一文了解玻璃纖維市場情況與生產企業(yè) 復材云集｜復合材料
01
玻璃纖維為主流增強材料，技術拉動產品結構升級
1.1 玻纖作為主流增強材料，下游應用可涵蓋交通領域
玻璃纖維是以葉蠟石、石英砂、石灰石等礦物為原料，配合純堿、硼酸等化工原料經高溫熔制、拉絲、絡 紗、織布等工藝制造成的纖維增強材料；傳統(tǒng)的金屬材料及非金屬材料相比，玻纖具有耐高溫、抗腐蝕、強度高、比重輕、延伸小及電絕緣性能好等特性。玻璃纖維復合材料是以玻璃纖維及其制品（玻纖紗、布、氈等） 為增強材料，以合成樹脂為基體材料，經復合工藝制作而成的功能型材料；玻纖復材不僅繼承了玻纖自身的優(yōu) 點，還具備節(jié)約能源、設計自由度大、以及適應性廣等特點。目前玻纖類占到增強纖維復材整體約 90%，廣泛 用于建筑、工業(yè)管罐、汽車與交通運輸、電子電氣、風電等領域。
玻纖多樣性決定玻纖增強材料多元化發(fā)展。目前，國際上玻纖應用品種已達 5,000多種，60,000多個規(guī)格用途，品種與規(guī)格以每年平均增長1,000-1,500種的速度迅猛發(fā)展，品類繁多的玻璃纖維也決定了玻璃纖維增強材料的多元化。玻璃纖維增強材料按增強材料的類型可以分為玻纖紗增強復合材料以及玻纖氈增強復合材料；按照基體樹脂的不同，可分為玻纖增強熱固性復合材料以及玻纖增強熱塑性復合材料，其中玻纖增強熱固性復合材料主要以熱固性樹脂如不飽和聚酯樹脂、環(huán)氧樹脂、酚醛樹脂、乙烯基酯樹脂等為基體，熱塑性以聚丙烯樹脂（PP）、聚酰胺（PA）為主。多元化的玻纖增強材料性能各異，為適應不同領域的需求奠定了基礎。
玻纖增強復合材料已形成完整產業(yè)鏈，應用領域廣泛。目前，世界玻纖產業(yè)已形成從玻纖、玻纖制品到玻纖復合材料的完整產業(yè)鏈，其上游產業(yè)涉及采掘、化工、能源，下游產業(yè)涉及建筑建材、電子電器、軌道交通、 石油化工、汽車制造等傳統(tǒng)工業(yè)領域及航天航空、風力發(fā)電、過濾除塵、環(huán)境工程、海洋工程等新興領域。
中國交通領域玻纖需求占比16%，較全球尚有提升空間。據OC 統(tǒng)計，2020年全球玻璃纖維市場中建筑領域（包括住宅、商業(yè)建筑、水儲運等）的玻纖需求約占35％；交通運輸（轎車、卡車、公共汽車、火車、航海等）約占26％，電子電器等消費領域 15%，工業(yè)領域（管罐等）13%，風電及能源領域 11%。國內玻纖應用領域與全球類似，但交通運輸領域占比16%，較全球比例尚有一定提升空間。
1.2 技術升級提高材料性能，長玻纖增強熱塑性材料成為主流
從熱固到熱塑、從短玻纖到長玻纖，汽車領域玻纖應用場景持續(xù)開拓。20 世紀30年代玻璃纖維問世以來， 如何將玻纖更好的用于增強復合材料成為熱點問題。1972年人們第一次將玻璃纖維氈用做增強材料，研發(fā)出 GMT 即玻纖氈增強熱塑性材料，多應用于座椅骨架、車頂棚、發(fā)動機保護罩等。20世紀90年代，長玻纖熱塑材料LFT的推出，將應用領域拓展至汽車前端支架、儀表盤、車底護板等。當前玻纖增強材料技術大幅提升，應用領域也明顯拓寬。從技術發(fā)展的步伐判斷，玻纖增強材料整體的發(fā)展趨勢：由玻纖增強熱固性復合材料向玻纖增強熱塑性復合材料發(fā)展，由短玻纖增強復合材料向長玻纖增強復合材料發(fā)展。
2013-2021年，中國熱塑產量復合增速9.05%，高于熱固 7.45 個百分點。熱塑性復合材料投資門檻較高， 但產品生產過程自動化程度高、較易實現清潔生產及產品回收再利用，并且憑借其優(yōu)良的性能對熱固實現一定 替代。2013-2021年，熱塑產量從 137萬噸提升至274萬噸，CAGR達9.05%；同期熱固產量從 273萬噸提升至310萬噸，CAGR僅1.60%，低于熱塑7.45 pct。熱塑產量長期增長趨勢明顯，主要受益于汽車、家電等領域復合材料的快速滲透；熱固2020年增速激增，超過 30%，主要受益于陸上風電搶裝需求。
歐洲市場熱塑產量增速也明顯超過熱固，目前仍以 SFT 為主。據 AVK 公司編制的《2021 復合材料市場報 告》，歐洲熱固產量從2011年的94.4萬噸小幅提升至2021年的94.8萬噸，CAGR 僅0.04%。同期SFT、LFT、 GMT、CFRTP等熱塑產品CAGR 達3.26%。2021 年，熱塑類產品產量同比增長25.57%至 166 萬噸，占比提升3.12pct 至56.04%。2021年歐洲碳纖維增強塑料產量5.2 萬噸，過去10年CAGR為10.59%，處于較快發(fā)展的階段。
玻纖增強熱塑性材料更能適應當前環(huán)境，市場拓展不斷有新突破。隨著中國經濟綠色化轉型和綠色經濟發(fā)展，熱塑性復合材料已經在汽車及軌道交通輕量化、智能物流、綠色建筑、體育休閑及現代農牧業(yè)養(yǎng)殖等領域展現出了巨大市場潛力。例如，福建海源成功研發(fā)出建筑模板制品，進入建筑模板市場；杭州華聚的連續(xù)擠拉成型的熱塑性蜂窩夾芯板材已經成功應用于國內外各類箱式貨車、物流車和房車領域；河北立格與中鐵聯(lián)運物流股份有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，成功進軍物流運輸行業(yè)。
從短玻纖到長玻纖
玻纖長短對復合材料性能影響較大，長玻纖性能優(yōu)于短玻纖。玻璃纖維增強熱塑性復合材料根據玻璃纖維增強方式的不同，分為短玻纖(SFT)、長玻纖(LFT)和玻璃纖維氈(GMT)增強三種類型。短玻纖長度一般在 6mm 以下，長玻纖一般在 10-15mm。據研究顯示，玻纖的長度越長，玻纖復合材料制品的性能就越好。SFT是玻纖增強熱塑性復合材料的主要品種，具有成型工藝簡單、周期短等優(yōu)勢，但是其性能在很多地方仍不能滿足汽車零部件的需求。相比之下，LFT增強熱塑性復合材料的性能比SFT高很多，在相同玻纖質量分數的情況下，長玻纖增強材料的拉伸強度、彎曲強度、沖擊強度均高于短玻纖增強材料。因此，LFT產品在汽車領域的應用將會比SFT更加廣泛。
長玻纖相較于短玻纖、玻纖氈具備超額增速。據 RePort Link 的市場研究預計，2017 年至2021年之間全球 長玻纖增強材料的復合增長率為 8.5%，短增強玻纖熱塑性塑料的復合增長率僅為 4.5%；同期歐洲市場LFT實際產量復合增速3.68%，SFT產量復合增速僅0.61%。從玻纖加工形態(tài)來看，由一步法直接生產的 LFT 生產成本理論上要比GMT材料成本低 20%~50%，抗沖擊性能和生產效率等綜合性能反而有所提升，因此近年來歐洲市場 LFT 的市場份額更具優(yōu)勢且逐年提升。全球汽車行業(yè)的 LFT 消耗量約占 LFT 總消耗量的 80％，而當前汽 車等交通工具輕量化已經成為交通行業(yè)的增長熱點，需求空間將進一步擴大。
02
汽車輕量化需求拉動玻纖市場
政策推進“以塑代鋼”，汽車及交通領域受影響顯著。我國自“十一五”以來，就明確將“以塑代鋼”作為節(jié)約能源和資源的重要舉措，并將“復合材料、高分子材料、工程塑料及其低成本化、新型塑料合金生產”作為調整產業(yè)結構、發(fā)展高新技術的重點。我國改性塑料產量從2010年的705萬噸增長至2021年的2650萬噸， CAGR達12.8%，改性化率從16.2%逐步提升至24.0%。據前瞻產業(yè)研究院統(tǒng)計，2020年汽車領域改性塑料需 求大約占比19%，僅次于家電領域。考慮到汽車改性塑料對于強度有更高要求，因此對玻纖增強材料的需求拉動更為明顯。
