近日，寧德時(shí)代發(fā)布公告，公示了與特斯拉簽署長期協(xié)議的消息。作為動(dòng)力電池龍頭公司，寧德時(shí)代不僅搞定了特斯拉，還和海內(nèi)外多家知名新能源車企都構(gòu)建了良好的合作關(guān)系，也充分說明其動(dòng)力電池產(chǎn)品受到了市場廣泛認(rèn)可。

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自從進(jìn)入電池行業(yè)以來，寧德時(shí)代的發(fā)展也不是一帆風(fēng)順，在補(bǔ)貼政策退出時(shí)也受到了市場的一片質(zhì)疑。伴隨著新能源市場再次崛起的浪潮，寧德時(shí)代與特斯拉的合作深化也標(biāo)志著公司在全球市場的進(jìn)一步擴(kuò)張。

（配圖來自Canva可畫）

深化合作謀共贏

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此次寧德時(shí)代與特斯拉簽署的長期協(xié)議是上一份協(xié)議的延續(xù)，合作供貨時(shí)間為2022年1月到2025年12月。這次協(xié)議也說明寧德時(shí)代與特斯拉的合作將進(jìn)一步細(xì)化，并且供貨量將有可能增加。

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從合作細(xì)則來看，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池品質(zhì)還是得到了特斯拉的高度認(rèn)可。這次協(xié)議對(duì)技術(shù)研發(fā)、質(zhì)量保證、產(chǎn)能供應(yīng)、違約責(zé)任都有了進(jìn)一步的說明，雙方的利益關(guān)系得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。

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而同時(shí)，寧德時(shí)代近年來的高增速在一定程度上也受益于和特斯拉的合作關(guān)系，特斯拉國產(chǎn)化過程中的電池需求有效刺激了寧德時(shí)代的經(jīng)營業(yè)績，增加了寧德時(shí)代的市場聲望。

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雙方的第一次合作是在2020年2月，寧德時(shí)代首次公布將向特斯拉配套電池的消息，引起市場的普遍關(guān)注。這次的供貨協(xié)議有效期限是2020年7月1日至2022年6月30日。之后雙方合作的標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航版Model 3也在官網(wǎng)正式推出，從9月起共配套超3萬輛國產(chǎn)Model?3。

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而這次簽署的協(xié)議與上一次不同，將有利于寧德時(shí)代后續(xù)在海外市場的擴(kuò)張。這次協(xié)議與上次相比，不再有國內(nèi)地區(qū)方面的限制，是寧德時(shí)代直接與特斯拉簽訂，而上一次是與上海特斯拉簽署協(xié)議，所以除了供應(yīng)特斯拉上海的工廠外，后續(xù)還有可能供應(yīng)特斯拉的海外全球工廠。

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寬廣的護(hù)城河

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寧德時(shí)代一路走來，能得到一眾知名車企的合作機(jī)會(huì)，離不開其長期經(jīng)營下來積累的競爭優(yōu)勢，而競爭優(yōu)勢也會(huì)形成有效的經(jīng)營護(hù)城河，抵御同業(yè)競爭，幫助企業(yè)長期穩(wěn)健的發(fā)展，寧德時(shí)代的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在這幾個(gè)方面。

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一方面是研發(fā)優(yōu)勢。寧德時(shí)代擁有巨大的技術(shù)研發(fā)投入，2020年數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代在研發(fā)上的支出為35.69億元，近五年復(fù)合增速33.2%，研發(fā)投入顯著高于業(yè)內(nèi)其他公司。目前寧德時(shí)代擁有包括產(chǎn)品研發(fā)、工程設(shè)計(jì)、測試驗(yàn)證、工藝制造等完善且全面的研發(fā)體系，支撐公司具備高水平競爭實(shí)力。

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另一方面是運(yùn)營優(yōu)勢。寧德時(shí)代擁有較低的運(yùn)營成本，從行業(yè)視角來看，寧德時(shí)代經(jīng)過多年長期發(fā)展，已經(jīng)具備成熟的運(yùn)營思路，并且在在業(yè)務(wù)規(guī)模一家獨(dú)大的基礎(chǔ)上，擁有較強(qiáng)的上下游定價(jià)權(quán)，以至于在全行業(yè)毛利率下降的情況下，寧德時(shí)代毛利率在顯著上升中，馬太效應(yīng)也將進(jìn)一步增強(qiáng)。

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最后一方面是產(chǎn)品優(yōu)勢。寧德時(shí)代目前走的是雙技術(shù)路線，同時(shí)擁有磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品和三元鋰電池產(chǎn)品，涵蓋中端和高端兩個(gè)市場方向。從市場情況來看，2020年寧德時(shí)代在三元鋰電池市場份額為45.57%，在磷酸鐵鋰電池市場份額為58.90%，雙雙位列第一。

