時(shí)光的表盤上，總有一些耀眼的時(shí)刻，標(biāo)注著歷史的進(jìn)程。

鼠年不疫，牛轉(zhuǎn)乾坤。

再過幾天，多災(zāi)多難的庚子年終于就要過去了，轉(zhuǎn)眼我們邁入辛丑牛年。十四五開局之年，第一個(gè)百年到來，非同尋常的2021，必將寫入中國(guó)人的史冊(cè)！

（一）

1月18日，一個(gè)好消息傳來，2020年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況發(fā)布。

初步核算，全年GDP總量達(dá)到101.6萬億元，經(jīng)濟(jì)總量首次突破100萬億元大關(guān)，更重要的是，中國(guó)是全球唯一實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。

很有意思的是，個(gè)別外媒報(bào)道的角度，卻是：中國(guó)GDP全年增速達(dá)到40年來最低。

這不假。

需要解釋嗎？

中國(guó)駐斯里蘭卡大使館的官方推特賬號(hào)，發(fā)了一張兩只熊貓的漫畫。上面的文字是“中國(guó)宣布2020年GDP增速2.3%，西方媒體：中國(guó)在經(jīng)歷40年來最緩慢的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)后進(jìn)入2021！馬上就要崩潰了！”

左邊的熊貓似乎想要說什么，卻被右邊那只“自信的”熊貓捂住嘴。下面是配文“別爭(zhēng)辯，直接說他們南波萬。”下面的英文直譯成中文是“別浪費(fèi)時(shí)間爭(zhēng)辯，直接承認(rèn)西方偉大！”

西方不偉大，西方所有主要經(jīng)濟(jì)體，2020年GDP都是負(fù)增長(zhǎng)。

中國(guó)就容易嗎？

這原本也是一個(gè)不可能完成的任務(wù)。

一季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也是斷崖式下跌。只是中國(guó)咬緊牙關(guān)，很快控制住了疫情，全力復(fù)工復(fù)產(chǎn)，二三四季度的GDP增速迅速恢復(fù)。所以，中國(guó)才成了全球經(jīng)濟(jì)最大的亮點(diǎn)，也是最大的動(dòng)力。

在公布的數(shù)據(jù)中，還有幾個(gè)數(shù)據(jù)值得關(guān)注：

2020年全年全國(guó)居民人均可支配收入32189元，比上年名義增長(zhǎng)4.7%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)2.1%，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基本同步。

而另一方面的消費(fèi)端，2020年全年全國(guó)居民人均消費(fèi)支出21210元，比上年名義下降1.6%，扣除價(jià)格因素實(shí)際下降4.0%。

這意味著，中國(guó)人去年確實(shí)掙了錢，但沒敢花。

無節(jié)制的消費(fèi)，并不是我們民族的習(xí)慣。開源節(jié)流，有備無患，才是長(zhǎng)久之道。

人人都清楚，日子想要過得舒服，必須要有額外收入。目前，中國(guó)人獲得額外收入的途徑主要有三種：

第一，出售自己的專業(yè)技能和空余時(shí)間來賺錢，比如兼職； 第二，打造一個(gè)商業(yè)系統(tǒng)來為自己賺錢，比如創(chuàng)業(yè)； 第三，依靠錢來生錢，這種，我們通常稱之為投資理財(cái)。

很明顯，最簡(jiǎn)單，也是最普適的，正是理財(cái)。

在改革開放之前，大多數(shù)中國(guó)人的收入都是二十四級(jí)工資制度下的死工資，人們沒有強(qiáng)烈的理財(cái)概念，市場(chǎng)上也沒有理財(cái)產(chǎn)品，那時(shí)候的理財(cái)，就等于存款。

1981年，中國(guó)首次發(fā)行國(guó)庫券。最開始，人們并不愿意購(gòu)買國(guó)債，而公職人員則把買國(guó)庫券當(dāng)成了政治任務(wù)，從自己的工資里拿出五元、十元，購(gòu)下一至兩張國(guó)庫券。干部級(jí)別越高，買的越多。