微觀數據層面，汽車改性塑料銷量占比呈提升趨勢。以國內最大的改性塑料龍頭企業(yè)金發(fā)科技為例，2021年車用材料銷量同比增長26.82%至61.75萬噸，在改性塑料銷量中占比提升3.9pct 至 35.4%，這主要受益于國內新能源汽車銷量的翻倍式增長。
橫向比較：我國塑鋼比處于較低階段，人均玻纖消費量尚有較大提升空間。相較于國外市場改性塑料行業(yè) 的成熟發(fā)展，我國塑鋼比水平較低。2012年，美國塑料和鋼鐵應用（體積）比例為70:30，德國為63:37，世界平均水平也達到50:50，同期國內塑鋼比僅30:70。從細分的玻纖增強塑料市場來看，雖然我國是世界玻纖產量 第一大國，但2018年玻纖人均消費量僅為 2.4 千克/人，不到美國人均消費量的45%，未來國內玻纖增強材料滲 透率存在長期提升空間。
縱向比較：當前我國塑鋼比還有持續(xù)提升的動力。通過跟蹤鋼材、塑料產量，并假設鋼鐵密度7.85g/cm3、 塑料密度 0.9g/cm3，折算出2021年塑鋼比約為42:58。塑鋼比較10年前提升明顯，目前仍低于世界平均水平， 未來仍有提升動力。
2021年國內玻纖增強復合材料制品產量維持較高增長，結構上實現從風電到汽車輕量化的交棒。2021年全國玻璃纖維增強復合材料制品總產量為584萬噸，同比增長14.51%，延續(xù)了2020年的亮眼增速。2020年主要受益于風電市場的強勁增長，而 2021 年則受益于新能源汽車產量的增長，以及電子電氣領域玻纖增強材料的支撐。隨著下游需求完成“交棒”，2022年及以后汽車領域有望成為拉動玻纖需求最快的馬車。
2.1 汽車：輕量化趨勢持續(xù)創(chuàng)造需求，新能源車大爆發(fā)貢獻新動能
傳統(tǒng)汽車：輕量化持續(xù)滲透
汽車減重為長期趨勢，輕量化勢在必行。汽車工業(yè)發(fā)展的過程中，輕量化一直為多方關注的重要領域，就 其原因在于以下幾點：汽車輕量化是節(jié)油和降低排放的重要方法和途徑。實驗表明：油耗與車體質量成線性 關系，每百公里油耗 y（單位 L）和汽車自身質量 x（單位 kg）的關系為：y=0.003x+3.3434，即對一般汽車而 言，質量減少 10%，可節(jié)油 6%~8%，可以相應減少二氧化碳排放；從駕駛方面來講，汽車自重減輕后，加速 性提高，穩(wěn)定性、噪音、振動方面也均有改善；從安全性考慮，汽車質量減輕后，碰撞時慣性小，制動距離減小，車輛對人的沖擊小得多，所以更加安全。因此，在雙碳政策背景下，疊加環(huán)保、交通安全要求趨嚴，汽 車輕量化是長期趨勢。
中國制造2025規(guī)劃明確輕量化路線，材料為輕量化筑牢根基。汽車輕量化的途徑一般主要表現在三個方面：結構輕量化：最容易實施也是成本最低的一種設計手段；輕量化材料：最基礎也是最有效的手段；先進 工藝：先進輕量化材料應用的保障。中國制造2025規(guī)劃了重點領域技術路線圖，從上述3種途徑對汽車輕量化 做了重要規(guī)劃和思路建設，其中輕量化材料方面多次強調使用纖維復合材料作為發(fā)展方向。隨著該技術路線圖 的不斷推進，纖維增強材料已經承擔起輕量化的重任，成為輕量化材料中的“主力軍”。
玻纖增強材料質輕價廉，為當前汽車輕量化材料首選。玻纖增強的復合材料已成為汽車工業(yè)的主要原材料 之一，其優(yōu)勢在于擁有優(yōu)良的材料特性、良好的經濟性、大量供應的可能性、較好的可回收性。玻璃纖維增強型熱塑性復合材料具有低密度、設計自由度高、耐腐蝕、抗沖擊以及吸收震動等優(yōu)點，可以替代鋼、鋁用于結 構件，輕量化效果顯著?，F在最常用的長玻纖增強型材料已經可以完全取代金屬材料用于前端模塊上，達到輕量化目的，減重達30~50%。目前，大眾和馬自達等合資企業(yè)已有較普遍的應用，改用長玻纖增強型材料后，無論是重量還是成本都有明顯下降，可謂“質輕價廉”。
玻纖增強材料應用場景廣泛，由內而外對全車實現覆蓋。隨著玻纖增強材料工藝技術的不斷發(fā)展，玻纖增強材料在汽車輕量化中的應用場景也越來越廣泛?；仡櫜＠w增強材料的發(fā)展過程我們可以看出，前期玻纖熱固性增強材料，例如片狀模塑料（SMC），樹脂轉移模塑（RTM）技術，一般用于車門、引擎蓋、翼子板等 A 級 表面制件，而現階段廣泛應用的玻纖熱塑性增強材料進一步擴大了應用范圍，包括儀表盤支架、前端支架、保 險杠、車底護板以及發(fā)動機周邊部件，實現了對全車大部分零件和次結構件的覆蓋。
玻纖增強材料能較完美的配飾各個部件，輕量化效果顯著。玻纖增強材料不僅在汽車輕量化中的應用場景 實現了多元化，更是在多種類的同時保證了每一個組件都能發(fā)揮玻纖增強材料的優(yōu)勢。在福特和捷豹的車門板 中應用了 Cslstran+PP-GF20-05 熱塑性長纖維增強材料，在高度集成的基礎上實現了高強度、高顏值以及高沖擊 吸能效果；在福特的前端板塊中使用了長玻纖（LFT）增強聚丙烯（PP），實現了單車減重 1.4kg，降低成本 3 美元，并滿足了傳統(tǒng)車輛上部件變形。
國內車用玻纖增強材料滲透空間巨大。20 世紀90年代，發(fā)達國家汽車平均用塑料量100~130kg/輛，占整車重量的10%左右；日本每輛汽車平均使用塑料量 100kg，占車重的12%。歐洲汽車塑料占車重量的 10%左右。1996年，北美轎車的塑料平均用量為 116.5kg/輛，2003 年增加到 142kg。截至2013 年，以德國為首的歐洲國家 單車用塑料復合材料（以玻纖增強塑料為主）已經達 300~365kg，占車重22.5%；美國的單車用量也達到 200~249kg， 約占車重16.5%；而我國單車用量僅為 90~110kg，僅占車重 8%，遠遠低于發(fā)達國家的平均水平。在汽車輕量化的大趨勢下，國內玻纖增強材料市場前景廣闊。
新能源車：需求大爆發(fā)貢獻新動能
燃油車退出是大勢所趨，新能源汽車輕量化成為行業(yè)痛點。隨著石油資源的逐漸變少以及人類生態(tài)環(huán)境保 護的需要，近年來許多汽車工業(yè)發(fā)達國家已開始布局汽車產業(yè)升級戰(zhàn)略，荷蘭、挪威、德國、印度、法國、英 國等先后通過不同的組織和方式提出了停售燃油汽車時間表，沃爾沃、寶馬、大眾、豐田等名車企也先后透露出停止生產燃油車的動向和計劃時間表，燃油車退出市場，新能源汽車“新王上位”已成定局。然而據國家新 能源汽車技術創(chuàng)新中心總經理原誠寅表示，新能源汽車由于電動化、智能化等配置需求，增加了三電系統(tǒng)及大 量智能化設備，相比較傳統(tǒng)汽車增重較多。研究表明，新能源汽車質量降低 10%，對應續(xù)航里程可增加5%~10%， 節(jié)約 15%~20%的電池成本以及 20%的日常損耗成本。因此，新能源汽車整車減重的需求比傳統(tǒng)汽車更加迫切。
當前主流新能源車普遍偏重，日系燃油車整體最輕。以各大廠商部分中型車為例，特斯拉Model Y 的質量 達 2010kg，基本處在其所有車型的中位數水平，最輕的 Model 3 也重達 1761kg。國內新能源車以比亞迪為例， 各車型重量中位數大致在 1940kg。德系奔馳、奧迪中型燃油車質量約 1600-1700kg；而寶馬則更接近日系車， 質量在 1400kg 的量級。
