“運達(dá)股份（300772.SZ）、上海電力（600021.SH）、天能重工（300569.SZ）、中閩能源（600163.SH）等接連漲停。”

作者：Eric

編輯：tuya

出品：財經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，近日風(fēng)電行業(yè)頻傳喜訊，受利好消息疊加刺激，該板塊昨天（17日）終迎來大爆發(fā)。

9月7日，首次綠色電力交易在北京啟動，將有效緩解存量補貼壓力，并為增量項目提供額外收入來源。這意味著，風(fēng)電行業(yè)存量補貼拖欠逐步開始解決，新能源運營商現(xiàn)金流將改善。

9月10日舉行的的第四屆風(fēng)能開發(fā)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人座談會上，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬表示，下一步將在中東南地區(qū)重點推進(jìn)風(fēng)電就地就近開發(fā)，特別在廣大農(nóng)村實施“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)計劃”等。據(jù)相關(guān)機構(gòu)預(yù)計，“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)計劃”潛在市場空間達(dá)1000GW級。

9月16日,國家發(fā)改委印發(fā)《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》，鼓勵地方增加可再生能源消費。

受上述利好消息刺激，17日，風(fēng)電板塊個股股價持續(xù)走高，運達(dá)股份（300772.SZ）、上海電力（600021.SH）、天能重工（300569.SZ）、中閩能源（600163.SH）等接連漲停。

來源：同花順I(yè)find

光大證券指出，風(fēng)電板塊上漲的邏輯之一在于需求，清潔能源基地與海上風(fēng)電基地建設(shè)+風(fēng)電下鄉(xiāng)+“十四五”規(guī)劃，三方面因素提振了對后補貼時代風(fēng)電裝機預(yù)測；考慮碳中和的推進(jìn)，“十四五”期間單機裝機量維持在50GW以上可能性較大。

在一片預(yù)估向好中，風(fēng)電真的實現(xiàn)了平價上網(wǎng)嗎？

風(fēng)電降本擴容有望超預(yù)期

成本一直是新能源受限于市場化的最大門檻，前期一直由政策補貼決定新能源的需求，而隨著補貼下滑各類新能源的發(fā)展也在受到不同程度的限制。

以今年來大受市場追捧的光伏舉例，早期受到政策的大力扶持，實現(xiàn)了平價上網(wǎng)。根據(jù)廣發(fā)證券的統(tǒng)計，2010-2020年，全球光伏新增裝機從17.49GW增至127GW，而光伏組件價格從13元/W（含稅）降至1.57元/W，導(dǎo)致2020年全球組件產(chǎn)值竟比2010年下降10%至1764.5億元。

發(fā)電成本下降90%，使得光伏產(chǎn)業(yè)順利擺脫了政策補貼，其市場需求和估值的巨大想象空間讓投資者前赴后繼。

而如今風(fēng)電是否也迎來了自己的風(fēng)口？

要說風(fēng)電如今爆發(fā)，最應(yīng)該歸功于風(fēng)機大型化的突變。今年以來，大型風(fēng)機終于實現(xiàn)了從企業(yè)的研究室走向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用。

據(jù)國際能源網(wǎng)統(tǒng)計，2020年央企風(fēng)電機組招標(biāo)的約23GW項目中，平均單機功率已經(jīng)達(dá)到3.2MW，其中3.0MW及以上功率機型占比已經(jīng)超過70%，大型化趨勢明顯加速。要知道就在2017年中國風(fēng)電新增項目平均單機功率也僅2.0MW。

正是風(fēng)機大型化提升了風(fēng)能發(fā)電的效率，使得單位KW風(fēng)機成本快速下降。

在國外，維斯塔斯的平均出貨價格已經(jīng)由2010年的1558美元/千瓦時降至2020年的791美元/每千瓦時，降幅達(dá)97%。

而國內(nèi)，近日中廣核新能源云南基地兩個項目風(fēng)機價格開標(biāo)，最低開出了1950元/KW和1880元/KW的歷史新低。而此次風(fēng)機價格大幅下跌的原因就在于其提供的陸上單機容量達(dá)到6.7MW，葉輪直徑突破191m，直逼海上風(fēng)機。

中泰證券研報顯示，若發(fā)電廠年利用小時數(shù)在2800小時，風(fēng)機招標(biāo)價格為3000元/KW，風(fēng)電場IRR（內(nèi)部收益率）為11.95%。