但這其實(shí)是中國(guó)重開資本市場(chǎng)、打破單一銀行體系的重要舉措。

此后，中國(guó)投資市場(chǎng)逐漸變得多樣化，也逐漸變得繁榮：

1983年，深圳寶安縣聯(lián)合投資公司向社會(huì)公開發(fā)行“原始股”，催生國(guó)有企業(yè)股份制改革先河。次年，聯(lián)合投資公司獲純利17萬元，購(gòu)買股票者首次分得紅利。從此，股票開始逐漸成為普通投資者的投資工具。

1987年9月27日，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，深圳市十二家金融機(jī)構(gòu)出資組成了全國(guó)第一家證券公司——深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)證券公司(后更名巨田證券)。

1990年12月19日上海證券交易所開業(yè)、1991年7月3日深圳證券交易所開業(yè)后，中國(guó)資本市場(chǎng)更是仿若烈火烹油，繁花似錦。

但殘酷的一面很快顯現(xiàn)：1993年到1994年間，內(nèi)地股指從1512點(diǎn)跌到325點(diǎn)，跌幅為78.50%，一半個(gè)股跌去80%以上，這樣突如其來的暴跌讓剛剛從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走出來不久的普通老百姓第一次認(rèn)識(shí)到了金融的風(fēng)險(xiǎn)，很多家庭甚至認(rèn)為“炒股與賭博吸毒敗家無異”。

這種刺痛感，甚至成了后來樓市火爆的催化劑之一——比起看不見摸不著的股票，房子看起來要安穩(wěn)多了。

（二）

你不理財(cái)，財(cái)不理你。

有錢就買房，是不少人的理財(cái)哲學(xué)。然而，2020年的拐點(diǎn)一過，一切可能不一樣了。

這個(gè)變局之年里，國(guó)際局勢(shì)發(fā)生了變化，逆全球化思潮涌動(dòng)。越來越多的企業(yè)將目光放回國(guó)內(nèi)，雙循環(huán)實(shí)至名歸。在這一年，人的觀念也發(fā)生了變化。

這一切都波動(dòng)到了投資理財(cái)領(lǐng)域：

正是在2020年，房地產(chǎn)市場(chǎng)趨于平緩，除了學(xué)區(qū)房之外，二手房市場(chǎng)波瀾不驚；

2020年，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，昔日呼風(fēng)喚雨的P2P平臺(tái)已全部清零，各類高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)得到有序處置；

2020年，中國(guó)股市一波三折，疫情期間低迷，但隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步好轉(zhuǎn)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，疊加市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，全年各大指數(shù)均以大陽線報(bào)收，其中，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。上證指數(shù)、深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指和滬深300分別上漲14%、39%、44%、65%和27%。

從另一個(gè)角度看，隨著P2P潰敗、樓市趨于平緩、股市一路飆紅，中國(guó)人不得不轉(zhuǎn)變投資思路了。

因?yàn)闅v史不長(zhǎng)，在中國(guó)人的投資習(xí)慣里，其實(shí)有很多陋習(xí)，比如賭徒心理、跟風(fēng)追漲殺跌、粗放配置資產(chǎn)、“理財(cái)只能靠自己”的觀念。

最近就有做投資的朋友吐槽，投資者，尤其是未婚男性投資者最常犯的一個(gè)錯(cuò)誤是“過度自信”，而這樣的心理往往是成為韭菜的開始。

要知道，投資這件事，并不是一錘子買賣的賭博，而更像是一場(chǎng)持久的戰(zhàn)爭(zhēng)，活的越久，贏面越大。

然而，活著并不容易。華爾街就流傳一句話：“要在市場(chǎng)中準(zhǔn)確地踩點(diǎn)入市，比在空中接住一把飛刀更難?！?/p>

那么，為什么不找專業(yè)人士協(xié)助理財(cái)呢？

支付寶曾經(jīng)針對(duì)用戶理財(cái)偏好進(jìn)行的相關(guān)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在8萬用戶的投票統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，只有16%的用戶覺得有找顧問咨詢的必要。