除了傳統(tǒng)部件輕量化，新增部件也將帶來玻纖增強材料需求。除了對傳統(tǒng)部件輕量化的需求迫切，新能源 汽車新增的零部件以及配套裝置也面臨減重需求。玻纖增強尼龍因為質量輕、強度高、耐磨耐腐蝕、絕緣性能 好而在新能源車中廣泛使用，具代表性的應用有交流電機外殼、電池箱、充電系統(tǒng)（例如充電槍模塊）、電子控 制器零部件、旋轉變壓器等。因此，玻纖增強材料不僅在傳統(tǒng)車型、傳統(tǒng)部件中快速滲透，也將在新能源車、 新模塊中也將占據份額。
2021 年我國汽車市場實現恢復性正增長，新能源車銷量占比 13.4%。我國汽車銷量經歷了2018-2020年連續(xù)3年下滑，在 2021 年實現恢復性正增長。2021年汽車總銷量達2627.5 萬輛，同比增長3.81%；其中新能源汽車銷量同比增長157.48%至352.05萬輛，在汽車總銷量中占比提升8pct至13.4%。
2022年1-6月新能源汽車銷量繼續(xù)實現翻倍增長，同比增長 115.61%至259.95萬輛。1-6月，汽車總銷量 同比下滑6.47%至 1205.7萬輛，剔除新能源車后降幅約19.07%，主要系疫情擾動下增速受到壓制。而隨著新能源汽車銷量的爆發(fā)式增長，將帶動全年汽車總銷量增速回升。
需求測算：2025 年國內汽車用玻纖增量需求超 80 萬噸，CAGR 達 16%
參考重點領域技術路線圖(2015 版)，要求2015-2025年汽車累計減重30%，平均每年減重 3%，參考大約2.0/1.6噸的初始重量，大約每年減重60/50kg。到2025 年，預計新能源汽車/燃油車改性塑料使用比例分別提升至24%/20%。參考中信建投電新團隊對新能源汽車銷量的判斷，以及我們對于燃油車逐年減量 的保守估計，預計2025年汽車改性塑料需求量提升391萬噸，幾乎全部由新能源汽車貢獻；單車平均用量提升約136kg，其中新能源車平均提升181kg，燃油車平均提升71 kg。預計 2025 年國內汽車用玻纖增量需求超80萬噸，2021-2025年CAGR 達 16%。熱塑短切屬于玻纖粗紗中的高端制品，若按照 8000 元/噸的均價，2025年汽車用玻纖市場約145億元；近 3 年金發(fā)科技改性塑料均價約1.37萬元/噸，由此估算2025年汽車改性塑料市場規(guī)模約1180億元。
2.2 其他領域：緊扣交通與輕量化主線，玻纖材料長期滲透
航空航天：特種高性能玻纖不可或缺，金屬材料之友
航空航天復合材料用量比重逐年增大，特種高性能玻纖優(yōu)點顯著。當前復合材料與鋁合金、鋼、鈦合金3大金屬材料成為航空工業(yè)不可或缺的材料。無論是民用客機還是軍用飛機，都需要使用高性能玻璃纖維增強的復合材料，這種材料具有優(yōu)良的力學性能、優(yōu)異的抗疲勞和耐腐蝕性，優(yōu)良的透波介電性能；其結構利于整體設計和制造，可實現20%~30%的結構減重，在提高飛機結構效率和可靠性的同時，降低制造成本。歐洲空客公 司最具代表性的A380-800飛機重約583噸，機身大部分是鋁，但也采用了20%以上的先進復合材料。除了碳/ 環(huán)氧、玻纖/環(huán)氧復合材料，還有 GLARE（玻璃纖維增強鋁）復合材料，它是由多層玻璃纖維和鋁合金粘合而 成，比傳統(tǒng)用的鋁合金輕，但有更佳的抗侵蝕和抗撞擊能力。目前，先進的軍用飛機、民用客機的復合材料用量迅速增加，預計今后復合材料的用量將超過飛機總重量的50%。
特種高性能玻纖在航空領域多元化發(fā)揮優(yōu)勢，提高飛機性能。航空用特種高性能玻璃纖維的種類主要包括2大類，一類用于結構增強的主、次承力結構件中，如 GLARE 層板、直升機旋翼等；一類是應用在有特殊電性 能要求的功能結構件以及內飾中，如機頭罩、天線罩和雷達罩，以及艙內地板等。在主承力結構件中，玻纖增強材料主要用于直升機的旋翼槳葉，提高了槳葉的抗拉剛度、揮舞及擺振剛度以及抗沖擊性能；在次承力結構 件中，玻纖增強材料主要用于飛機的機翼固定前緣、方向舵、尾翼和尾錐等部件上；在內飾方面，主要將高均勻性緞紋玻璃纖維織物與阻燃環(huán)氧、酚醛制成的復合材料用于飛機的地板和天花板等部分，其具有高比強度和比剛度的特點，阻燃和低煙霧的優(yōu)勢明顯。
玻纖復合材料占航空復合材料市場比例不斷提升，其需求量在 2023年有望將達到5.02萬噸。據前瞻產業(yè)研究院數據，玻纖復合材料在我國航空航天領域應用較廣，占航空復合材料市場的比重有望逐年提升；2017年該比例約為14.2%，預計2023年將提升至18.5%。隨著我國航空領域的發(fā)展對耐用、重量輕、無腐蝕產品的需 求日益增加，2023年玻纖復合材料在航空領域的需求量有望達到5.02萬噸。
船舶：中小漁船乘風破浪，玻纖材料廣闊藍海
玻纖增強材料為FRP（玻璃鋼）漁船的主流材料，玻璃鋼漁船或代表漁船行業(yè)的發(fā)展趨勢。FRP漁船的主流材料為玻璃纖維增強材料。相比于木材和金屬材料，玻璃鋼在滿足力學性能要求的同時，具有自重小，耐鹽 水腐蝕，隔熱性能好，可設計性強等特點。
1）航行性能方面，玻璃鋼船在波浪中行駛穩(wěn)定性更強，抗風能力更 好；相同條件下，玻璃鋼漁船的航速比鋼制漁船提高了 0.5-1.0 節(jié)。
2）在經濟性方面，玻璃鋼船燃油消耗比同尺寸的鋼制、木質漁船更小。玻璃鋼本身耐腐蝕、抗老化的優(yōu)點也增加了玻璃鋼漁船的壽命，玻璃鋼漁船的理 論壽命一般在50年左右，為鋼制漁船的4-5倍，維護頻率和費用也遠低于鋼制漁船。
當前我國木制漁船存量巨大，漁船更替將帶來玻纖增強材料需求。目前，FRP漁船是國內外漁船的主流方 向。在歐美發(fā)達沿海國家，木質和金屬制中小型漁船已經基本淘汰，FRP漁船的占比高達80%~90%。其中，美國的近海漁船已經全部更換為 FRP 漁船，每年用于制造漁船的FRP總量超過20萬噸。日本的 FRP 漁船起步較晚，但通過木質漁船FRP改造，2008 年其 FRP 漁船的保有量為35萬艘，占日本漁船總量的 90%。2021 年末我國漁船總數52.08萬艘，較2015年削減一半，仍是全球漁船最多的國家，但玻璃鋼漁船占有率 極低。截至 2013 年，全國 20 米以上純復合材料作業(yè)漁船不足 500 艘，所有尺寸的玻璃鋼漁船僅占漁船總量的 1%左右。同等船長的玻璃鋼漁船造價比鋼制漁船高 30%~50%，但考慮到使用壽命，玻璃鋼漁船更具性價比。借鑒國外“大型漁船鋼質化，中小型漁船玻璃鋼化”的經驗，倘若未來10年我國FRP漁船保有量逐步達到 30 萬艘，每艘使用10噸FRP，則面臨300萬噸總替代空間，年均玻纖復材需求30萬噸。隨著“以塑代鋼”推進， 在如此大的存量、如此低的占有率下，船舶用玻纖增強材料將面臨一片廣闊“藍?！?。
玻纖增強復合材料性能優(yōu)良，擁有豐富的家電產品應用場景。家電行業(yè)是改性塑料行業(yè)最重要的下游產業(yè) 之一，改性塑料擁有質輕而高剛度、安全、無毒、節(jié)能環(huán)保、抗菌抗霉變、低成本等特性，能滿足人們對家電 輕量化、健康化的需求。隨著改性設備、改性技術不斷發(fā)展成熟，過去占塑料行業(yè) 90%以上的通用塑料通過改 性提高了強度、耐熱性等指標，具備了工程塑料的性能，并已經搶占了部分傳統(tǒng)工程塑料的應用市場。玻纖增強改性作為塑料改性的重要途徑之一，在家電產品中應用廣泛。
