可轉(zhuǎn)債攤大餅實(shí)盤記錄，不構(gòu)成投資建議

12月8日，上證指數(shù)收盤上漲1.18%，創(chuàng)本輪反彈新高。今日滬深兩市共有2999支股票上漲，1085支下跌，漲跌幅中位數(shù)為0.68%，成交額1.1萬億，大幅縮量1000億。

最近一份奧密克戎的報(bào)告顯示，南非新冠重癥平均住院時(shí)間大大縮短至2.5天，受此影響，歐美股市強(qiáng)勁反彈。大A借此機(jī)會高開高走，個(gè)股全面開花，食品飲料領(lǐng)漲，芯片、新能車、軍工等高成長板塊也卷土重來。但是以目前的成交額來看，想沖擊3731的年內(nèi)高點(diǎn)難度很大，因此小智認(rèn)為短期內(nèi)還會保持橫盤震蕩的走勢，除非有更大的消息刺激（例如降息）。

可轉(zhuǎn)債指數(shù)今日上漲1.18%，成交額712億，平均價(jià)格147.114，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率35.4%，中位數(shù)價(jià)格124.3，換手率11.44%，今日共有323支轉(zhuǎn)債上漲，52支下跌。

在連續(xù)兩日大跌之后，可轉(zhuǎn)債指數(shù)今天迎來反彈，但從盤面上可以看出投機(jī)熱情在消退，漢得和傲農(nóng)的正股都是大漲，但轉(zhuǎn)債卻是過山車行情，日內(nèi)套住一大波資金。因此，小智覺得未來一段時(shí)間更適合低價(jià)掛條件單釣魚，不要追逐熱點(diǎn)，更不要日內(nèi)追高買入，靜待市場回暖。

今日新增：

買入海印轉(zhuǎn)債20張，價(jià)格120.879，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率6.7%，公司評級AA，P/B=2.17，符合建倉標(biāo)準(zhǔn)。

網(wǎng)格條件單觸發(fā)：

傲農(nóng)轉(zhuǎn)債捕捉到盤中T+0機(jī)會，先賣出10張，價(jià)格120.29，再買回10張，價(jià)格113.52。

目前已清倉總盈利4970.67元，持倉浮盈3947.78元。

交易策略：

采用雙低法建倉（價(jià)格低于130、轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低于30%，公司評級A+，P/B值大于1），下跌加倉（每下跌5.5%，加倉10張），分批止盈（根據(jù)建倉價(jià)格，每上漲6%減倉10張）。目前投入15萬元進(jìn)行實(shí)盤測試，穩(wěn)定下來后繼續(xù)追加資金，預(yù)期目標(biāo)年化收益20%。

什么是可轉(zhuǎn)債？

可轉(zhuǎn)換債券是指持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。

可轉(zhuǎn)換債券是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱，又簡稱可轉(zhuǎn)債，是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和股權(quán)的特征。

可轉(zhuǎn)換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個(gè)特點(diǎn)：

債權(quán)性

與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權(quán)性

可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結(jié)構(gòu)。

可轉(zhuǎn)換性

可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。

投資可轉(zhuǎn)債可行性分析：

1、可以發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司必須滿足兩個(gè)條件，首先要求最近3年連續(xù)盈利，其次還要滿足最近3年的凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上，因此到目前為止，還沒有出現(xiàn)過一只可轉(zhuǎn)債逾期的現(xiàn)象。

2、可轉(zhuǎn)債本質(zhì)上就是債券，每年可以吃到固定的利息，到期還本，所以當(dāng)股市下跌的時(shí)候，我就繼續(xù)當(dāng)債券持有，沒有虧損的風(fēng)險(xiǎn)，利息照付。如果股市大漲，那可轉(zhuǎn)債的價(jià)格也會水漲船高，到時(shí)直接收割。

3、數(shù)據(jù)顯示，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行面值是100元，平均上市交易開盤價(jià)為110元，平均退市收盤價(jià)為163元，目前歷史最高價(jià)記錄是英科轉(zhuǎn)債的3618元，因此可以說可轉(zhuǎn)債是下有保底，上不封頂。

可轉(zhuǎn)債投資策略：

1、對滿足價(jià)格低于130，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率低于30%，公司評級A+以上，PB>1的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行建倉；

2、根據(jù)價(jià)格的高低建倉數(shù)量不等，浮虧加倉，逆勢死扛；

3、可以選擇分批止盈，或者目標(biāo)價(jià)回落賣出策略，目前我選擇的是前者，也就是常說的網(wǎng)格交易法。

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