創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)的標(biāo)的物是易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF（代碼：159915），買賣創(chuàng)業(yè)板e(cuò)tf期權(quán)的前提是需要先開通深市的期權(quán)賬戶，開立成功后登錄交易系統(tǒng)即可對(duì)創(chuàng)業(yè)板e(cuò)tf期權(quán)進(jìn)行買賣了。

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創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)有四個(gè)交易方向，分別為：買入看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)，這稱作為買方；賣出看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，這稱作為賣方。

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創(chuàng)業(yè)板e(cuò)tf期權(quán)買賣的方式

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l?買入看漲期權(quán)：買方購(gòu)買創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板ETF的價(jià)格將上漲。如果在期權(quán)到期時(shí)，創(chuàng)業(yè)板ETF的價(jià)格高于期權(quán)的行權(quán)價(jià)格，買方可以選擇賣出平倉(cāng)獲得利潤(rùn)。

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l?買入看跌期權(quán)：買方購(gòu)買創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板ETF的價(jià)格將下跌。如果在期權(quán)到期時(shí)，創(chuàng)業(yè)板ETF的價(jià)格低于期權(quán)的行權(quán)價(jià)格，買方可以選擇賣出平倉(cāng)獲得利潤(rùn)。

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l?賣出看漲期權(quán)：賣方出售創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板ETF的價(jià)格不會(huì)上漲。如果在期權(quán)到期時(shí)，創(chuàng)業(yè)板ETF的價(jià)格低于期權(quán)的行權(quán)價(jià)格，賣方可以獲得期權(quán)的權(quán)利金作為利潤(rùn)。

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l?賣出看跌期權(quán)：賣方出售創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板ETF的價(jià)格不會(huì)下跌。如果在期權(quán)到期時(shí)，創(chuàng)業(yè)板ETF的價(jià)格高于期權(quán)的行權(quán)價(jià)格，賣方可以獲得期權(quán)的權(quán)利金作為利潤(rùn)。

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創(chuàng)業(yè)板e(cuò)tf期權(quán)交易費(fèi)

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創(chuàng)業(yè)板e(cuò)tf期權(quán)的交易費(fèi)用分別有手續(xù)費(fèi)和期權(quán)合約的費(fèi)用。

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1.手續(xù)費(fèi)：創(chuàng)業(yè)板e(cuò)tf期權(quán)手續(xù)費(fèi)是雙邊每張收取的，也就是一買一賣都會(huì)收取，手續(xù)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)是按照投資者所開戶的渠道而決定的，比如在營(yíng)業(yè)部開戶的手續(xù)費(fèi)用是雙邊5元每張左右，具體需要咨詢所開戶的營(yíng)業(yè)部。

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2.期權(quán)合約的費(fèi)用是根據(jù)選擇的是實(shí)值、平值還是虛值的合約而決定的，交易費(fèi)從幾千元、幾百元到幾十元不等。期權(quán)費(fèi)也就是支付期權(quán)合約的權(quán)利金，指的是期權(quán)合約的成本。

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在交易創(chuàng)業(yè)板e(cuò)tf期權(quán)前，需要考慮以下四個(gè)因素：

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1.復(fù)雜的市場(chǎng)

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期權(quán)市場(chǎng)非常靈活，但也很復(fù)雜。除了買入一個(gè)市場(chǎng)并希望價(jià)格上漲外，還需要考慮價(jià)格的增長(zhǎng)幅度以及發(fā)生的時(shí)間。

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2.交易的風(fēng)險(xiǎn)

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期權(quán)買方可能只會(huì)損失支付的期權(quán)費(fèi)用，而賣方則面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。

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買方的風(fēng)險(xiǎn)有限，因?yàn)橹恍柚Ц稒?quán)利洞毀金，并且在到期時(shí)可以選擇不行權(quán)。如果買方選擇不行權(quán)，只會(huì)損失權(quán)利金，最大虧損為權(quán)利金的金額。如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格朝著對(duì)買方有利的方向發(fā)展，買方的收益潛力是無(wú)限的，因?yàn)橘I方可以以事先約定的價(jià)格購(gòu)買或出售資產(chǎn)，而無(wú)需考慮市場(chǎng)價(jià)格。

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賣方的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，因?yàn)橘u方有義務(wù)在買方選擇行權(quán)時(shí)履約。當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方必須按照約定的價(jià)格出售或購(gòu)買資產(chǎn)，即使市場(chǎng)價(jià)格對(duì)賣方不利。賣方的收益是有限的，主要來(lái)自于權(quán)利金。賣方可以通過(guò)買方選擇不行權(quán)而獲得權(quán)利金，這是賣方的最大收益。如果買方選擇行權(quán)，賣方可能會(huì)遭受損失，具體損失取決于實(shí)際情況。賣方也可以選擇在期權(quán)到期前平倉(cāng)來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。

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3.價(jià)格波動(dòng)

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購(gòu)買期權(quán)的成本不僅取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，還受到其他因素的影響。

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l?標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格：期權(quán)的成本與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格有直接關(guān)系。購(gòu)買認(rèn)購(gòu)期權(quán)（看漲期權(quán)）時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格越高，期權(quán)成本也越高。購(gòu)買認(rèn)沽期權(quán)（看跌期權(quán)）時(shí)，標(biāo)運(yùn)顫歲的資產(chǎn)價(jià)格越低，期權(quán)成本也越高。

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l?行權(quán)價(jià)格：期權(quán)的成本還與行權(quán)價(jià)格有關(guān)。認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格越低，認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格越高，期權(quán)成本也越高。

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l?剩余期限：期權(quán)的成本還受到剩余期限的影響。剩余期限越長(zhǎng)，期權(quán)成本越高，因?yàn)楦L(zhǎng)的時(shí)間給予期權(quán)持有者更多的機(jī)會(huì)獲利。

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l?波動(dòng)率：波動(dòng)率是標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的程度。波動(dòng)率越高，期權(quán)成本越高，因?yàn)楦蟮膬r(jià)格波動(dòng)給予期權(quán)持有者更多的機(jī)會(huì)獲利。

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l?利率：利率對(duì)期權(quán)成本也有影響。利率越高，期權(quán)成本越高，因?yàn)楦叩睦室馕吨叩臋C(jī)會(huì)成本。

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4.時(shí)間衰減

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期權(quán)的價(jià)值很大程度上取決于到期前的剩余時(shí)間。隨著到期時(shí)間的臨近，期權(quán)的價(jià)值會(huì)減少，因此期權(quán)對(duì)時(shí)間非常敏感。

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