家電為我國改性塑料第一大消費領域，2020 年應用占比 34%。改性塑料下游主要為家電、汽車、辦公設備、 電子電氣和電動工具，其中家電是第一大消費領域，2020 年占比約 34%。2021 年，我國空調產量為 21835.7 萬臺，同比增長 3.66%，彩電產量為 18496.5 萬臺，同比下降 5.76%，家用電冰箱和洗衣機產量分別為8992.10萬臺和8618.50萬臺，同比分別下降0.25%和增長7.17%。整體來看，2021年我國四大家用電器產量較2020年實現小幅增長。
以空調、冰箱為例，2021年城鎮(zhèn)和農村冰箱滲透率均超過 100%，農村空調保有量快速提升至 89%，但仍有較大的增量空間。隨著我國經濟的恢復和居民收入不斷提高，家電市場特別是縣城、農村等下沉市場將帶來 較大的增量需求，進而拉動改性塑料及玻纖增強復合材料銷量的增長。未來家電行業(yè)加快向智能化方向升級， 消費者不僅對家用電器的阻燃性、強度、耐候、環(huán)保等基礎性能有較高要求，而且對易成型、色彩豐富、吸震 消音等定制化和輕量化提出了挑戰(zhàn)，未來高端家電對改性塑料及玻纖增強材料的用量及性能需求將不斷提升。
供需判斷：2022 年產能投放加快，格局仍然集中
中國是全球最大的玻纖生產國，產量占比超過 66%。2012 年至 2020 年，全球玻纖總產量由 530 萬噸增加 至 820 萬噸，年均復合增長率 5.61%；同期國內玻纖總產量由 288 萬噸增加至 541 萬噸，年均復合增長率 8.20%。2021 年國內玻纖產量達 624 萬噸，同比增長 15.2%。玻纖是建材行業(yè)中少有的出口產品，2021 年度玻纖及其制 品出口量為168.3萬噸，同比增長 26.54%，出口占國內產量比例提升2.4pct 至26.97%。
玻纖行業(yè)資金與技術壁壘驅使玻纖產能集中，整體市場格局穩(wěn)定。1）資金投入方面，以粗紗為例，每萬噸玻璃纖維所需固定資產投入約為 1 億元。國家發(fā)改委、工信部不斷提高玻纖行業(yè)準入標準，新建無堿玻璃纖維 池窯法粗紗拉絲生產線單窯產能規(guī)模從 2012 年的 5 萬噸/年提高至 2019 年的 8 萬噸/年，則投資一條年產 8 萬噸 的粗紗生產線需要約 8 億元的固定資產投入。高模、電子、低介電等類型玻纖等投資則更為巨大，這構成了玻 纖行業(yè)新進企業(yè)的資金壁壘。2）技術方面，玻纖企業(yè)需要掌握池窯設計、節(jié)能燃燒、玻璃配方、漏板設計與制 造、表面處理、纖維成型等多項技術。其中浸潤劑原材料及配方技術是體現各類玻纖制品內在質量的關鍵技術， 玻纖及其制品的競爭很大程度上依賴于浸潤劑原材料及配方技術。根據卓創(chuàng)資訊和星智研究數據，世界玻纖產能集中度 CR3 和 CR5 分別為 47%和 64%；截至 2022H1 國內玻纖在產產能 663.5 萬噸，集中度 CR3 和 CR5 分別高達 60%和 71%。
從發(fā)展路徑看，龍頭企業(yè)與二三線企業(yè)實現了差異化發(fā)展。粗紗領域，中國巨石享有行業(yè)內最為顯著的規(guī) 模優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。風電紗領域，中國巨石、泰山玻纖、國際復材、山東玻纖優(yōu)勢較突出，分別研發(fā)E9、THM-1、TMII和ECER的超高模量玻璃纖維紗，逐步應用于大型及超大型葉片中。電子紗領域，國內以宏和科技為首的 企業(yè)逐步攻克高端電子紗、電子布制備技術，實現國產替代。玻纖復合材料方面，長海股份已經成為國內短切 氈、濕法氈等細分領域龍頭，形成玻纖、樹脂和玻璃鋼完整產業(yè)鏈。2021 年龍頭玻纖企業(yè)營收顯著增長，毛利 率同步回升。從時間序列來看，毛利率變化均受行業(yè)供需影響；但橫向比較，龍頭在盈利能力方面具有穩(wěn)固的行業(yè)地位。
預計2022年新增粗紗產能76萬噸，新增電子紗22萬噸。2021年國內主要新增產能來源于邢臺金牛新點火10萬噸粗紗，中國巨石15萬噸短切原絲及6萬噸電子紗，長海股份、泰山玻纖、山東玻纖各10萬噸粗紗， 黃石宏和 6 萬噸電子紗，同時存在少量計劃冷修的產線。合計增量 55萬噸粗紗及 12 萬噸電子紗，大部分在 9 月以后釋放。據卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，2022 年新增無堿粗紗產能為巨石成都 3 線 15 萬噸，國際復材長壽 F12 線 15 萬 噸，重慶三磊、邢臺金牛各 10 萬噸，以及九江華源、四川裕達分別 6 萬噸、3 萬噸產能?？紤]潛在的冷修技改增產，預計合計新增 76 萬噸，產能增長15%左右，節(jié)奏較 2021 年有所加速。2022 年中國巨石、泰山玻纖、建 滔化工合計新增電子紗 22 萬噸，對電子紗價格的沖擊已經在上半年充分體現。
遠期行業(yè)落后產能將逐漸出清，行業(yè)擴產將轉向有效供給。根據國家發(fā)改委《產業(yè)結構調整指導目錄（2019 年本）》，文件將“中堿玻璃纖維池窯法拉絲生產線；單窯規(guī)模小于 8 萬噸/年（不含）的無堿玻璃纖維粗紗池窯 拉絲生產線；中堿、無堿、耐堿玻璃球窯生產線；中堿、無堿玻璃纖維代鉑坩堝拉絲生產線”列入限制類。政策端對玻纖小產能、落后高耗能產能進行了強管控，占比近 10%的坩堝產能將逐步被淘汰，小企業(yè)小產線將逐 步出清。根據玻璃纖維“十四五”發(fā)展規(guī)劃，文件指出“十四五”期間，要嚴格控制玻璃纖維紗總產能過快增 長，將行業(yè)年度玻璃纖維紗實際總產量同比增速控制在不高于當年 GDP 增速 3 個百分點。我們預計能耗雙控和 雙碳目標大背景下，遠期供給端產能將逐漸與需求端匹配，市場供需失衡和惡性競爭情況將大幅改善，行業(yè)重 點將轉向有效供給擴產，從而對玻纖長期價格形成支撐。
價格判斷：1）粗紗：2022年上半年 2400tex纏繞直接紗均價約 6190 元/噸；7 月底多數廠報價5400-5900元/噸，均價5657元/噸。8 月仍未走出需求淡季，且前期新點火產能逐步釋放、庫存積累，粗紗價格將逐漸觸底，考慮到龍頭企業(yè)挺價意愿較強，均價跌破 5000 元/噸的概率不大。預計 9 月以來產量環(huán)比逐漸趨穩(wěn)，下游 需求提升，粗紗價格弱勢復蘇。我們判斷 2022 年全年均價 5800-5900 元/噸，較 2021 年全年均價（約 6080 元/ 噸）降幅僅 3.0%-4.6%。2023 年預計汽車、風電需求提升，能耗指標持續(xù)收緊，但成本支撐有望弱化，綜合來看，均價展望平穩(wěn)。2）電子紗：2022年價格底部（約 8750 元/噸）已經在4月體現，下半年價格向上彈性充足， 但難以超越 2021 年全年 15500 元/噸的高基數。截至 7 月底暫無較大新增產能規(guī)劃，因此即便不考慮下游需求 超預期，本輪價格復蘇趨勢也有望持續(xù)到 2023 年三季度。
03
重點公司分析
3.1 中國巨石：全球領先的玻纖龍頭，短切熱塑擴產鎖定高端市場
玻纖行業(yè)翹楚，產能領跑全球，十年凈利潤復合增速 35.34%