為什么？

首先對(duì)于大部分用戶來說，即便有“找專家咨詢”的想法，也不知道該去找誰；其次很多人還會(huì)擔(dān)心顧問鼓勵(lì)交易，只是為了獲取這筆交易的傭金，而不是真正給予好的建議；第三還有很多人會(huì)擔(dān)心顧問收費(fèi)高昂，自己投入理財(cái)?shù)腻X還不夠交顧問費(fèi)。

這么想，眼界就低了。

睡后收益，只能是空想了。

（三）

對(duì)于中國(guó)商業(yè)來說，專業(yè)精神、實(shí)用態(tài)度和長(zhǎng)期主義成為下一個(gè)十年的新趨勢(shì)。

投資不是賭博，不應(yīng)該看別人這個(gè)賺的多我就買，或者單押一個(gè)行業(yè)，每天祈禱投資可以單車變摩托。

長(zhǎng)期主義，是選擇一個(gè)可以讓自己保持正確理財(cái)姿勢(shì)的方法，長(zhǎng)期堅(jiān)持下去。

專業(yè)精神，指的是應(yīng)該找到合適的人，專業(yè)的系統(tǒng)、專業(yè)的機(jī)構(gòu)，幫助理財(cái)。

簡(jiǎn)單來聊一下什么是專業(yè)的系統(tǒng)，以及為什么要做系統(tǒng)性投資。

一個(gè)科學(xué)正確的完整投資系統(tǒng)究竟是什么樣的？

首先，它要會(huì)千人千面的大類資產(chǎn)配置，通過此類配置，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，減少波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)贏。

沒有人可以百分百預(yù)測(cè)到未來市場(chǎng)的精確走勢(shì)，但這并不意味著無法降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。我們可以在投資組合中，對(duì)不同的資產(chǎn)類型進(jìn)行合理配置，比如將投資資金按一定比例分配到不同的大類資產(chǎn)類別，比如股票、債券、現(xiàn)金、外匯、大宗商品、或它們對(duì)應(yīng)的基金產(chǎn)品等等。將資金分散化投資于不同的資產(chǎn)類別，可以有效避免所有資產(chǎn)同時(shí)受到某一特定風(fēng)險(xiǎn)事件的影響。

比如股票型基金下跌的時(shí)候，債券基金有可能上漲，反之亦然。

當(dāng)然，大類資產(chǎn)配置進(jìn)行分散風(fēng)險(xiǎn)并不是一勞永逸的，好的投資組合需要根據(jù)市場(chǎng)的變化情況與設(shè)定科學(xué)健康的投資比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。這就要求一個(gè)完整的投資系統(tǒng)可以進(jìn)行千人千面、系統(tǒng)性地動(dòng)態(tài)再平衡，也就是降低組合風(fēng)險(xiǎn)、適時(shí)止盈補(bǔ)倉、科學(xué)低買高賣。

歐文費(fèi)雪在《利息理論》里說過一句話，投資就是時(shí)間上的平衡消費(fèi)。生活需要?jiǎng)討B(tài)平衡，投資也需要?jiǎng)討B(tài)再平衡。

因此，這個(gè)系統(tǒng)需要每日監(jiān)測(cè)你的賬戶，智能止盈賣出超出策略平衡線的品類，同時(shí)買入部分低于策略平衡線的另一品類。還有一點(diǎn)好處其實(shí)很多用戶可能不太了解，過度平衡其實(shí)會(huì)增加交易成本，相比于一次性針對(duì)于用戶的全部持倉進(jìn)行止盈或者止損，根據(jù)策略平衡線去動(dòng)態(tài)止盈補(bǔ)倉會(huì)大幅減少交易成本。

