碳排放權(quán)交易的市場監(jiān)管的范圍包括：

1）誰可以參與市場。

2）誰負責(zé)監(jiān)督市場。

3）市場上究竟可以交易什么。

4）交易發(fā)生在何處。

5）影響市場安全、波動性和易受欺詐的其他規(guī)則，包括與監(jiān)管其他金融和商品市場相關(guān)的規(guī)則。

一級市場（即排放單位初次分配的交易地點）和二級市場（即排放單位任何后續(xù)交易的地點）均需制定此類監(jiān)督規(guī)則。

二級市場涉及實際排放單位的兩類交易（一類是直接“場外交易”[OTC]，另一類是場內(nèi)交易，即通過交易所的交易）和排放單位衍生品的交易，例如針對排放單位未來銷售的合同。

現(xiàn)有碳排放交易體系的經(jīng)驗也表明，這些監(jiān)督規(guī)則應(yīng)從任何碳排放交易體系建立伊始就已制定完成，此外還需嚴格監(jiān)測企業(yè)的履約情況。歐盟所經(jīng)歷的增值稅欺詐挑戰(zhàn)，說明了亟需進行風(fēng)險管理。與從事商品與金融證券交易的市場一樣，各級各類監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)施行各類措施，以在最大程度上減少市場行為失當風(fēng)險的同時，防范系統(tǒng)性風(fēng)險并規(guī)避市場操縱行為。

這些措施包括：

1）場外交易與交易所交易

相比交易所交易，場外交易市場更加不透明，并因此導(dǎo)致一定程度的系統(tǒng)性風(fēng)險。例如，若某單一賣方和 交易對手積聚了份額龐大的交易量，且兩方均無能力履行合同義務(wù)， 結(jié)果可能是市場完全失靈。遇到違規(guī)事件時，交易所可借助其自有程 84 序發(fā)揮監(jiān)管作用（例如會員停牌）。此外，交易所也可在提供信息領(lǐng) 域發(fā)揮作用，信息范圍可包括價格、成交量、公開交易興趣以及期初與期終結(jié)余數(shù)額等。

2）清算與保證金要求

盡管交易所交易總是強制性清算（即存在 成為交易中央對手的清算所），但場外交易的情形未必與此相同。監(jiān)管機構(gòu)越來越多地要求相關(guān)方完成標準化合約的場外交易清算工作。由于清算所要求相關(guān)方提供存款作為在一個倉位被關(guān)閉之前涵蓋信 用風(fēng)險的抵押品（又稱“保證金”），所以此舉不僅大幅降低系統(tǒng)性風(fēng)險，而且嚴格控制交易對手風(fēng)險。

3）報告與披露

若缺失強制性清算或交易所交易，交易信息庫或中央限價委托簿（CLOB）可用作市場訂單的注冊登記系統(tǒng)和交易檔案庫，以此向監(jiān)管機構(gòu)提供市場走勢的信息。

4）持倉限額

持倉限額規(guī)定了對單個或多個市場參與者所持有排放單位的總數(shù)或衍生產(chǎn)品的總數(shù)的限制，以此防止此類參與者出于其 經(jīng)濟利益考慮，而尋求扭曲市場的可能性。持倉限額的作用可通過注 冊登記系統(tǒng)與中央清算所層面工作的透明度得以加強，也可通過交易所得以加強。

5）參與交易、注冊登記系統(tǒng)賬戶和許可要求

監(jiān)管機構(gòu)可選擇對哪些主體可以在注冊登記系統(tǒng)開戶、哪些主體可在何種市場上開展交易等問題加以限制，還可決定是否需針對這些活動設(shè)立許可證制度。監(jiān)管機構(gòu)也可引入旨在減少系統(tǒng)性風(fēng)險的資本要求和信息披露規(guī)則，后者覆蓋其與在碳排放權(quán)交易體系中登記注冊的其他參與者的業(yè)務(wù)關(guān)系。

通常情況下，市場參與者數(shù)量愈多，市場流動性愈大，對碳排放權(quán)交易體系的發(fā)展就愈有利。然而，針對所有市場參與者的身份驗證和身份記錄對于降低操縱和欺詐風(fēng)險至關(guān)重要。

2017 年 12 月，我國正式啟動全國碳排放權(quán)交易市場。為保證全國碳排放權(quán)交易的安全高效運行，建立統(tǒng)一規(guī)范的市場交易監(jiān)督管理制度是完善全國碳排放權(quán)交易的客觀需要和必然要求。未來全國碳排放權(quán)交易需要全面建立多層次的監(jiān)管體系，進一步需要明確國務(wù)院主管部門與交易管理機構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)劃分。

1、國務(wù)院主管部門對交易管理機構(gòu)的監(jiān)管

（1） 交易管理機構(gòu)?