中國巨石為中國建材控股子公司，玻纖業(yè)務始于桐鄉(xiāng)問鼎全球。中國巨石的前身為“中國化學建材股份有 限公司”，于 1993 年成立、1999 年上市交易，證券簡稱“中國化建”，并在 2004 年、2015 年依次變更為“中國 玻纖”、“中國巨石”。經過 22 年的股權變更，中國巨石目前是中國建材控股的主營玻璃纖維業(yè)務的核心子公司， 持股比例為 26.97%，第二股東振石集團持股比例為 15.59%。巨石的玻纖業(yè)務自桐鄉(xiāng)開始逐漸布局全國，2000 年收購九江玻纖總廠并崛起為國內玻纖龍頭企業(yè)；后在桐鄉(xiāng)建成數條 10 萬噸級別超大玻纖生產線，迅速擴大產 能，年產 60 萬噸玻纖的桐鄉(xiāng)生產基地的落成，標志著公司生產規(guī)模達到全球第一；2012 年后，公司實施全球 布局戰(zhàn)略，在五大洲均設立子公司并建立銷售網絡。
巨石 2021 年營收和歸母凈利潤同比大幅增長，行業(yè)處于持續(xù)高景氣。公司 2021 年度實現營業(yè)收入 197.07 億元，同比增長 68.92%；歸母凈利潤 60.28 億元，同比增長 149.51%；扣非歸母凈利潤 51.50 億，同比增長 165. 22%。2021 年，公司國內營收占比 67.15%，與上年基本持平；玻纖及制品占總營收比例為 94.97%。2021 年公 司實現粗紗及制品銷量 235.28 萬噸；電子布銷量 4.40 億米，處于歷史最高位。過去 10 年公司業(yè)績實現穩(wěn)定增 長，營收復合增速為 14.61%，歸母凈利潤復合增速為 35.34%。
公司成本管控優(yōu)勢明顯，2021 年凈利率創(chuàng) 10 年新高。經歷了 2018-2020 年的玻纖下行周期后，公司玻纖制 品 2021 年全年毛利率大幅回升。2021 年公司毛利率為 45.31%，同比提升 11.53 個百分點；凈利率 31.15%，同 比提升 10.49 個百分點。2021 年公司期間費用率同比下降 0.25 個百分點至 12.76%，延續(xù)下降趨勢；其中財務費 用率同比下降 1.68 個百分點至 2.48%的新低水平。利率水平的下行，以及公司融資手段從公司債、定向工具、 中期票據逐漸轉換成短期融資券，是長期中公司財務費用率持續(xù)下降的重要因素。2022Q1 公司銷售毛利率提升 1.05pct 至 44.57%，凈利率提升 10.07pct 至 36.81%，再創(chuàng)歷史新高。
2021年公司產能超過230萬噸，智能化產線人均效率領先全球。1）總產能：公司目前已建成包括浙江桐鄉(xiāng)、江西九江、四川成都、埃及蘇伊士、美國南卡的五大生產基地，2021年合計產能超過230萬噸。考慮到冷 修技改、在建擬建，未來供應能力還將大幅增長，預計2023年公司產能將超過300萬噸。2）智能制造：公司 投資超過 100億元的桐鄉(xiāng)新材料智能制造基地，最初計劃建設 45 萬噸粗紗生產線和18萬噸細紗生產線；截至2021年，3 條智能化粗紗、2 條電子紗已經實現點火，還順利擴建智能化4線，年產 15 萬噸短切紗；2022 年第 3 條智能制造電子紗產線從計劃6萬噸變更至10萬噸，并于 6 月順利點火。智能制造生產基地所有產線均可實現 480 噸/人的效率，領先全球，效益的提升將使得平均成本顯著下降。
把握海外需求+短切熱塑兩條主線，產能擴張順應輕量化行情
海外短切熱塑產品需求增長，外國本土企業(yè)受成本提升影響產能出現調整，利好公司海外市場份額的提升。2021 年我國玻纖及制品出口總量達 168.3 萬噸，同比增長 26.5%；2022 年以來海外需求持續(xù)景氣，上半年出口量同比增長 42.1%至 107.9 萬噸。2021 年公司海外營收占比約 33%，2022 年隨著海外需求的不斷釋放，占比有望顯著提升。近年來，歐美汽車工業(yè)市場復蘇，對熱塑產品的需求增速較快，而歐美本地企業(yè)供應能力并未顯 著提升；2022 年歐洲天然氣成本激增進一步加劇了供需矛盾，因此對中國玻纖企業(yè)的依賴度明顯提升。中國巨 石通過埃及、美國產能實現“以外供外”，并從國內海運出口實現“以內供外”，海外市場份額有望持續(xù)提升。
公司熱塑性玻璃纖維品類齊全，廣泛用于汽車、家電、基建等領域。2021 年公司熱塑短切產品比例快速增 長，全年高端產品比例已超過 80%。未來隨著國內雙碳目標的不斷推進和國外需求持續(xù)高景氣，汽車輕量化主 要利好的熱塑產品需求有望保持高增長，公司業(yè)績有望持續(xù)提升。
短切原絲產能持續(xù)擴張，積極布局熱塑性復合材料產品高端市場，力爭實現公司十四五發(fā)展目標。2021 年 3 月，公司擬投資 17.96 億元，建設年產 15 萬噸玻璃纖維短切原絲生產線建設項目；2022 年 2 月，巨石成都投資 17.98 億元，建設年產 15 萬噸玻璃纖維短切原絲生產線建設項目。當前上述項目均已投產，專用于提升熱塑 短切產能，優(yōu)化產品結構，迎接汽車輕量化行情。未來公司將持續(xù)著力擴大生產規(guī)模和產品結構升級，“十四五” 末粗紗中熱塑的比例有望提升至 45%-50%；整體實現熱固粗紗、熱塑短切、電子紗及電子布“三足鼎立”的產 品結構。
3.2 長海股份：國內車頂短切氈市占率超 50%，熱塑領域核心受益標的
國內短切氈、濕法氈等細分領域龍頭
江蘇長海復合材料股份有限公司（簡稱“長海股份”）成立于 2000 年 5 月，2011 年在創(chuàng)業(yè)板上市。公司主營業(yè)務為玻纖制品及玻纖復合材料的研發(fā)、生產和銷售，主要產品包括玻纖紗及玻纖制品短切氈、濕法薄氈、 蓄電池復合隔板、玻纖涂層氈等，其中短切氈應用于汽車頂棚、衛(wèi)浴潔具、大型儲罐等，濕法薄氈應用于內外 墻裝飾、屋面防水、電子基材等。經過多年創(chuàng)新發(fā)展，公司深耕無紡玻纖制品賽道，已經成為國內短切氈、濕 法氈等細分領域龍頭。除了玻纖業(yè)務以外，公司通過子公司天馬集團進行樹脂產品的研發(fā)和生產，基于不飽和聚酯樹脂等和玻纖打造復合材料一體化產業(yè)鏈。
長海股份實際控制人為楊國文、楊鵬威父子，持股 52.28%，持股比例較高，股權結構穩(wěn)定。截至2022年一季度末，楊國文、楊鵬威父子合計持有21367.44萬股，占公司總股本的 52.28%，二人為一致行動人且為公司 的實際控制人。自公司成立以來，楊國文、楊鵬威父子的合計持股比例一直維持在 47%以上，公司股權結構穩(wěn)定。截至 2022Q1，前 10 大股東合計持股 64.00%，其中機構投資者合計持股 9.49%。
公司 2021 年以來業(yè)績屢超市場預期，2022Q1 歸母凈利潤大幅增長115%。公司長期業(yè)績穩(wěn)步提升，2021 年以來持續(xù)爆發(fā)式增長，2008-2021 年，公司營收CAGR達20%，歸母凈利潤 CAGR達28.22%。截至2021 年， 公司實現營業(yè)收入 25.06 億元，同比增長 22.71%；實現歸母凈利潤 5.72 億元，同比增長 111.46%。2022Q1，新增產能快速釋放使得公司業(yè)績再超預期；其中營收同比增長 36.05%至 7.54 億元，歸母凈利潤同比增長 115%至 2.28 億元。公司規(guī)模仍處于快速成長的早期階段，產能及產銷量彈性高，相較于同行業(yè)獲得顯著的超額增速。