當(dāng)風(fēng)機價格下降到2000元/KW時，標(biāo)桿電價下，即使僅有2000小時的年發(fā)電時間，風(fēng)電站運營IRR也高達(dá)18.30%，在2800小時的情況下達(dá)到30.86%，在3400小時的最有利條件下，飆升至43.88%。

相信未來國產(chǎn)風(fēng)機單機容量提升潛質(zhì)較高，降本空間仍存。長期來看，風(fēng)電有望復(fù)制光伏大幅降本后帶來的需求高增的路徑。

政策疊加利好，風(fēng)機市場空間打開

還有一點要指出的是，對于市場空間而言，風(fēng)電近期也迎來重大利好催化。

9月10日，第四屆風(fēng)能開發(fā)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人座談會，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬表示，下一步將在“三北”地區(qū)著力提升外送和就地消納能力，優(yōu)化風(fēng)電基地化、規(guī)范化開發(fā)；在西南地區(qū)統(tǒng)籌推進(jìn)水、風(fēng)、光綜合基地開發(fā)；在中東南地區(qū)重點推進(jìn)風(fēng)電就地就近開發(fā)，特別在廣大農(nóng)村實施“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)計劃”；在東部沿海地區(qū)積極推動海上風(fēng)電集群化開發(fā)，實現(xiàn)近海規(guī)?；_發(fā)，遠(yuǎn)海示范化開發(fā)。

同時，在風(fēng)能資源優(yōu)質(zhì)地區(qū)有序?qū)嵤├吓f風(fēng)電場升級改造，提升風(fēng)能資源的利用效率，推動風(fēng)電提質(zhì)增效，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

目前我國風(fēng)電裝機仍處于大規(guī)模安裝的階段，并且由于大致風(fēng)電裝機的使用壽命15年左右，最早的一批風(fēng)電裝機于2010年安裝，預(yù)計3-4年后將迎來風(fēng)電裝機淘汰及重購。

而根據(jù)發(fā)改委能源研究所測算，預(yù)計“十四五”期間全國改造置換機組需求將超過2000萬千瓦，需改造機組中1.5MW以下機組和1.5MW機組約各占一半；“十五五”期間風(fēng)電機組退役改造置換規(guī)模約4000萬千瓦，以1.5MW機組為主。

來源：發(fā)改委能源研究所

而招商證券認(rèn)為，大基地、分散式與新老替換進(jìn)一步奠定十四五風(fēng)電裝機基礎(chǔ)，預(yù)計將貢獻(xiàn)200-230GW裝機，考慮到海上風(fēng)電與其他項目，保守預(yù)計“十四五”期間風(fēng)電年均新增裝機中樞為50-65GW，預(yù)計2021年國內(nèi)新增風(fēng)電裝機40GW，2025年新增80-90GW，年均復(fù)合增速超過20%。

存量機組改造置換疊加新風(fēng)電場增加，風(fēng)電的市場需求有望超預(yù)期。

「特高壓+儲能」消解棄風(fēng)問題

風(fēng)電常年存在一個棄風(fēng)現(xiàn)象，這是由于風(fēng)電本身的特性造成的。風(fēng)力發(fā)電時大時小，這種不穩(wěn)定性，讓風(fēng)電入網(wǎng)難度加大。

并且，陸上風(fēng)電主要分布在華北、西北、東北，雖然這些地區(qū)已經(jīng)實現(xiàn)風(fēng)電全面平價，但受地域和經(jīng)濟效益限制，無法大規(guī)模實現(xiàn)西電東送，這其中對設(shè)備要求也較高，運輸損耗也較大。

但是在風(fēng)電投資監(jiān)測預(yù)警機制的干預(yù)和各級政府、風(fēng)電開發(fā)商等各方面的共同努力下，近年來我國風(fēng)電消納問題已經(jīng)得到了很大程度的緩解，棄風(fēng)率從2011年的16.23%下降到今年上半年的3.6%。

再說運輸和并網(wǎng)的問題。隨著特高壓建設(shè)工程的不斷推進(jìn)，“西電東輸”的壁壘有望被打破，跨省份跨地區(qū)的高效率電力輸送有望逐步達(dá)成。

國家電網(wǎng)曾表示，“十四五”期間新增的跨區(qū)輸電通道將以輸送清潔能源為主，并規(guī)劃建成7回特高壓直流線路，新增輸電能力5600萬千瓦。同時，在國家政策的大力支持下，儲能技術(shù)將不斷發(fā)展，風(fēng)儲項目的可持續(xù)化商業(yè)模式有望逐步構(gòu)建和成熟，風(fēng)電供電不穩(wěn)定的問題或?qū)⒅鸩降玫浇鉀Q。