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優(yōu)勢驅(qū)動(dòng)下業(yè)務(wù)發(fā)展

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在擁有這些競爭優(yōu)勢的助推后，寧德時(shí)代就可以在日常經(jīng)營中取得不錯(cuò)的成績，這些因素將疊加助推公司的長期發(fā)展。

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其一是主營業(yè)務(wù)的高速增長。目前寧德時(shí)代的基本盤還是動(dòng)力電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)。2020年公司動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量44.45GWh，同比增長10.43%，實(shí)現(xiàn)營收394.26億元，同比增長2.18%，占公司總營收的78.35%。而隨著寧德時(shí)代的動(dòng)力電池技術(shù)日趨成熟，未來在市占率方面也將會(huì)有進(jìn)一步提升。

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其二是大量的市場合作伙伴。寧德時(shí)代擁有較為廣泛的客戶基礎(chǔ)，2020年工信部公布的新能源車型有效目錄共收錄6800余款車型，其中由寧德時(shí)代配套動(dòng)力電池的有3400余款車型，占比約50%，是配套車型最多的動(dòng)力電池廠商。

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其三是未來業(yè)務(wù)的布局。寧德時(shí)代同時(shí)也在大力布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)板塊，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)有可能成為驅(qū)動(dòng)寧德業(yè)績?cè)鲩L的另一架馬車。目前寧德時(shí)代儲(chǔ)能電池系統(tǒng)銷量為 2.39GWh，營收19.43億元，同比增長218.52%，連續(xù)三年增速超200%，收入比例增至3.86%。

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總結(jié)來看，寧德時(shí)代的發(fā)展還是離不開時(shí)勢造英雄，通過十年時(shí)間的優(yōu)勢積累，成為動(dòng)力電池行業(yè)龍頭公司，在新能源汽車風(fēng)口成長為萬億市值。

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未來市場依舊廣闊

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從動(dòng)力電池行業(yè)來看，整個(gè)行業(yè)處于百年大變局中，在科技進(jìn)步的助推下，未來動(dòng)力電池市場還將蓬勃發(fā)展，而寧德時(shí)代則可以進(jìn)一步吸收行業(yè)紅利，得到進(jìn)一步發(fā)展，而支撐其長期發(fā)展的主要是這些因素。

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首先是全球的能源革命。在傳統(tǒng)能源存量日漸減少和轉(zhuǎn)化效能低的問題背景下，人類開始探索其他能源技術(shù)的可行性方案，而電能是能源中較為清潔高效的，電池作為電的容量載體，未來電池市場還將處于增長態(tài)勢中。

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其次是新能源乘用車的市場增長。隨著新能源車技術(shù)的不斷提升，基本可以滿足人們的日常出行需求，其市場也處于飛速增長中，從宏觀環(huán)境來看，到2030年我國新能源汽車的市場占比將達(dá)70%。

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最后是碳中和帶來的發(fā)展機(jī)遇。目前全球二氧化碳排放超標(biāo)已經(jīng)帶來嚴(yán)重的生態(tài)威脅，而碳中和已經(jīng)成為成全球共識(shí)，新能源汽車百公里能耗遠(yuǎn)低于燃油車，其發(fā)展成為減排重要一環(huán)?，F(xiàn)階段各國政府搶灘能源變革，加大政策調(diào)控，新能源汽車則是近十年極具確定性的萬億增量賽道，動(dòng)力電池行業(yè)也同樣不容小覷。

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回顧寧德時(shí)代的發(fā)展，早期通過國家對(duì)新能源汽車的大力扶持，憑借先發(fā)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)積累，完成初期布局，之后企業(yè)實(shí)力逐步被市場認(rèn)可，通過產(chǎn)業(yè)覆蓋廣，技術(shù)優(yōu)勢高的優(yōu)勢占據(jù)整個(gè)動(dòng)力電池市場的半壁江山。

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而未來公司想要不斷成長，還是離不開技術(shù)因素的助力，而科技型產(chǎn)品在技術(shù)飛速發(fā)展的今天往往更加具有不確定性，容易被其他更高效快捷的技術(shù)變革替代，寧德時(shí)代就處在這樣一個(gè)復(fù)雜的環(huán)境中。

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站在百年一遇的行業(yè)變革中，只有不斷鞏固自身優(yōu)勢，才能保持住企業(yè)的行業(yè)排名。對(duì)于寧德時(shí)代來說，與特斯拉的合作深化只是完成自身使命的一部分，而新的挑戰(zhàn)才剛剛開始。