焦點研究院 · 房企融資周報

報告期：2022年7月18日至7月24日

出品時間：2022年7月25日

研究員：企業(yè)研究組

焦點研究院點評：

本周，境內債融資仍保持一定熱度，部分穩(wěn)健型民營房企如濱江集團、新城控股仍能從中獲得資金支持。而境外債市場中，房企仍以尋求要約交換為主，增量發(fā)行規(guī)模仍為0，現(xiàn)如今市場背景下房企多以借新還舊的方式將境外債到期時間后置，但目前來看置換成本越來越高，且多數僅后置了1年，2023年上半年部分房企會面臨更大的境外債到期壓力。

據焦點研究院不完全統(tǒng)計，本周在債權市場，房企各類融資券、中期票據、公司債和資產支持專項計劃擬發(fā)行共計56筆，總金額約315.7億元；完成發(fā)行27筆，總金額共計77.1億元，此外還有兩筆共計8.79億元的銀行擔保。

債券擬發(fā)行與實際發(fā)行規(guī)模共計392.8億元，與過去兩周相比，總發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)顯著下滑，主要由于債券完成發(fā)行規(guī)模下降所致。

從債券發(fā)行主體來看，境內債市場目前仍只有央企、國企、地方城投平臺和穩(wěn)健型民企成功發(fā)債，其中濱江集團擬發(fā)9.4億中期票據；新城控股61.72億公司債獲證監(jiān)會批準注冊。

境外債方面，本周上坤地產與匯景控股分別有一筆美元債交換要約獲通過，新債券利率均在12%以上。

本周，房地產市場股權融資遇冷，出讓資產現(xiàn)象大幅減少，主要為股份配售和項目增資擴股。其中，建發(fā)國際配售3000萬股募得5億港元，4億港元用作償還貸款，1億港元用作一般營運營金；渝開發(fā)引入越秀地產開發(fā)重慶北碚區(qū)蔡家288畝住宅項目。