛在糾紛或特殊利益安排。

需要指出的是，據(jù)招股書，通用處理器指中央處理芯片（CPU），與圖形處理芯片（GPU）、數(shù)字信號處理芯片（DSP）等專用處理器對應(yīng)。

也即是說，二輪問詢回復(fù)中，龍芯中科是從通用處理器方面，說明其不存在業(yè)務(wù)競爭情形。

但是《金證研》南方資本中心研究發(fā)現(xiàn)，龍芯中科主要產(chǎn)品中還包括專用處理器。

據(jù)招股書，龍芯中科主營業(yè)務(wù)為處理器及配套芯片的研制、銷售及服務(wù)。主要產(chǎn)品方面，龍芯中科研制的芯片包括龍芯1號、龍芯2號、龍芯3號三大系列處理器芯片及橋片等配套芯片。其中，龍芯1號系列為低功耗、低成本專用嵌入式SoC或MCU處理器，龍芯2號系列為低功耗通用處理器，龍芯3號系列為高性能通用處理器。

依據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的不同，龍芯中科芯片產(chǎn)品可分為工控類芯片和信息化類芯片。工控類芯片面向嵌入式專用設(shè)備、工業(yè)控制與終端等，如物聯(lián)終端、儀器設(shè)備、數(shù)據(jù)采集、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、行業(yè)終端、智能制造等，系列產(chǎn)品在網(wǎng)安通信、能源、交通等行業(yè)領(lǐng)域已獲得廣泛應(yīng)用；而信息化類芯片面向桌面和服務(wù)器等，系列產(chǎn)品在電子政務(wù)、金融、電信、教育等行業(yè)領(lǐng)域已獲得廣泛應(yīng)用。

上述龍芯1號系列、龍芯2號系列主要面向工控類應(yīng)用；龍芯3號系列主要面向信息化應(yīng)用，其中部分面向高端工控類應(yīng)用。

也就是說，龍芯中科應(yīng)用于工控類領(lǐng)域的產(chǎn)品中，包括低功耗通用處理器龍芯2號，也包括專用嵌入式芯片龍芯1號。

據(jù)招股書及簽署日為2021年12月24日的招股書（以下簡稱“招股書”），2018-2021年，龍芯中科工控類芯片的收入分別為1.05億元、1.35億元、1.69億元、2.95億元，占當期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為54.25%、27.94%、15.66%、24.61%。

至此，龍芯中科在二輪問詢回復(fù)中僅以通用處理器作為主營業(yè)務(wù)進行同業(yè)的比較，是否有失偏頗？或該“打個問號”。

由上述情形看出，龍芯中科被上交所問詢與第二大股東中科算源及其關(guān)聯(lián)企業(yè)，是否存在業(yè)務(wù)雷同或相似情形時，龍芯中科僅將通用處理器作為主營業(yè)務(wù)進行比較，并稱不存在從事相同或類似業(yè)務(wù)。但實際上，專用處理器同樣是龍芯中科的主要產(chǎn)品之一，其中龍芯1號面向工控類應(yīng)用。就專用處理器而言，龍芯中科與中科算源及關(guān)聯(lián)企業(yè)是否存在業(yè)務(wù)競爭的嫌疑？而問詢回復(fù)對龍芯中科該主要產(chǎn)品避而不談，又是否存“避重就輕”的嫌疑？存疑待解。

此番上市，面臨上述種種問題，龍芯中科未來能否贏得投資者的“掌聲”？