一個(gè)好的機(jī)構(gòu)可以幫你與市場(chǎng)賽跑，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健收益。

美國(guó)投資社會(huì)也曾經(jīng)歷過從以散戶為主過渡到了機(jī)構(gòu)為王的過程，越來越多的人開始依賴智能科學(xué)的系統(tǒng)和值得信賴的機(jī)構(gòu)來理財(cái)，背后有一個(gè)名字不可忽視。

他叫約翰·博格。

巴菲特曾經(jīng)說過：“如果非要在華爾街給誰立一個(gè)雕像，以紀(jì)念為普通投資者貢獻(xiàn)最大的人的話，那么這個(gè)人非約翰·博格莫屬?！?/p>

“指數(shù)基金之父”約翰·博格之所以能夠成為美國(guó)投資界的傳奇人物，與其個(gè)人取得的兩項(xiàng)卓越成就密不可分：第一，他推出了面向個(gè)人投資者的世界上首支指數(shù)公募基金，面對(duì)種種質(zhì)疑，堅(jiān)持推廣指數(shù)基金理念并最終獲得廣泛成功；第二，他一直把投資者利益放在首位，成功推動(dòng)整個(gè)公募基金行業(yè)的成本削減。

2019年初，約翰·博格去世，但他創(chuàng)立的Vanguard集團(tuán)依然在踐行著創(chuàng)始人的理念，這個(gè)理念用通俗的話說，一是靠專業(yè)來為客戶賺錢，二是靠低成本運(yùn)營(yíng)來為客戶省錢。

這種客戶利益至上的做法曾被華爾街嘲諷，卻逐漸被普通美國(guó)人接受，如今的Vanguard集團(tuán)，管理著超過4.9萬億美元的資產(chǎn)，其中，很大一部分來自于“散戶”。

未來，資本市場(chǎng)將長(zhǎng)期處在高估值、高波動(dòng)、高分化的狀態(tài)。

普通人想要入局，要么選擇定投之類的熨平價(jià)格波動(dòng)影響的投資方式，要么找一個(gè)靠譜的家伙，讓他幫你科學(xué)投資，解決一些瑣碎的問題。

比如如何分配閑錢在不同的投資領(lǐng)域，如何平衡其中的風(fēng)險(xiǎn)，如何更新資產(chǎn)配置比例，還得幫你盯盤、計(jì)算……

幸運(yùn)的是，目前能做這件事的機(jī)構(gòu)有很多，比如約翰伯格的智慧遺產(chǎn)，Vanguard集團(tuán)。

2020年4月2日，螞蟻集團(tuán)和全球最大公募基金公司Vanguard集團(tuán)獨(dú)家合作的基金投資顧問服務(wù)“幫你投”在支付寶上線。

與螞蟻集團(tuán)此前為用戶提供的理財(cái)服務(wù)不同，“幫你投”可以代用戶做出投資決策和交易，而且，它的門檻很低，只有800元。

（結(jié)語）

2019年10月25日，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部發(fā)布了《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，在財(cái)富管理行業(yè)中投入了一顆重磅炸彈，這意味著中國(guó)投資人從散戶為主到機(jī)構(gòu)為王的階段轉(zhuǎn)變。

對(duì)于行業(yè)來說，誰能先躬身入局，在下沉市場(chǎng)進(jìn)行降維打擊，誰就將搶占先機(jī)。

而對(duì)于普通人來說，以理財(cái)為主的“睡后收入”將漸漸成為財(cái)富分層的新機(jī)會(huì)，就像上個(gè)世紀(jì)90年代下海、2010年前后投資房產(chǎn)、2020年入局比特幣一樣的時(shí)代機(jī)會(huì)。

所以說，牛年，錢得放對(duì)地方！

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。