昨天和大家分享了綠色金融系列的第十六部分：中國碳交易市場發(fā)展現(xiàn)狀

今天和大家分享第十七部分：ESG投資

1、ESG基金的國際發(fā)展

2、中國的ESG主題基金

ESG是英文Environmental（環(huán)境）、Social（社會）和Governance（治理）的縮寫，是關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會、治理績效的一種投資理念和企業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)。在全球范圍內(nèi)，ESG越來越受到各界關(guān)注。特別是隨著全球氣候變化、疫情防控、節(jié)能環(huán)保等意識深入人心，ESG投資更是迅速崛起。發(fā)行 ESG主題基金，成為了投資機構(gòu)踐行ESG理念的主要方式之一。

1、ESG基金的國際發(fā)展

近年來國際上ESG投資呈快速發(fā)展態(tài)勢。

根據(jù)美國可持續(xù)責(zé)任投資論壇 （US SIF） 數(shù)據(jù)，2020 年美國可持續(xù)投資規(guī)模接近 17.1 萬億美元，相比 2019 年增長 42%。其中交易型開放式指數(shù)基金（ETF）為主要投資形式之一，發(fā)展也最為迅速。截至2020年底，美國共有ESG ETF 82只，總規(guī)模530億美元，同比增長236%。

國際資管公司設(shè)計ESG產(chǎn)品的核心思路是，引入ESG因素以覆蓋傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險評估中難以涉及到的風(fēng)險，提高收益的穩(wěn)健性。同時進行ESG整合，即在評估標(biāo)的信用水平時，除了利用傳統(tǒng)的財務(wù)分析外，通過分析第三方提供的ESG數(shù)據(jù)，獲得更全面的信譽和風(fēng)險評估。

主要有以下三個核心：

1）負面篩選

資管公司采用負面篩選法，將一些對環(huán)境污染較大或?qū)ι鐣自斐韶撁嬗绊懙男袠I(yè)或公司排除，比如煙草、軍火、化石燃料、博彩等產(chǎn)業(yè)。這些行業(yè)雖然擁有超高的市場收益率，但可能與投資者奉行的可持續(xù)發(fā)展理念不匹配。

2）強調(diào)治理

即公司治理因素的重要性。公司治理中的結(jié)構(gòu)性問題、負面新聞等治理風(fēng)險將大幅度影響其信用評級。在公司治理上評分較高的公司更有可能被納入ESG組合中。

3）影響力投資

即在ESG組合中加入符合可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，且財務(wù)狀況健康的行業(yè)或企業(yè)，如發(fā)展可再生能源、在環(huán)境治理上做出努力、扶貧扶困表現(xiàn)突出的公司。

2、中國的ESG主題基金

與國際相比，中國的ESG基金仍處于早期發(fā)展階段，且大多數(shù)發(fā)行的基金屬于泛ESG基金。

與 “ESG基金”在投資策略中綜合包含環(huán)境、社會、公司治理投資理念不同的是，“泛ESG基金”可能只關(guān)注其中的某一個方面，如低碳、環(huán)保等。

我國最早的泛ESG公募基金于2005年推出，從2015年起在數(shù)量上經(jīng)歷了快速增長，僅2015年就相比前一年增加了24只，2020年較前一年亦增長了20余只。?

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月6日，共有61家基金公司發(fā)布了167只泛 ESG基金，其中明確為ESG主題的基金產(chǎn)品數(shù)量為。從基金類型來看，混合型和股票型基金的規(guī)模較大，發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量多。

從基金的持倉行業(yè)配置情況來看，已披露信息的109個基金產(chǎn)品中共有32個選擇重倉電力設(shè)備及新能源，占比高達29%。除此以外，食品飲料、醫(yī)藥、 電子、計算機等也是基金所選擇的重倉行業(yè)。

綠色金融系列的第十七部分的內(nèi)容就分享到這里，明天和大家分享第十八部分的內(nèi)容：國際綠色保險的發(fā)展。

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