公司實現全產業(yè)鏈布局，玻璃纖維及制品仍為支柱業(yè)務。2012~2021 年，公司營收呈現多元化發(fā)展，玻璃 纖維及制品收入占比從 92.20%下降至 68.76%；化工制品（不飽和樹脂等產品）收入占比從 7.80%提升至 27.24%。2015 年新增玻璃鋼制品業(yè)務，收入占比保持穩(wěn)定，從5.29%下降至3.77%；2018 年新增氣體銷售業(yè)務，收入占比較小，2021年僅占主營業(yè)務收入的 0.23%。公司產品布局逐漸完善，從橫向、縱向兩個方面積極擴展自身業(yè) 務，持續(xù)優(yōu)化產品結構，其中玻璃纖維及制品仍為支柱業(yè)務。細拆玻纖結構，公司氈類及熱塑紗產能占比預計 超過一半，并且在國內車頂氈市場的市占率已超過 50%。
公司近年來毛利率和凈利率呈上升趨勢，盈利空間充裕。2021 年，公司毛利率達33.72%，同比提升 5.33pct；凈利率達 22.80%，同比提升達 9.56pct。2022 年一季度毛利率同比增長 5.78pct 至 38.81%；凈利率同比提升 11.11pct 至 30.23%。分業(yè)務來看，公司玻璃纖維及制品毛利率明顯高于其他業(yè)務；化工制品近年來毛利率相比其他業(yè)務增速最快，隨著樹脂項目產能的全面釋放，盈利能力仍有提升空間。
公司期間費用率穩(wěn)中有降，研發(fā)費用與人數持續(xù)上升。2015~2021 年，公司期間費用率整體趨于下降；截 至 2021 年，銷售費用率同比下降 1.54pct 至 2.36%；管理+研發(fā)費用率同比下降 0.50pct 至 7.70%；財務費用率同 比下降 0.62pct 至 0.45%。近 3 年公司研發(fā)費用率穩(wěn)定在 4.1%以上；研發(fā)人員數量穩(wěn)步提升，2021 年研發(fā)人員 數量增至 263 人，占比提升至 11.4%。
內生+外延打造玻纖制品全產業(yè)鏈，可轉債重磅加碼短切氈產能
公司深耕玻纖制品領域，專注打造完整產業(yè)鏈。公司擁有以玻纖紗、玻纖制品及玻纖復合材料為主的縱向產業(yè)鏈；2015 年收購子公司常州天馬集團，橫向拓展至不飽和聚酯樹脂業(yè)務。通過整合，公司實現了橫向、縱 向產業(yè)鏈的延伸，形成了產業(yè)鏈優(yōu)勢并實現協(xié)同效應。公司與天馬集團在原料、產品、設備、客戶等方面存在 極高的相關度與協(xié)同性，天馬集團生產的化工輔料是公司現有各類玻纖制品的重要原材料之一，而公司生產的短切氈、薄氈等玻纖制品則應用到天馬集團玻纖增強材料產品中去，形成了較為完整的玻纖紗—玻纖制品—樹 脂—玻纖復合材料產業(yè)鏈。
完整產業(yè)鏈形成原材料自給自足，材料成本持續(xù)降低。公司為國內為數不多的擁有玻纖生產、玻纖制品深加工到玻纖復合材料制造的完整產業(yè)鏈的玻纖企業(yè)。產業(yè)鏈的完整，使得公司能夠按照上游產品性能，提高玻纖產品質量，降低生產成本與產品開發(fā)周期，提高企業(yè)的綜合競爭力。2015-2021 年，玻璃纖維及制品的成本中， 材料成本占比從61.27%累計下降 14.99pct 至 46.28%，降本效應顯著。2017-2021年，公司玻璃纖維及制品的單噸成本從5770元累計下降13.42%至4996元。
公司發(fā)行可轉債助力玻纖紗產能增長50%，重磅加碼傳統(tǒng)高附加值產品。公司于2020年6月發(fā)布向不特 定對象發(fā)行可轉換公司債券預案，同年12月完成募集5.5億元，用于建設一條年產10萬噸無堿玻璃纖維粗紗池窯拉絲生產線及配套制品深加工車間。項目投產前公司玻璃纖維及制品的產能為20萬噸/年，2021 年9月該轉債募投項目點火，2022 年一季度逐步實現達產，產能同比增長50%，有效緩解產能滿負荷運行的狀況。同時， 公司采用國際先進的玻纖池窯拉絲技術、自動化機器人，投產后預計可降低 50%以上人力成本。
可轉債募投項目新增玻璃纖維粗紗產能10萬噸/年，其中計劃2 萬噸粗紗加工為直接紗對外銷售，5萬噸粗 紗加工為短切紗對外銷售，剩余 3 萬噸粗紗加工為短切氈，本次募投項目還新增短切氈產能 6.88 萬噸/年（其中 本次募投項目供紗 3 萬噸，其余用紗由公司其他生產線提供）。短切氈相比較直接紗和短切紗而言，其銷售單價和毛利率都具有更為明顯的優(yōu)勢。以公司 2019 年披露數據為例，短切氈、短切紗、直接紗價格分別為 8900、 4500、3800 元/噸，毛利率依次為 38%、21%、17%。從應用領域來看，公司短切氈主要應用于汽車頂棚等應用，隨汽車輕量化的推進，公司新增產能將有效消化，并且實現更高的毛利率。
短期自籌資金加碼薄氈與樹脂產能，強化產業(yè)鏈優(yōu)勢。1）薄氈：自籌資金擬新增 5 條薄氈生產線（2020、 2021 年各建成 1 條），全部建成后將推動薄氈產能由 4.35 億平方米增加至 10 億平方米。2）樹脂：全資子公司 天馬集團對原年產 2.5 萬噸不飽和聚酯樹脂生產線進行技改擴建，形成10萬噸產能；全部投產后，公司將形成17萬噸不飽和聚酯樹脂的產能結構。遠期智能制造基地建設與技改升級共同推進，加大力度提升市場份額。遠期擬投資63.47億元建設60萬噸玻纖產能，截至2022年 4月公司已競得擬實施該項目的土地，一期計劃建設2條15萬噸產線，加大力度提升 市場份額。2022年4月，公司公告稱擬將常州天馬集團3萬噸產線升級改造成8萬噸高端高性能玻璃纖維及特種織物生產線；定位于高強高模量紗及深加工制品，專用于風電及新能源汽車等高端領域。項目建設期12個月， 總投資 5.99 億元；建成后現有產能將進一步擴充，產品性能得到優(yōu)化和提升，持續(xù)加強公司市場競爭力。
玻璃纖維氈布制品進出口情況
玻璃纖維氈布制品：風電市場未來可期
增強用氈布制品方面，年初部分風電織物生產企業(yè)手中仍有2020年訂單尚未完成，而隨著“雙碳”工作啟動，風電市場將迎來一個新的持續(xù)增長階段，風電織物細分市場產業(yè)格局正在加速調整中。
工業(yè)用氈布制品方面，受玻纖紗原材料供應不足和價格上漲影響，部分中低端建筑用玻纖制品市場競爭較為激烈，部分企業(yè)通過實施技術裝備提升改造或調整市場產品定位，實現差異化發(fā)展。此外高溫濾料、土工格柵等環(huán)保類和基建類玻纖制品發(fā)展較為穩(wěn)定。
進出口情況
1.出口情況：3年來首次出現正增長
上半年玻璃纖維及制品出口總量達到75.9萬噸，同比增長9.2%，3年來首次實現正增長；出口金額13.4億美元，同比上漲32.11%，增速明顯快于出口量增速。由于新冠肺炎疫情在全球范圍內持續(xù)肆虐，歐美各國玻纖生產企業(yè)供給量持續(xù)萎縮，市場供需形勢日趨緊張，下游各領域需求紛紛轉向中國玻璃纖維及制品供應商。
分種類看，短切玻璃纖維、玻璃纖維制機織物（30cm以下）、玻璃纖維氈（450g以下）、玻璃纖維氈（450g以上）、玻璃纖維席、玻璃纖維制纖維墊等產品出口增幅均在20%以上，反映出國外市場在熱塑、風電、房地產等細分市場的快速發(fā)展。?