交易管理機構(gòu)的設(shè)立、變更審批或備案等事項應(yīng)當向國務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門提交規(guī)定的材料。交易管理機構(gòu)應(yīng)當編制交易情況月報表、季報表、年報表，包括各交易品種的成交量、成交金額、大宗交易情況等信息，向國務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門報送。發(fā)生重大事件，交易管理機構(gòu)應(yīng)當立即向國務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門報送臨時報告。?

（2） 監(jiān)督管理?

國務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門監(jiān)管交易管理機構(gòu)與碳排放權(quán)交易有關(guān)的行為，并賦予交易管理機構(gòu)以下職責(zé)：制定和實施碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)規(guī)則；組織、監(jiān)督碳排放權(quán)交易活動；設(shè)立風(fēng)險防范措施；發(fā)布市場行情等信息。

2、交易管理機構(gòu)對場內(nèi)交易市場的監(jiān)管

（1） 交易市場?

交易場所：交易管理機構(gòu)內(nèi)；

交易品種：國家配額、國家核證自愿減排量以及經(jīng)國務(wù)院生態(tài)環(huán)境主管部門批準的其他交易品種；

交易方式：掛牌交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等符合規(guī)定的方式。

（2） 交易服務(wù)機構(gòu)?

交易服務(wù)機構(gòu)代理交易管理機構(gòu)接收交易參與人提交的開戶資料并對交易參與人的合規(guī)性進行審核；協(xié)助交易管理機構(gòu)提供與碳排放權(quán)交易活動相關(guān)的咨詢、市場推廣等服務(wù)；協(xié)助交易管理機構(gòu)監(jiān)督交易參與人的交易行為，防范違規(guī)交易行為和交易異常風(fēng)險。

（3） 風(fēng)險管理?

明確規(guī)定異常交易行為的情形：

A、以自己為交易對象，大量或者多次進行自買自賣。

B、大額申報、連續(xù)申報、密集申報或者申報價格明顯偏離申報時的最新成交價格。

C、大量或者多次申報并撤銷申報。

D、大量或者多次進行高買低賣交易。

E、同一集團下屬企業(yè)賬戶或者關(guān)聯(lián)賬戶以嚴 重偏離市場價格進行交易。

F、在協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易中進行虛假或其他擾亂市場秩序的申報。

G、通過計算機程序自動批量下單、快速下單，影響交易管理機構(gòu)系統(tǒng)安全或者正常交易秩序等。

H、為防范異常交易風(fēng)險，設(shè)置碳排放掛牌交易漲跌幅限制制度、碳配額最大持有量限制制度、碳排放權(quán)交易大戶報告制度、風(fēng)險警示制度、風(fēng)險準備金制度等。

（4） 異常情況處理?

因不可抗力、意外事件或計算機系統(tǒng)故障等不可歸責(zé)于交易管理機構(gòu)的原因?qū)е虏糠只蛉拷灰谉o法正常進行，交易管理機構(gòu)可以對某個交易品種或整個交易系統(tǒng)進行暫停交易。

因為上述原因造成嚴重后果的交易，交易管理機構(gòu)可以采取適當措施或認定無效。

（5） 交易信息?

交易管理機構(gòu)具有對交易信息進行公開、管理、處置的權(quán)利，保證交易信息的公開、有效、合法使用。

（6） 監(jiān)督管理?

交易管理機構(gòu)監(jiān)督、檢查有關(guān)碳排放權(quán)交易的法律法規(guī)、政策和交易規(guī)則的落實執(zhí)行情況；監(jiān)督、檢查各交易參與人的交易行為；監(jiān)督與碳排放權(quán)交易有關(guān)的業(yè)務(wù)活動；調(diào)解、處理各種碳排放權(quán)交易糾紛，調(diào)查、處理各種與碳排放權(quán)交易有關(guān)的違規(guī)違約事件；協(xié)助司法機關(guān)、行政執(zhí)法機關(guān)依法執(zhí)行公務(wù)；對其他違背“公開、公平、公正” 原則，制造市場風(fēng)險的碳排放權(quán)交易行為進行監(jiān)督管理。

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付費服務(wù)（零碳工廠、零碳園區(qū)）：

1、個人和企業(yè)層面的碳排放管理、碳資產(chǎn)管理培訓(xùn)

2、上市企業(yè)、各類園區(qū)的組織層面碳盤查、產(chǎn)品層面碳足跡、碳中和規(guī)劃、碳配額資產(chǎn)托管、國內(nèi)外碳信用申請和交易（CCER、林業(yè)碳匯、VCS、GS等）