??圖3??玻璃纖維及制品出口變化情況
2.進口情況：繼續(xù)保持高速增長
今年上半年我國玻璃纖維及制品進口總量達到11.5萬噸，同比增長49.7%；進口金額6.3億美元，同比增長36.7%。其中，玻璃纖維紗、短切玻璃纖維、玻璃纖維制機織物（30厘米以下）、玻璃纖維制機織物（30厘米以上）、玻璃纖維制纖維墊等產品進口增幅較大，增幅都在45%以上，反映出隨著國內新冠肺炎疫情有效控制和宏觀經濟調控，內需市場正在穩(wěn)步增長，不斷為行業(yè)發(fā)展注入新動力。同時，也提醒行業(yè)需要繼續(xù)對標各國玻纖企業(yè)，補強產品質量管控、品質提升和銷售服務等弱勢環(huán)節(jié)。??
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?圖4??玻璃纖維及制品進口變化情況
2020年電子用玻纖氈布制品產量約71.4萬噸，工業(yè)用玻纖氈布制品產量約65.3萬噸
2021年3月1日，中國玻璃纖維工業(yè)協(xié)會發(fā)布《中國玻璃纖維及制品行業(yè)2020年經濟運行報告》(CFIA-2021報告)，報告對2020年我國玻璃纖維紡織制品領域發(fā)展進行了統(tǒng)計匯總，并分析了數據背后的行業(yè)發(fā)展進程情況。
玻璃纖維紡織制品：產量快速增長電子用氈布制品：2020年我國各類電子布/氈制品總產量約為71.4萬噸，同比增長4.54%。據國家統(tǒng)計局數據顯示，2020年我國信息傳輸業(yè)基礎設施投資規(guī)模同比增長16%，同時2020年我國累計實現洗衣機總產量8042萬臺，同比增長3.9%；彩電總產量19626萬臺，同比增長4.7%；冰箱總產量9015萬臺，同比增長8.4%。此外2020年全球PC出貨量超3億臺，同比增長13.1%；全球5G手機出貨量超2.8億部，增長40%。隨著智能制造和5G通訊持續(xù)推進，以及因疫情加速推進的智慧生活、智慧社會建設，帶動電子通訊設備與設施市場快速發(fā)展。
工業(yè)用氈布制品：2020年我國各類工業(yè)用氈布制品總產量為65.3萬噸，同比增長11.82%。據國家統(tǒng)計局數據顯示，2020年我國房地產開發(fā)投資達到14.1萬億元，同比增長7%。隨著后疫情時代對于房地產、基建等領域的投資加強，建筑外墻保溫用網格布、窗紗、遮陽布、防火簾、滅火毯、防水卷材、壁布及土工格柵、膜結構材料、增強網布、隔熱保溫復合板材等各類建筑及基建用玻纖制品產量保持較好增長勢頭。云母布、絕緣套管等各類電絕緣材料則受惠于家電等產業(yè)的復蘇，增長迅速。高溫過濾布等環(huán)保類產品需求穩(wěn)定。
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? ? ? ? ? ? ? ? 圖4?部分玻璃纖維紡織制品產量變化情況
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增強氈布制品：風電市場的異?；鸨瑤痈黝惙礁癫?、多軸向布、縫編氈等相關制品產量大幅增長，部分企業(yè)產量增速接近50%。
20家玻纖生產知名企業(yè)
玻纖產業(yè)鏈中，玻纖生產及供應市場還處于巨頭壟斷格局。OC、PPG、JM、巨石、重慶國際、泰山等六大企業(yè)仍占據著全球近80%的玻纖產能。其中，芬蘭Ahlstrom玻璃纖維無紡布及織物業(yè)務已被OC收購；而PPG的戰(zhàn)略方向是涂料，玻纖已經從亞太撤出。目前，國內的巨石、泰山、重慶國際的總產能大概是250萬噸/年，約占市場份額的70%；而威遠、山東玻纖、邢臺金牛的產能均未超過50萬噸。
1.?美國歐文斯·科寧OwensCorning
歐文斯科寧（OC）公司是一家生產建筑材料和玻璃纖維復合材料的跨國公司，全球銷售額逾50多億美元。作為玻璃纖維生產技術的發(fā)明者，歐文斯科寧已在中國的上海設立了亞太區(qū)中心，采用當今國際最先進的離心法生產技術，在上海、廣州、鞍山、武漢、天津投產了五家玻璃棉工廠。最令同行企業(yè)頭疼的是，OC玻纖的質量好，并且價格不高！
2.?美國PPG工業(yè)公司PPGIndustriesInc
PPG創(chuàng)建于1883年，是一家領導全球的多元生產商，主要供應全球玻纖、涂料、玻纖與各種化學品。PPG是世界排名領先的連續(xù)拉絲玻纖制造商之一。主要應用于電子、熱塑、熱固與一般工業(yè)市場。全球不少的玻纖企業(yè)，都是采用PPG技術，特別是臺灣的企業(yè)，國內的不少企業(yè)也是。但未來PPG有可能完全退出玻纖市場，因為PPG重心轉移到了涂料。
3.佳斯邁威
JM成立于1858年，總部位于美國的丹佛市，經過148年的發(fā)展，已經成為一個在北美、歐洲和亞洲設有數十家生產基地，擁有近萬名員工的跨國集團。公司主要產品為玻璃纖維及其衍生產品、聚酯長纖無紡布等。佳斯邁威公司于2016年2月29日曾宣布，對位于田納西州埃托瓦的玻璃纖維廠進行擴產，以應對熱塑性復合材料對玻璃纖維需求的增長。
4.中國巨石集團
巨石集團是全球最大的玻纖纖維專業(yè)制造商，作為世界玻纖的領軍企業(yè)，巨石集團現有總資產180億元，員工總數8000人，玻纖生產力超過100萬噸，目標為120萬噸。擁有浙江桐鄉(xiāng)、江西九江、四川成都、國外埃及丶美國五個生產基地。前不久，在美國投資3億美元建立一個年產8萬噸玻纖生產基地。長玻纖產品牌號：362J、362K、352B。
5.泰山玻璃纖維有限公司
泰山玻璃纖維有限公司是以玻璃纖維及其復合材料為主業(yè)的國有大型企業(yè)，隸屬于中國中材集團有限公司的全資子公司。泰山玻纖于1997年建成國內首條萬噸級池窯拉絲生產線，經過十幾年的發(fā)展，目前玻纖及制品總量已達到54萬噸/年，目標為70萬噸。為全球五大、中國三大玻璃纖維制造企業(yè)之一。長玻纖產品牌號：T635B、T635C、TCR735、TCR738、TCR739。
6.重慶國際復合材料有限公司
CPIC成立于1991年，前身是1971年成立的重慶玻璃纖維廠，1999年云天化進入，現由云天化集團有限責任公司主要控股,擁有總資產超過100億元，員工總數6000余人。公司分別在重慶、上海、珠海、常州以及海外的巴西、巴林建有生產基地，玻纖年產能突破60萬噸，玻纖布年產能達到1.5億米。?生產規(guī)模居全國第二、全球第四。長玻纖產品牌號：LFT-PP適用：4305PM與4305N；LFT-PA適用：4301R；LFT-D：4305D；通用型：4300A等。
7.四川威玻新材料集團有限公司
四川威玻新材料集團有限公司始建于1957年，擁有總資產30億元、員工3000余人，是中國第四大、世界第八大玻璃纖維專業(yè)制造商、四川華源是其下的公司。企業(yè)年生產無堿玻纖紗17萬噸，玻纖織物40000噸，玻纖復合材料20000噸，高硅氧玻璃球及纖維10000噸，改性工程塑料5000噸。長玻纖產品牌號：EW758與EW768。
8.?山東玻纖集團股份有限公司
山東玻纖集團股份有限公司是于2013年12月改制成立的國有控股的股份制公司，擁有中堿纖維、ECR高性能纖維、ECER改性纖維、玻璃纖維裝飾壁布、單絲涂塑平織窗紗、電子級玻纖氈、連續(xù)氈七大類近300多個品種的產品體系，玻璃纖維設計總產能25萬噸，織物總產能2.3億平方米；其中中堿池窯拉絲和ECR高性能玻璃纖維生產規(guī)模全國第一，玻纖壁布的生產規(guī)模全國第一。
9.四川省玻纖集團有限公司
四川省玻纖集團有限公司（原四川省玻璃纖維廠）是1968年由上海內遷到德陽的三線企業(yè)。公司是西南地區(qū)玻璃纖維產業(yè)集群的奠基者、發(fā)展者、帶動者。公司資產總額13億元，公司年產各種玻璃纖維紗4萬噸，各種玻璃纖維布1億米，復合材料300噸，光學玻璃600噸，主營玻璃纖維紗和玻璃纖維布（各型電工絕緣布、電子級玻纖布、環(huán)保過濾布、特種工業(yè)織物布等）同時兼營功能性復合材料、光學材料等多種產品的集團化公司。公司產品已廣泛應用于電子、電器、環(huán)保、建筑、航空航天、國防軍工等高新技術領域。
10.中材金晶玻纖有限公司
中材金晶玻纖有限公司成立于2004年1月18日，是由中國中材股份有限公司與山東金晶科技股份有限公司合資設立，注冊資本20396萬元人民幣，公司擁有池窯拉絲生產線兩條，2006年與美國PPG公司各出資50%合資成立了淄博中材龐貝捷金晶玻纖有限公司，一期已完成投資7950萬美元，并成功引進PPG世界一流玻纖生產技術，產能達到60000噸/年。第三條池窯拉絲生產線預備建設中，屆時總產能將達到12萬噸。擁有玻璃纖維濕法薄氈生產線兩條，年生產能力1.5億平方米，產品品種達幾十個。
11.臺灣必成股份有限公司
1987年開始和美國PPG合資，目前臺灣三個窯爐，大陸有四個窰爐，合計總產能23.4萬噸年產能，主營產品：電子級及復合材料級玻璃纖維，其中PFG產量世界最大。憑借PPG技術移轉，計劃七月份開始生產長玻纖。
12.臺嘉玻璃纖維有限公司
臺嘉玻璃纖維有限公司，是由臺玻集團于2001年6月在昆山投資設立，注冊資本額為11,000萬美金?，F有四條世界上最先進的「池窯拉絲技術」玻璃纖維布生產線，主要生產玻璃纖維布及玻璃纖維紗，年產優(yōu)質電子級玻璃纖維紗4萬噸。
13.江蘇長海復合材料股份有限公司
成立于2000年5月，總部坐落于長三角中心區(qū)域，江蘇省常州市武進區(qū)。現有3座玻纖池窯生產線，擁有13萬噸玻璃纖維產能，產能總量位居全國前五位。經過十多年的發(fā)展，公司已形成了10萬多噸的玻纖制品產能，擁有玻璃纖維短切氈、玻璃纖維濕法薄氈、蓄電池復合隔板、玻璃纖維涂層氈等多個特種氈系列產品。
14.邢臺金牛玻纖有限責任公司
邢臺金牛玻纖有限責任公司是由上市公司冀中能源股份有限公司自籌資金獨立興建的無堿玻璃纖維生產企業(yè)，隸屬母公司是世界500強企業(yè)冀中能源集團有限責任公司。2015年7月，邢臺金牛玻纖與美國歐文斯科寧公司合作的年產4萬噸Advantex玻璃配方玻纖拉絲生產線成功目前企業(yè)總資產超過9億元，年生產能力達到7萬噸。
金牛玻纖主要產品有各種規(guī)格的直接紗、高強環(huán)氧紗、SMC紗、氈用紗、噴射紗、無捻粗紗布、短切原絲氈、LFT長纖、雙軸向織物、多軸向織物、縫編氈等品種。
15.建滔(連州)玻璃纖維有限公司
建滔（連州）玻璃纖維有限公司是KB建滔化工集團旗下分公司之一，位于連州市城北建滔工業(yè)園內，于2004年9月投產。主要是生產電子級玻璃布，現在月產能為1300萬米左右，年產能為14300萬米，年產值為4億元人民幣。
16.山東晟昊（裕鑫）玻璃纖維有限公司
山東裕鑫玻璃纖維有限公司成立于1997年4月，位于山東省新泰市羊流工業(yè)區(qū)，注冊資金6188萬元，公司占地面積80000平方米，是玻璃纖維及其制品的專業(yè)生產廠家，主要生產中堿、無堿玻璃纖維紗，各種規(guī)格的玻璃纖維網格布，玻璃纖維土工格柵，玻璃纖維墻布及遮陽布等六大類、五十多個品種。
17.陜西華特玻纖材料集團有限公司
陜西華特玻纖材料集團有限公司前身為陜西玻璃纖維總廠，于1966年由天津市遷入陜西興平，是中國最大的特種玻纖生產企業(yè)，也是西北地區(qū)唯一的一家大中型玻纖生產企業(yè)。年產玻纖紗7000噸，玻纖織物2500萬米，濕法薄氈3500萬㎡，玻璃鋼2000噸，是國內最早開發(fā)耐堿玻纖廠家。
18.林州光遠新材料科技有限公司
林州光遠新材料科技有限公司是集電子級玻璃纖維產品研發(fā)、生產、銷售為一體的企業(yè)?？傄?guī)模為年產10萬噸電子級玻璃纖維紗和1億米電子布，生產線采用先進的工藝技術，主要設備全部引進，工藝裝備達到國際先進水平。專業(yè)生產電子級玻璃纖維紗、工業(yè)細紗和電子布、工業(yè)織物等，產品規(guī)格主有G25、G37、G50、G67、G75、G150、E110、E225、DE37、DE75、DE300、D450、D900等紗產品，以及7628、2116、1080、106等電子布產品。
19.江西大華新材料股份有限公司
江西大華新材料股份有限公司成立于1998年11月，是一家專業(yè)化生產玻璃纖維及各種玻纖制品的大型企業(yè)集團。公司一直注重科技創(chuàng)新發(fā)展道路，具備自主知識產權的玻纖浸潤劑研制、鉑金漏板加工以及玻纖配套設備的生產能力?？傎Y產達10億元人民幣，年產DHG高性能玻纖9萬噸，玻纖網格布1.5億平方米，耐堿涂覆玻纖網格布加工能力達9000萬平方米，其他玻纖制品年生產能力達5000萬平方米。
20.江蘇九鼎新材料股份有限公司
江蘇九鼎新材料股份有限公司（原江蘇九鼎集團股份有限公司），成立于1994年，注冊資本17576萬元人民幣。公司專業(yè)從事玻璃纖維紗、織物及制品、玻璃鋼制品的生產和銷售。
21.寧津智遠新材料有限公司
成立于2002 年，主要致力于消音隔熱保溫及高性能耐熱纖維制品的研發(fā)生產與銷售。主要產品有：玻璃纖維消音棉，玻璃纖維管，玻璃纖維成型件，玄武巖纖維消音棉，玻璃纖維針刺氈，玄武巖纖維針刺氈，玻璃纖維隔熱墊，玄武巖纖維隔熱墊，玄武巖纖維套管，玄武巖纖維帶，消聲器隔熱套，排氣管隔熱套，增壓器隔熱套，凈化器隔熱套，尾氣箱隔熱套，電池保溫套，發(fā)動機艙隔熱棉，線束隔熱套，油管隔熱套，油箱隔熱套，發(fā)電機組隔熱套等。?
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